שיחת משקיעים: EPR Properties מדווחת על תוצאות מעורבות לרבעון השלישי על רקע אתגרי השוק

התפרסם 31.10.2024, 22:00
© Reuters.
EPR
-

בשיחת משקיעים שהתקיימה לאחרונה, EPR Properties (NYSE: EPR) דנה בביצועיה הפיננסיים לרבעון השלישי של 2024. החברה, המתמחה בנכסים חווייתיים, הכריזה על מסגרת אשראי חוזר חדשה בסך ביליון 1 USD והודיעה על השקעה כוללת של כ-6.9 ביליון USD בתיק הנכסים שלה.

למרות ירידה קלה ביחס הכיסוי וירידה קטנה בהכנסות הקופות בבתי הקולנוע, EPR Properties נשארת אופטימית לגבי העתיד, במיוחד לאור התחזית לעלייה בהכנסות הקופות ברבעון הרביעי.

התוצאות הכספיות של החברה הראו ירידה ב-Funds From Operations (FFO) המותאם למניה והכירו בהפחתות ערך עקב נזקי הוריקן. עם זאת, יש לה מצב נזילות חזק והיא צמצמה את התחזית שלה ל-FFO המותאם למניה לשנת 2024.

נקודות עיקריות

  • EPR Properties השיגה מסגרת אשראי חוזר של ביליון 1 USD לשיפור הנזילות ותמיכה בהשקעות.

  • סך ההשקעות בנכסים חווייתיים הגיע לכ-6.9 ביליון USD, עם שיעור השכרה של 99%.

  • יחס הכיסוי של החברה ירד מעט מ-2.2 ל-2.1 פעמים עקב ירידה בהכנסות הקופות בבתי הקולנוע.

  • הכנסות הקופות לרבעון השלישי היו 2.7 ביליון USD, מה שתרם לסך של 6.2 ביליון USD מתחילת השנה.

  • התחזית להכנסות הקופות ל-2024 הועלתה ל-8.3-8.7 ביליון USD.

  • EPR הכירה ב-12.1 מיליון USD בהפחתות ערך מהשפעות הוריקן.

  • ה-FFO המותאם היה 1.30 USD למניה, ירידה מ-1.47 USD בשנה הקודמת.

  • ה-AFFO היה 1.29 USD למניה, ללא גביות דחויות מחוץ לתקופה.

  • המאזן של החברה נשאר חזק, עם חוב מאוחד של 2.9 ביליון USD.

  • התחזית ל-FFO המותאם למניה ל-2024 צומצמה ל-4.80-4.92 USD.

תחזית החברה

  • EPR Properties אופטימית לגבי לוח זמנים נורמלי של סרטים ב-2025, מה שצפוי לשפר את ביצועי בתי הקולנוע.

  • החברה צופה צמיחה של 3.2% ב-FFO למניה מ-2023 ל-2024, לא כולל גביות דחויות על בסיס מזומן.

  • תחזיות הכנסות הקופות ל-2025 מראות אופטימיות עם ציפיות למחצית ה-900 מיליון USD עקב עלייה במספר הסרטים הגדולים שיצאו.

נקודות שליליות

  • החברה דיווחה על ירידה ב-FFO המותאם למניה עקב היעדר גביות דחויות מחוץ לתקופה.

  • סך ההכנסות ירד ל-180.5 מיליון USD מ-189.4 מיליון USD.

  • דווח על הפחתות ערך של 12.1 מיליון USD במיזמים משותפים עקב נזקי הוריקן.

  • עלויות ביטוח עולות ונזקי סופות חוזרים השפיעו על הרווחיות של נכסי מלונאות בחוף פלורידה.

נקודות חיוביות

  • ל-EPR Properties יש מצב נזילות חזק עם 35.3 מיליון USD מזומנים בקופה.

  • החברה האריכה את מועד הפירעון של מסגרת האשראי החוזר שלה לאוקטובר 2028, מה שהפחית את עלויות הריבית.

  • יש עניין רב במכירת נכסים בתיק החינוך של החברה מצד קונים ציבוריים ופרטיים.

החמצות

  • הרבעון השלישי ראה ירידה ב-FFO המותאם למניה בהשוואה לשנה שעברה.

  • החברה חוותה הפחתות ערך עקב השפעות הוריקן על נכסיה.

נקודות בולטות משאלות ותשובות

  • ההנהלה התייחסה למבנה הכלכלי של הצעות המשכנתא שלהם, שיכולות להגדיל את הריבית בדומה להסכמי שכירות.

  • יש עניין גובר במכירות נכסים פוטנציאליות בתיק החינוך.

  • נכסי ה-Topgolf של החברה ממוקמים באזורים איכותיים במטרופולינים גדולים, כאשר מכירות בעבר משקפות שוק חזק.

