בשיחת משקיעים ב-25 באוקטובר 2023, Telenor ASA (TEL.OL) התייחסה לביצועיה הפיננסיים ברבעון השלישי, תוך הדגשת צמיחה יציבה במדינות הנורדיות וגישה מבוקרת להוצאות הוניות. המנכ"ל סיגווה ברקה וסמנכ"ל הכספים בפועל קספר קארבו דנו בהשגת צמיחה של כמעט 5% במדינות הנורדיות, עם תחזית לצמיחת EBITDA של כ-6% באזור זה ל-2024.
למרות האתגרים בבנגלדש, Telenor דיווחה על תזרים מזומנים חופשי חזק של 2.8 ביליון NOK ברבעון השלישי ו-8.3 ביליון NOK מתחילת השנה. החברה צופה התאוששות בפעילות בבנגלדש, שעשויה להימשך עד שנה, תוך שמירה על תזרים מזומנים חזק וניהול יעיל של עלויות תפעוליות.
נקודות עיקריות
- הדוחות הכספיים של Telenor לרבעון השלישי מראים צמיחה של כמעט 5% במדינות הנורדיות ותזרים מזומנים חופשי חזק של 2.8 ביליון NOK.
- התחזית הפיננסית של החברה ל-2024 הוחדדה, עם צפי לצמיחת EBITDA של כ-6% במדינות הנורדיות.
- למרות ירידה של 10% בהכנסות היומיות בבנגלדש, ישנם סימנים מוקדמים להתאוששות עם גישה מבוקרת להוצאות הוניות.
- בפקיסטן, Telenor חזרה לצמיחה רווחית, מה שקיזז חלקית את ההשפעה של בנגלדש.
- המנכ"ל סיגווה ברקה הודיע על המעבר שלו, כאשר בנדיקטה פסמר צפויה להיות המנכ"לית החדשה.
תחזית החברה
- Telenor צופה צמיחה של 3%-4% בהכנסות משירותים וצמיחה אורגנית של כ-6% ב-EBITDA במדינות הנורדיות ל-2024.
- תחזיות תזרים המזומנים החופשי נעות בין 9 ביליון NOK ל-10 ביליון NOK.
- תהליכים מבניים מתמשכים באסיה ושינויים רגולטוריים פוטנציאליים בשוודיה נתפסים כהזדמנויות להוספת ערך.
- החברה מתכננת לשמור על הדיבידנדים, בתמיכת תזרים מזומנים מספק.
נקודות שליליות
- הפעילות בבנגלדש מתמודדת עם אתגרים מאקרו-כלכליים, כאשר ההכנסות היומיות נופלות ב-10% מתחת למגמות.
- ההכנסות של Grameenphone ירדו ב-3%, מה שהשפיע על צמיחת הכנסות השירותים של הקבוצה.
נקודות חיוביות
- הפעילות של Telenor בפקיסטן חזרה לצמיחה רווחית.
- נצפו השפעות סינרגיה חיוביות ב-True Corp בתאילנד.
- CelcomDigi זכתה בפרס על הכיסוי הסלולרי הטוב ביותר.
- המדינות הנורדיות תרמו משמעותית לביצועי הקבוצה, עם צמיחה אורגנית של 4.6%.
החמצות
- החברה חוותה עלייה קלה בהוצאות התפעוליות ב-2%, אם כי צפויה ירידה ברבעון הרביעי של 2023 ועד 2025.
נקודות בולטות מה-Q&A
- ההנהלה הבכירה החדשה מיושרת עם האסטרטגיה הקיימת, עם תוכניות לצמצום עובדים שצפויות להיכנס לתוקף מהרבעון הרביעי של 2024 ועד 2026.
- נבחנות שותפויות פוטנציאליות למניות מיעוט בעסקי המגדלים של Telenor.
- הנחיות ההוצאות ההוניות ל-2025 יינתנו בפברואר 2024, תוך התמקדות במזעור הסטות של הוצאות מ-2024.
- המכירה המתוכננת של פעילות Telenor בפקיסטן לא צפויה להשפיע מהותית על תחזית תזרים המזומנים החופשי ל-2025.
שיחת המשקיעים האחרונה של Telenor שיקפה חברה המנווטת דרך אתגרים אזוריים תוך שמירה על בסיס פיננסי איתן ומסלול צמיחה, במיוחד במדינות הנורדיות. התמקדות החברה ביעילות תפעולית, הוצאות מבוקרות ותמחור אסטרטגי מתיישבת עם שאיפותיה לרווחיות מתמשכת ותשואות לבעלי המניות. עם המעבר הקרוב בהנהגה והיוזמות האסטרטגיות במקום, Telenor מוכנה להמשיך את התקדמותה בתעשיית התקשורת התחרותית.
תובנות InvestingPro
שיחת המשקיעים האחרונה של Telenor ASA מתיישבת היטב עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. הצמיחה היציבה של החברה במדינות הנורדיות ותזרים המזומנים החופשי החזק משתקפים בנתונים הפיננסיים שלה. על פי InvestingPro, ההכנסות של Telenor ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 עומדות על 7,534.05 מיליון USD, עם צמיחת הכנסות של 2.32% באותה תקופה. צמיחה זו, אם כי צנועה, תומכת בנרטיב של החברה על ביצועים יציבים בשווקי הליבה שלה.
המחויבות של החברה לשמירה על דיבידנדים מודגשת על ידי טיפ של InvestingPro המציין כי Telenor "שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 15 שנים רצופות". היסטוריית הדיבידנדים ארוכת הטווח הזו, יחד עם תשואת דיבידנד נוכחית של 4.6%, מחזקת את האטרקטיביות של Telenor למשקיעים המתמקדים בהכנסה. היכולת של החברה לשמור על דיבידנדים אלה מתיישבת עם תזרים המזומנים החופשי החזק המדווח והתחזית הפיננסית הצפויה.
טיפ נוסף של InvestingPro מציין כי Telenor "נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות", כאשר מחיר המניה עומד על 95.43% מהשיא של 52 שבועות. זה מרמז על כך שהשוק מגיב בחיוב לביצועים ולתחזיות העתידיות של Telenor, למרות האתגרים בבנגלדש שהוזכרו בשיחת המשקיעים.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ומדדים נוספים שיכולים לספק תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של Telenor. ישנם 11 טיפים נוספים זמינים בפלטפורמת InvestingPro, שיכולים להיות בעלי ערך עבור אלה המחפשים לקבל החלטות השקעה מושכלות לגבי Telenor ASA.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.