בשיחת ועידת הרווחים לרבעון השלישי של שנת הכספים 2024, המנכ"ל של חברת וונדי'ס (NASDAQ: WEN), קירק טאנר, דיווח על עליות מתונות במכירות המערכתיות הגלובליות ובמכירות באותן מסעדות, תוך הדגשת מיקוד אסטרטגי במצוינות תפעולית וצמיחה. החברה רשמה עלייה של 1.8% במכירות המערכתיות הגלובליות ועלייה של 0.2% במכירות באותן מסעדות. השוק האמריקאי שמר על עמדתו התחרותית בקטגוריית המבורגרים במסעדות המזון המהיר, עם צמיחה משמעותית במכירות בשעות הלילה המאוחרות והבוקר.
המכירות הדיגיטליות רשמו גם הן זינוק של כמעט 40%, בתמיכת אפליקציית וונדי'ס, שכעת מונה 45 מיליון חברי תגמולים. למרות הישגים אלה, החברה התמודדה עם אתגרים של מרווחי EBITDA מתואמים שטוחים וירידה ברווח למניה המתואם, שיוחסו להשקעות מוגברות והוצאות גבוהות יותר.
נקודות עיקריות
- וונדי'ס דיווחה על עלייה של 1.8% במכירות המערכתיות הגלובליות ועלייה של 0.2% במכירות באותן מסעדות.
- השוק האמריקאי שמר על נתח התנועה שלו, עם צמיחה במכירות בשעות הלילה המאוחרות והבוקר.
- המכירות הדיגיטליות זינקו בכמעט 40%, כאשר אפליקציית וונדי'ס הגיעה ל-45 מיליון חברי תגמולים.
- החברה פתחה 64 מסעדות חדשות ברבעון השלישי, במטרה להגיע ל-250 עד 300 עד סוף השנה.
- צמיחת המכירות המערכתיות השנתית צפויה להיות בסביבות 3%, כאשר ה-EBITDA המתואם צפוי להיות בין 535 מיליון דולר ל-545 מיליון דולר.
- הרווח למניה המתואם ירד בשל השקעות מוגברות והוצאות גבוהות יותר, למרות הפחתה במספר המניות הקיימות בעקבות רכישה עצמית של מניות.
תחזית החברה
- וונדי'ס צופה צמיחה שנתית במכירות המערכתיות של כ-3%.
- החברה מכוונת ל-EBITDA מתואם בין 535 מיליון דולר ל-545 מיליון דולר.
- הוצאות ההון צפויות להיות בין 90 מיליון דולר ל-100 מיליון דולר.
- תזרים המזומנים החופשי צפוי להיות בין 275 מיליון דולר ל-285 מיליון דולר.
- הדיבידנד לרבעון הרביעי נקבע על 0.25 דולר למניה, המסתכם בדיבידנד של 1 דולר למניה לשנת 2024.
- החברה מכוונת לרכישה עצמית כוללת של מניות בסך של כ-75 מיליון דולר בשנת 2024.
נקודות שליליות
- מרווח ה-EBITDA המתואם נשאר שטוח על 15.6%, עם ירידה ב-EBITDA המתואם של 2.9% לכ-135 מיליון דולר.
- הרווח למניה המתואם ירד בשל EBITDA נמוך יותר, פחת מוגבר, ושיעור מס אפקטיבי גבוה.
נקודות חיוביות
- המכירות הדיגיטליות עלו בכמעט 40% בהשוואה לשנה שעברה.
- החברה מתמקדת בצמיחה רווחית תוך שמירה על מודל עסקי קל נכסים.
- וונדי'ס רכשה בחזרה כ-3.6 מיליון מניות מתחילת השנה.
החמצות
- החברה דיווחה על ירידה ב-EBITDA המתואם וברווח למניה המתואם.
- הייתה סגירה נטו של כ-400 יחידות, אם כי זה חלק מאסטרטגיה לשיפור הבריאות הכוללת של המערכת.
נקודות בולטות משאלות ותשובות
- המנכ"ל טאנר דן במאמצים להפחתת עלויות ראשוניות באמצעות השקעות ב-AI ושותפות חדשה עם קוקה קולה להגברת מכירות המשקאות.
- החברה מתכוננת להשיק פלטפורמת ערך יומיומית חדשה בתחילת 2025.
- וונדי'ס אינה מתמקדת בסגירת חנויות באזורים ספציפיים אלא מכוונת להחליף מיקומים בעלי ביצועים נמוכים באחרים רווחיים יותר.
- האינפלציה בסחורות עלתה מעט, במיוחד בבקר, בעוד שעלויות העבודה נשארו יציבות.
וונדי'ס ממשיכה להתמקד בצמיחה ומצוינות תפעולית, עם תוכניות להשתתף בכנסי משקיעים קרובים והכרזה על יום המשקיעים הבא ב-5 במרץ 2025. החברה נשארת אופטימית לגבי הצעות המשקאות שלה, צמיחת מגזר ארוחות הבוקר, והפוטנציאל לשיתופי פעולה עתידיים של המותג. הנהלת וונדי'ס בטוחה באסטרטגיה שלה לשמירה על נתח השוק ולהניע צמיחה עתידית בשוק תחרותי מונע ערך.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים האחרונים והיוזמות האסטרטגיות של וונדי'ס מתיישבים עם מספר תובנות מפתח מ-InvestingPro. המיקוד של החברה בצמיחה ומצוינות תפעולית משתקף בביצועי השוק והמדדים הפיננסיים שלה.
על פי נתוני InvestingPro, לוונדי'ס יש שווי שוק של 3.9 ביליון דולר, עם יחס P/E של 19.6. הערכה זו מגיעה על רקע ביצועים חזקים לאחרונה, כאשר המניה מציגה תשואה כוללת של 15.92% במחיר בחודש האחרון ו-21.76% מרשימים בשלושת החודשים האחרונים. נתונים אלה מדגישים את הקבלה החיובית בשוק לאסטרטגיות ולביצועים האחרונים של וונדי'ס.
המחויבות של החברה לתשואות לבעלי המניות ניכרת במדיניות הדיבידנדים שלה. טיפ מ-InvestingPro מדגיש שוונדי'ס העלתה את הדיבידנד שלה במשך 3 שנים רצופות ושמרה על תשלומי דיבידנדים במשך 22 שנים רצופות. זה מתיישב עם ההכרזה של החברה על דיבידנד של 0.25 דולר למניה לרבעון הרביעי, המסתכם ב-1 דולר למניה לשנת 2024. תשואת הדיבידנד הנוכחית עומדת על 4.92% אטרקטיבית, שעשויה לפנות למשקיעים המתמקדים בהכנסה.
הבריאות הפיננסית של וונדי'ס נראית איתנה, כאשר נתוני InvestingPro מראים שהנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר. יציבות פיננסית זו תומכת ביכולת החברה להשקיע ביוזמות צמיחה, כגון ההשקעות ב-AI והשותפויות החדשות שהוזכרו בשיחת הרווחים.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב שוונדי'ס נסחרת במכפיל מחיר / ספר גבוה של 14.17, שטיפ מ-InvestingPro מציע שעשוי להצביע על הערכת יתר. בנוסף, 10 אנליסטים עדכנו את תחזיות הרווחים שלהם כלפי מטה לתקופה הקרובה, מה שעשוי לאותת על זהירות מסוימת לגבי הביצועים בטווח הקרוב.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים שעשויים לספק הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי ותחזית השוק של וונדי'ס.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.