שיחת המשקיעים האחרונה של EPR Properties הדגישה תמהיל של אתגרים ויוזמות אסטרטגיות בזמן שהחברה מנווטת בסביבת שוק דינמית. בעוד שהיא מתמודדת עם אתגרים מאסונות טבע והכנסות קופות תנודתיות, החברה נוקטת צעדים לחיזוק מצבה הפיננסי ולהשקעה בנכסים חווייתיים המתאימים להעדפות הצרכנים המשתנות. עם גישה מחושבת להקצאת הון ומיקוד בהשקעות מכוונות, EPR Properties שואפת לשמור על מעמדה בשוק ולנצל הזדמנויות צמיחה עתידיות.

תובנות InvestingPro

הביצועים הפיננסיים האחרונים והיוזמות האסטרטגיות של EPR Properties מתיישבים עם מספר תובנות מפתח מ-InvestingPro. שולי הרווח הגולמי המרשימים של החברה, שהודגשו כטיפ של InvestingPro, ניכרים בשולי הרווח הגולמי המדווחים של 91.52% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. רווחיות חזקה זו מדגישה את יכולתה של EPR לשמור על ביצועים פיננסיים חזקים למרות האתגרים במגזר בתי הקולנוע.

מדיניות הדיבידנד של החברה, שהייתה גם היא במוקד שיחת המשקיעים, נתמכת על ידי נתוני InvestingPro המראים תשואת דיבידנד משמעותית של 7.24% והיסטוריה של שמירה על תשלומי דיבידנד במשך 28 שנים רצופות. זה מתיישב עם המחויבות של EPR לתשואות לבעלי המניות, גם כשהיא מנווטת בתנודות השוק ומשקיעה בתיק הנכסים שלה.

טיפים של InvestingPro מצביעים גם על כך ש-EPR נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב, עם יחס PEG של 0.61. זה מרמז על הערכת חסר פוטנציאלית, שיכולה לעניין משקיעים בהתחשב בתחזית האופטימית של החברה ל-2025 ואילך.

ראוי לציין שבעוד שהמאמר מזכיר ירידה קלה ביחס הכיסוי, נתוני InvestingPro מראים ש-EPR הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, עם הכנסות של 692.04 מיליון USD. רווחיות זו, בשילוב עם היוזמות האסטרטגיות של החברה כמו מסגרת האשראי החוזר החדשה, תומכת ביכולתה להתמודד עם אתגרים קצרי טווח.

למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים עבור EPR Properties, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.

תגובות אחרונות

התקינו את האפליקציה שלנו
אזהרת סיכון: מסחר במכשירים פיננסיים ו/או במטבעות קריפטו כרוך בסיכון גבוה להפסד סכום ההשקעה בחלקו או במלואו, ואינו מתאים לכל משקיע. מחירי מטבעות קריפטו מתאפיינים בתנודתיות גבוהה במיוחד וחשופים להשפעה חיצונית כגון אירועים פוליטיים, רגולטוריים או פיננסיים. מסחר על בסיס בטחונות תורם להגדלת הסיכון הפיננסי.
לפני קבלת החלטה לסחור במכשיר פיננסי או במטבע קריפטו, עליך להכיר במלואם את הסיכונים ואת העלויות, הנלווים למסחר בשווקים הפיננסיים, לשקול בזהירות את יעדי ההשקעה, את דרגת הניסיון ואת הנכונות לשאת בסיכונים, ולפנות לייעוץ מקצועי בעת הצורך.
פיוז‘ן מדיה (Fusion Media) מדגישה, שהמידע המוצג באתר אינו בהכרח מדויק או ניתן בזמן אמת. המחירים והנתונים באתר אינם בהכרח מסופקים ע"י בורסות או שווקים, ועשויים להיות מסופקים על-ידי עושי שוק, ולפיכך עשויים להיות בלתי מדויקים ושונים ממחיר השוק בפועל עבור שוק נתון. המשמעות היא, שהמחירים משמשים לאינדיקציה אך אינם מתאימים למטרות מסחר. פיוז‘ן מדיה וכל ספק אחר של נתונים שמוצגים באתר, אינם נושאים כל אחריות בגין נזקים או הפסדים שספגת במסחר או בשל הסתמכותך על המידע באתר.
חל איסור על הפצה, שידור, שינוי, הצגה, רפרודוקציה או אחסון של הנתונים באתר זה או שימוש בהם ללא אישור מפורש בכתב מאת פיוז‘ן מדיה ו/או ספק הנתונים. כל זכויות הקניין הרוחני שמורות לבורסה ו/או לספקים המספקים את הנתונים שבאתר.
פיוז‘ן מדיה עשויה לקבל תגמול ממפרסמים המופיעים באתר, בהתאם לאינטראקציה שלך עם הפרסומות והמפרסמים.
הגרסה האנגלית היא גרסתו הראשית של הסכם זה ותשמש גרסה מכרעת בכל מחלוקת שתתגלע בין הגרסה האנגלית לגרסה העברית.
© 2007-2025 - כל הזכויות שמורות לפיוזן מדיה בע"מ