בפני אקלים כלכלי מאתגר, SKF דיווחה על ביצועים חסינים בשיחת המשקיעים לרבעון השלישי של 2024. המנכ"ל ריקרד גוסטפסון וראש קשרי המשקיעים סופי ארניוס דנו בתגובות האסטרטגיות של החברה לביקוש הגלובלי החלש, במיוחד בסין ובסקטור הרכב.
למרות צמיחה אורגנית שלילית של 4%, SKF הפגינה יציבות פיננסית עם מרווח תפעולי מתואם של כמעט 12% ותזרים מזומנים חזק של 3.6 מיליארד קרונות שבדיות. החברה גם הכריזה על מהלכי ניהול תיק אסטרטגיים ותוכניות להפרדת עסקי הרכב והתעשייה שלה.
נקודות עיקריות
- SKF חוותה צמיחה אורגנית שלילית של 4% אך שמרה על מרווח תפעולי מתואם של כמעט 12%.
- תזרים המזומנים נשאר חזק ועמד על 3.6 מיליארד קרונות שבדיות, כאשר החוב נטו ירד ל-9.3 מיליארד קרונות שבדיות.
- ניהול התיק האסטרטגי כלל את רכישת John Sample Group ומכירת עסקי האירוספייס בהנובר.
- SKF מתכננת לרשום את עסקי הרכב שלה למסחר ב-NASDAQ שטוקהולם במחצית הראשונה של 2026 ותקיים יום שוק הון ברבעון הרביעי של 2025.
- המכירות לרבעון השלישי הסתכמו ב-23.7 מיליארד קרונות שבדיות, ירידה מ-25.8 מיליארד קרונות שבדיות בשנה שעברה, עם רווח תפעולי מתואם של 2.8 מיליארד קרונות שבדיות.
- החברה צופה ירידה אורגנית במכירות בשיעור חד-ספרתי בינוני לרבעון הרביעי ולשנה כולה.
תחזית החברה
- SKF שואפת להפריד את עסקי הרכב והתעשייה שלה, ולרשום את ישות הרכב למסחר ב-NASDAQ שטוקהולם עד 2026.
- יום שוק הון יתקיים ברבעון הרביעי של 2025 כדי לדון ביעדים הפיננסיים ובתהליך המעבר.
נקודות שליליות
- החברה עומדת בפני ירידה אורגנית במכירות בשיעור חד-ספרתי בינוני לרבעון הרביעי ולשנה כולה בשל ביקוש רך והשפעות מטבע שליליות.
- בעיות הביקוש ניכרות במיוחד בסקטור הרכב ובהפצה התעשייתית בסין.
נקודות חיוביות
- רכישת John Sample Group מחזקת את נוכחות SKF בתחום הסיכה באוסטרליה ובאינדונזיה.
- מכירת עסקי האירוספייס הלא ליבתיים בארה"ב תמורת 2.3 מיליארד קרונות שבדיות מסייעת לייעול הפעילות.
החמצות
- דווח על ירידה של 4.4% במכירות האורגניות בשל נפחים נמוכים יותר, למרות שיפור ברווחיות.
- נרשמה הצטברות מלאי של 1.5 מיליארד קרונות שבדיות, בעיקר בחומרי גלם.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- ההנהלה הדגישה את שיפורי היעילות המתמשכים ואסטרטגיות האזוריות.
- מכירת עסקי האירוספייס אינה משנה משמעותית את שולי הרווחיות.
- טרנספורמציית מערך הייצור של SKF, שעלותה כ-5 מיליארד קרונות שבדיות, תימשך עד 2025.
- מאמצי ניהול העלויות הובילו להשפעה חיובית של 180 מיליון קרונות שבדיות ברבעון השלישי.
- תיק האירוספייס המגוון של החברה מזער את ההשפעה של שביתת Boeing.
לאורך שיחת המשקיעים, הנהגת SKF הדגישה את מחויבות החברה להתאמות אסטרטגיות בתגובה לתנאי השוק הנוכחיים. עם דגש על יעילות עלויות, חדשנות ואופטימיזציה של התיק, SKF ממצבת את עצמה כדי לנצל את התאוששות הביקוש העתידית.
המניה של החברה (SKF) וביצועיה בשוק המניות יהיו תחת מעקב צמוד של משקיעים בעוד היא מנווטת במעברים אלה וממשיכה לחזק את נוכחותה במגזרים צומחים כמו שוק הרכב החשמלי.
תובנות InvestingPro
החוסן של SKF בפני תנאי שוק מאתגרים מואר עוד יותר על ידי נתונים מ-InvestingPro. למרות הצמיחה האורגנית השלילית המדווחת של 4%, SKF שומרת על בסיס פיננסי איתן. שווי השוק של החברה עומד על 8.52 מיליארד $, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית המכונות.
נתוני InvestingPro מראים כי יחס ה-P/E של SKF הוא 16.4, מה שמרמז כי משקיעים מוכנים לשלם פרמיה עבור רווחי החברה, כנראה בשל מעמדה החזק בשוק ופוטנציאל הצמיחה העתידי שלה. זה ראוי לציון במיוחד בהתחשב ברוחות הנגד הכלכליות הנוכחיות.
אחד מטיפי InvestingPro מדגיש כי SKF שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 30 שנים רצופות. מסלול מרשים זה של תשואות עקביות לבעלי המניות מתיישב עם תזרים המזומנים החזק המדווח של 3.6 מיליארד קרונות שבדיות ומדגיש את היציבות הפיננסית של SKF. תשואת הדיבידנד הנוכחית של 3.19% עשויה להיות אטרקטיבית למשקיעים ממוקדי הכנסה.
טיפ רלוונטי נוסף של InvestingPro מציין כי SKF פועלת עם רמת חוב מתונה. ניהול פיננסי זהיר זה הוא קריטי בעוד החברה מנווטת בסביבת הביקוש הרכה הנוכחית ומתכוננת להפרדת עסקי הרכב והתעשייה שלה.
היכולת של SKF להישאר רווחית ב-12 החודשים האחרונים, כפי שצוין על ידי InvestingPro, עקבית עם המרווח התפעולי המתואם המדווח של כמעט 12%. רווחיות זו, בשילוב עם העובדה שהנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, ממצבת את SKF היטב לביצוע תוכניותיה האסטרטגיות, כולל רישום עסקי הרכב שלה למסחר ב-NASDAQ שטוקהולם עד 2026.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והפרספקטיבות העתידיות של SKF, InvestingPro מציע תובנות נוספות. ישנם 6 טיפי InvestingPro נוספים זמינים עבור SKF, המספקים ניתוח מקיף כדי לספק מידע להחלטות השקעה בנוף השוק המתפתח הזה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.