בשיחת ועידת הרווחים של הרבעון השלישי לשנת 2024, Dun & Bradstreet (NYSE: DNB) דיווחה על עלייה בהכנסות של 3.5% לעומת השנה שעברה ל-609 מיליון דולר, עם צמיחה אורגנית של 3.4%. שולי הרווח של החברה התרחבו, והמרת תזרים המזומנים החופשי השתפרה משמעותית. מנכ"ל Dun & Bradstreet, אנתוני ג'אבור, וסמנכ"ל הכספים, בריאן היפשר, הדגישו את ההשקה של Chat D&B, עוזר בינה מלאכותית גנרטיבית, ושותפויות אסטרטגיות שמטרתן להרחיב את שירותי נתוני השוק והאנליטיקה.
למרות ירידה ברווח הנקי בשל הטבות מס נמוכות יותר והפסדי פחת גבוהים יותר, החברה הראתה התפתחויות חיוביות בשימור לקוחות והרחבות חוזים. התחזית לשארית 2024 ולקראת 2025 נותרת חיובית, עם ציפיות להמשך התקדמות וצמיחה פיננסית.
נקודות עיקריות
- Dun & Bradstreet דיווחה על עלייה של 3.5% בהכנסות הרבעון השלישי לעומת השנה שעברה, והגיעה ל-609 מיליון דולר, עם צמיחה אורגנית של 3.4%.
- שולי הרווח התרחבו ב-60 נקודות בסיס והמרת תזרים המזומנים החופשי השתפרה לכמעט 50%.
- החברה השיקה את Chat D&B והכריזה על שותפויות עם London Stock Exchange Group ו-Intercontinental Exchange.
- שימור לקוחות בצפון אמריקה נשאר גבוה ב-97%, עם הרחבות חוזים משמעותיות.
- EBITDA מתואם היה 247 מיליון דולר, עלייה של 5%, והרווח הנקי המתואם נשאר יציב ב-116 מיליון דולר.
- החברה שואפת להפחית את יחס המינוף הנקי שלה לבין 3x ל-3.25x עד 2025.
- Dun & Bradstreet השיקה תוכנית החזר כספי, שהובילה לצמיחה משמעותית.
תחזית החברה
- סך ההכנסות ל-2024 צפוי להיות בין 2.4 מיליארד דולר ל-2.44 מיליארד דולר.
- EBITDA מתואם צפוי לנוע בין 930 מיליון דולר ל-950 מיליון דולר, עם EPS מתואם של 1 דולר עד 1.04 דולר.
- צפויה האצה בצמיחה האורגנית ברבעון הרביעי, שעשויה להניח בסיס חזק ל-2025.
- הנחיות רשמיות ל-2025 יפורסמו בפברואר.
נקודות דוביות
- הרווח הנקי ירד ל-3 מיליון דולר מ-4 מיליון דולר בשנה הקודמת, בעיקר בשל הטבות מס נמוכות יותר והפסדי פחת גבוהים יותר.
- מחזורי המכירות התארכו מעט לעומת השנה שעברה.
- עסקי האמינות הראו צמיחה חד-ספרתית נמוכה, אך הם נשארים תחת בחינה לצורך מכירה אפשרית.
נקודות שוריות
- הפעילות הבינלאומית ראתה צמיחה אורגנית של 5%, וצפון אמריקה רשמה צמיחה של 3%.
- החברה הבטיחה חוזים בינלאומיים בולטים, כולל עסקה לחמש שנים בבריטניה.
- מגזר השיווק הדיגיטלי חווה חזרה של הוצאות.
החמצות
- החברה עובדת על פתרון בעיות עם 10% מהעסקים שמתפקדים בתת-ביצוע.
- ביצועי הרבעון הרביעי עשויים לא להיות אינדיקטור אמין לצמיחה ב-2025.
נקודות בולטות מה-Q&A
- הורדת הריבית האחרונה ב-50 נקודות בסיס על ידי הפדרל ריזרב השפיעה לחיוב על החלטות קנייה ומחזורי מכירות.
- מתקיימים דיונים לגבי מכירה אפשרית של עסקי האמינות.
- החברה מתמקדת במעורבות לקוחות וקונסולידציה של ספקי נתונים כדי לעזור ללקוחות לחסוך בעלויות ולגשת לנתונים עדיפים.
ביצועי הרבעון השלישי של Dun & Bradstreet מצביעים על חברה בנתיב צמיחה יציב עם יוזמות אסטרטגיות המיועדות לשפר את ההצעות שלה ואת מעמדה בשוק. ההשקה של Chat D&B והצגת תוכנית החזר כספי מדגימות את מחויבות החברה לחדשנות ושביעות רצון לקוחות. עם הציפייה להפחתת חוב ושיפור מדדים פיננסיים, Dun & Bradstreet ממקמת את עצמה לביצועים איתנים בשנה הקרובה.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים האחרונים של Dun & Bradstreet מתיישרים עם מספר תובנות מפתח מ-InvestingPro. עליית ההכנסות המדווחת של החברה ב-3.5% לעומת השנה שעברה ל-609 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2024 עולה בקנה אחד עם נתוני InvestingPro המראים צמיחה בהכנסות של 4.46% ב-12 החודשים האחרונים, והגיעה ל-2,380.2 מיליון דולר. מסלול צמיחה זה תומך בטיפ של InvestingPro ש"הרווח הנקי צפוי לגדול השנה", מה שמבשר טובות לבריאות הפיננסית העתידית של החברה.
הרחבת שולי הרווח שהוזכרה בשיחת הרווחים משתקפת בנתוני InvestingPro, המדגישים "שולי רווח גולמי מרשימים" של 63.75% ב-12 החודשים האחרונים. שולי רווח איתנים אלה מדגישים את יכולתה של Dun & Bradstreet לשמור על רווחיות למרות אתגרי השוק.
בעוד שהמאמר מציין ירידה ברווח הנקי, נתוני InvestingPro מגלים שהחברה לא הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, עם יחס P/E שלילי של -247.44. עם זאת, טיפ מעודד של InvestingPro מציע ש"אנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית השנה", מה שמתיישר עם התחזית החיובית שהוצגה בשיחת הרווחים.
התמקדות החברה בהפחתת יחס המינוף הנקי שלה רלוונטית במיוחד בהתחשב בטיפ של InvestingPro ש"התחייבויות לטווח קצר עולות על נכסים נזילים". מהלך אסטרטגי זה עשוי לשפר את היציבות הפיננסית של Dun & Bradstreet ואת אמון המשקיעים.
משקיעים צריכים לשים לב שDun & Bradstreet הראתה "תשואה משמעותית בשבוע האחרון", עם תשואה כוללת של 9.37% במחיר, המצביעה על סנטימנט שוק חיובי לאחרונה. ביצועים לטווח קצר אלה, יחד עם האסטרטגיות לטווח ארוך של החברה, עשויים לתרום לתחזית השורית הכוללת שהוצגה בשיחת הרווחים.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ומדדים נוספים שעשויים לספק תובנות עמוקות יותר לגבי המצב הפיננסי והתחזיות העתידיות של Dun & Bradstreet.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.