Compañía de Minas Buenaventura SAA (NYSE: BVN) הציגה ביצועים חזקים ברבעון השלישי של 2024, על פי שיחת המשקיעים שהתקיימה ב-30 באוקטובר 2024. המנכ"ל ליאנדרו גרסיה, יחד עם בכירים נוספים, דיווח על עלייה משמעותית ב-EBITDA וברווח הנקי, זינוק משמעותי בייצור הכסף, והתקדמות אסטרטגית בפרויקטים מרכזיים.
השיפורים התפעוליים של החברה וניהול הנזילות היעיל הובילו לשדרוג דירוג האשראי שלה על ידי Moody's ל-B1. הצמיחה האסטרטגית של בואנוונטורה התאפיינה במכירת נכסים, כולל חברת התמלוגים Chaupiloma, והתקדמות בפרויקטים של San Gabriel ו-El Brocal.
נקודות עיקריות
- ה-EBITDA עלה ל-132 מיליון דולר עם מרווח של 40%.
- הרווח הנקי הגיע ל-237 מיליון דולר, בניגוד להפסד ברבעון המקביל אשתקד.
- ייצור הכסף עלה ל-4.4 מיליון אונקיות; ייצור הזהב עלה ב-7%.
- מכירת חברת התמלוגים Chaupiloma תרמה לשיפור תזרים המזומנים עם זרימה של 210 מיליון דולר.
- פרויקט San Gabriel הושלם ב-65% עם השקעה של 77 מיליון דולר.
- Moody's שדרגה את דירוג האשראי של החברה ל-B1.
- מצב המזומנים חזק ועומד על 458 מיליון דולר, עם יחס חוב נטו ל-EBITDA של 0.5x.
תחזית החברה
- El Brocal מכוון לתפוקה ממוצעת של 12,500 טון ליום עד תחילת 2025.
- פרויקט San Gabriel צפוי לייצר 100 מיליון דולר EBITDA שנתי.
- צפי למצב מזומנים של 370 מיליון דולר החל מ-2025.
- דיבידנדים צפויים מ-Cerro Verde בסך 150 מיליון דולר.
- מחקר היתכנות של Trapiche נמשך עם אישור הערכת ההשפעה הסביבתית הצפוי בעוד שישה חודשים.
נקודות שליליות
- ייצור הנחושת ירד ב-9% בהשוואה לשנה שעברה.
- עלויות המזומן עבור San Gabriel עלו ל-1,300 דולר לאונקיה, עלייה של 60% מהתכנית המקורית.
- עלויות גבוהות ב-Julcani מובילות להערכה מחדש של הפעילות העתידית.
נקודות חיוביות
- ביצועים חזקים בייצור כסף וזהב.
- מכירות נכסים אסטרטגיות מחזקות את המצב הפיננסי.
- שדרוג דירוג האשראי משקף שיפורים תפעוליים ופיננסיים.
החמצות
- עלויות מזומן גבוהות יותר ב-San Gabriel עקב שינויים בשיטות הכרייה ובתנאים.
- עלויות עבודה גבוהות יותר צפויות לעלות ב-2.4% עד 2.5% ב-2025.
נקודות בולטות משאלות ותשובות
- דיון על הרכב כוח העבודה של החברה, כאשר 30% הם עובדים וקבלנים.
- אישור על הקצאות פיננסיות ממכירות נכסים אחרונות למימון San Gabriel ומחקר Trapiche.
- הכרזה על יום המשקיעים השנתי המתוכנן ל-10 בדצמבר בניו יורק.
שיחת המשקיעים של בואנוונטורה לרבעון השלישי של 2024 ציירה תמונה של חברה בתהליך התאוששות, עם שיפור חזק ברווחיות ופיתוח פרויקטים אסטרטגיים. מכירת נכסים שאינם ליבה וההתקדמות של פרויקט San Gabriel הם גורמים מרכזיים בתחזית האופטימית של החברה.
עם זאת, החברה מתמודדת עם אתגרים של עלויות תפעוליות מוגברות והצורך באישורי היתרים להמשך הייצור באתרים מסוימים. בעוד בואנוונטורה ממשיכה לנווט בתעשיית הכרייה הדינמית, בעלי העניין מצפים לעדכונים שיינתנו ביום המשקיעים השנתי הקרוב בניו יורק.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של Compañía de Minas Buenaventura SAA ברבעון השלישי של 2024 נתמכים עוד יותר על ידי נתונים ועצות עדכניים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 3.32 מיליארד דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בסקטור הכרייה.
אחת העצות הבולטות ביותר של InvestingPro מדגישה שלבואנוונטורה יש מרווחי רווח גולמי מרשימים. זה מתיישב היטב עם מרווח ה-EBITDA המדווח של 40% ברבעון השלישי של 2024, המדגיש את היעילות התפעולית של החברה. מרווח הרווח הגולמי ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 עמד על 46.8%, המדגים רווחיות עקבית.
עצה רלוונטית נוספת מ-InvestingPro מציינת שבואנוונטורה פועלת עם רמת חוב מתונה. זה עקבי עם מצב המזומנים החזק המדווח של החברה של 458 מיליון דולר ויחס חוב נטו ל-EBITDA נמוך של 0.5x, שתרמו לשדרוג דירוג האשראי האחרון על ידי Moody's.
צמיחת ההכנסות של החברה גם ראויה לציון, עם עלייה של 23.54% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, והגיעה ל-989 מיליון דולר. מגמת צמיחה זו תומכת בתחזית החיובית שהוצגה בשיחת המשקיעים, במיוחד בנוגע לפרויקטים עתידיים כמו San Gabriel ו-El Brocal.
חשוב לציין ש-InvestingPro מציע 7 עצות נוספות עבור בואנוונטורה, המציעות למשקיעים ניתוח מקיף יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה. תובנות נוספות אלה יכולות להיות בעלות ערך עבור אלה המעוניינים להעמיק את הבנתם לגבי פוטנציאל ההשקעה של בואנוונטורה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.