חברת American Water Works Company, Inc. (NYSE: AWK) דיווחה על ביצועים פיננסיים חזקים בשיחת המשקיעים לרבעון השלישי של 2024, כאשר הרווח למניה (EPS) עלה ל-1.80 דולר מ-1.66 דולר ברבעון המקביל אשתקד. החברה אישרה מחדש את תחזית הרווח למניה לשנת 2024 המלאה והציגה תחזית אופטימית לשנת 2025, עם צפי לצמיחה משמעותית המונעת מהשקעות הון ורכישות אסטרטגיות. השיחה, שאותה אירח אהרון מוסגרייב, התייחסה גם להתפתחויות רגולטוריות, אסטרטגיות פיננסיות ומחויבות החברה למחירים סבירים ללקוחות וחידוש תשתיות.
נקודות עיקריות
- הרווח למניה של American Water ברבעון השלישי עלה ל-1.80 דולר, עלייה מ-1.66 דולר בהשוואה לשנה שעברה.
- תחזית הרווח למניה לשנת 2024 המלאה אושרה מחדש ל-5.25 עד 5.30 דולר, עם תחזית שורית לשנת 2025 של 5.65 עד 5.75 דולר למניה.
- רכישת Butler Area Sewer Authority הוסיפה 15,000 לקוחות, מה שתרם לסך של כמעט 50,000 לקוחות חדשים בשנת 2024.
- אסטרטגיית ההשקעות ההונית צופה צמיחה של 8% עד 9% בבסיס התעריפים בעשור הקרוב.
- הפעילויות הרגולטוריות כוללות תיקי תעריפים במספר מדינות, עם החלטות צפויות עד דצמבר 2024.
- יחס החוב הכולל להון עמד על 56%, עם יחס תשלום דיבידנד מיועד בין 55% ל-60%.
תחזית החברה
- American Water צופה צמיחה של 8% ברווח למניה לשנת 2025, עם תחזית של 5.65 עד 5.75 דולר למניה.
- תוכניות להשקיע 17 עד 18 מיליארד דולר בין 2025 ל-2029, עם דגש על עמידה בתקנות סביבתיות.
- החברה צופה השקעה כוללת של 40 עד 42 מיליארד דולר בעשור הקרוב.
נקודות דוביות
- דווח על אירוע אבטחת סייבר; עם זאת, הפעילות לא הושפעה.
- החברה תתחיל לשלם מסים במזומן בשנת 2025, עם צפי לכ-100 מיליון דולר בשנה בשל מס מינימום אלטרנטיבי.
נקודות שוריות
- הושלמו שש רכישות בשנה, בסך כולל של 349 מיליון דולר.
- צנרת רכישות גדולה יותר עולה כעת על 1.5 מיליון חיבורים.
- חוזים ארוכי טווח קיימים כדי למתן סיכוני עלויות חשמל.
- האצת הוצאות הון והזרקות הון לחברות תפעוליות כדי לייצר רווחים מפוקחים.
החמצות
- השפעה פוטנציאלית על הרווחים של 0.03 דולר למניה בשל אובדן הכנסות ריבית מאגרת חוב בסך 720 מיליון דולר לאחר 2026.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- תדירות תיקי התעריפים מונעת מהצורך בהחזר השקעות בזמן.
- הגשות סדירות של תיקי תעריפים הן חלק מהאסטרטגיה להבטיח החזר השקעות בזמן.
- החברה שואפת להחזיר כ-75% מההשקעות באמצעות התאמות תקופתיות.
לסיכום, שיחת המשקיעים של American Water הדגישה את הבריאות הפיננסית האיתנה של החברה ואת היוזמות האסטרטגיות שצפויות להניע צמיחה. עם אסטרטגיית השקעות הון מוצקה וגישה פרואקטיבית להגשות רגולטוריות, American Water ממצבת את עצמה להמשך הצלחה בסקטור השירותים. הנהלת החברה נשארת בטוחה ביכולתה לאזן בין מחירים סבירים ללקוחות לבין ההשקעות הנדרשות לתחזוקה ושיפור תשתיות, תוך ניהול סיכונים פיננסיים ורדיפה אחר הזדמנויות צמיחה.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים החזקים והתחזית האופטימית של American Water Works Company נתמכים עוד יותר על ידי נתונים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 27.07 מיליארד דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בסקטור השירותים.
אחד מטיפי InvestingPro המרכזיים מדגיש ש-American Water Works העלתה את הדיבידנד שלה במשך 11 שנים רצופות, בהתאמה למחויבות החברה לערך לבעלי המניות כפי שנדון בשיחת המשקיעים. צמיחת הדיבידנד העקבית הזו, יחד עם תשואת דיבידנד נוכחית של 2.26%, מדגישה את היציבות הפיננסית של החברה ואת המשיכה שלה למשקיעים הממוקדים בהכנסה.
צמיחת ההכנסות של החברה של 7.68% ב-12 החודשים האחרונים ו-EBITDA חזק של 2.32 מיליארד דולר מדגימים את יכולתה של American Water לייצר תזרימי מזומנים יציבים, התומכים בתוכניות ההשקעה השאפתניות שלה של 17-18 מיליארד דולר בין 2025 ל-2029.
עם זאת, חשוב לציין ש-American Water Works נסחרת ביחס P/E גבוה יחסית של 28.42, שטיפי InvestingPro מציעים כי הוא גבוה ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב. מדד הערכה זה עשוי להיות חשוב למשקיעים לשקול לאור צמיחת הרווח למניה הצפויה של 8% לשנת 2025.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים עבור American Water Works, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.