Chefs' Warehouse (סימול: CHEF), מפיץ מוביל של מוצרי מזון מיוחדים, דיווחה על רבעון שלישי חיובי לשנת 2024 עם צמיחה אורגנית במכירות נטו ועלייה ברווח הגולמי. במהלך שיחת המשקיעים ב-27.09.2024, החברה הדגישה צמיחה אורגנית של 5.6% במכירות נטו, שהגיעו ל-931.5 מיליון $, ועלייה ברווח הגולמי ל-24.1%. מכירות המוצרים המיוחדים רשמו עלייה של 7.5%, בזכות צמיחה של 4.7% בחשבונות לקוחות ייחודיים.
למרות ביקוש חלש יותר ביולי בשל גורמים עונתיים והוריקן ברייל, החברה שמרה על תחזית חיובית, ועדכנה את התחזית הפיננסית השנתית שלה עם מכירות נטו צפויות בין 3.710 מיליארד $ ל-3.775 מיליארד $, ו-EBITDA מתואם של 210 מיליון $ עד 219 מיליון $.
נקודות עיקריות
- המכירות נטו צמחו אורגנית ב-5.6% ל-931.5 מיליון $ ברבעון השלישי של 2024.
- הרווח הגולמי עלה בכ-58 נקודות בסיס ל-24.1%.
- מכירות המוצרים המיוחדים עלו ב-7.5%, וחשבונות לקוחות ייחודיים צמחו ב-4.7%.
- נסיעות עונתיות והוריקן ברייל השפיעו על צמיחת ההכנסות בכ-1%.
- התחזית הפיננסית השנתית המעודכנת צופה מכירות נטו בין 3.710 מיליארד $ ל-3.775 מיליארד $.
- ה-EBITDA המתואם צפוי להיות בין 210 מיליון $ ל-219 מיליון $ לשנה.
- סך הנזילות עמד על 221.3 מיליון $, עם חוב נטו של כ-651 מיליון $.
- החברה רכשה חזרה מניות בשווי 10 מיליון $ ועשויה להמשיך בכך בהתאם לתנאי השוק.
- נדונה הלוואה לתקופה של 262 מיליון $ שתגיע לפירעון ב-2029 עם שיעור ריבית מופחת.
- האינטגרציה של Hardee's צפויה לשפר את שולי ה-EBITDA ב-20 עד 30 נקודות בסיס.
- החברה מתמקדת בצמיחת נתח השוק ובגיוס אנשי מכירות מוסמכים.
- היעד הוא שיפור שנתי של 20 עד 25 נקודות בסיס בשולי ה-EBITDA, בהתאם לתנאים המאקרו-כלכליים.
- איחוד מסלולים והתייעלות תפעולית הם מפתח להשגת שולי EBITDA מתואם של 6.5% עד 2028.
תחזית החברה
- Chefs' Warehouse צופה לשמור על צמיחת הכנסות אורגנית של 6% עד 7%.
- אסטרטגיית החברה מדגישה התייעלות תפעולית וצמיחת נתח שוק.
- יעדי שולי EBITDA מתואם נקבעו ל-6.5% עד 7% עד 2028.
נקודות שליליות
- ההכנסות ביולי הושפעו לרעה מנסיעות בינלאומיות עונתיות והוריקן ברייל.
- האינטגרציה של Hardee's מדללת כרגע את השוליים ב-20 עד 25 נקודות בסיס.
נקודות חיוביות
- נצפו מגמות חיוביות בספטמבר ואוקטובר.
- החברה מנצלת שיפורים בתמחור ובתפעול כדי להיפטר מעסקים בעלי שוליים נמוכים.
- יוזמות מתמשכות לחיזוק מעמדה של Chefs' Warehouse כספק מוביל של מזון מיוחד.
החמצות
- לא הוזכרו החמצות ספציפיות בהקשר שסופק.
נקודות בולטות משאלות ותשובות
- המנהלים דנו בהשפעת הסביבה המאקרו-כלכלית על יעדי שיפור השוליים.
- השקעות במחלקות שונות הגדילו את הקיבולת, עם דגש מיוחד על איחוד מחסנים להתייעלות תפעולית.
- בעוד שרכישות אינן חלק מהמודל הפיננסי הנוכחי, החברה נשארת פתוחה לרכישות הזדמנותיות.
מנהלי Chefs' Warehouse הציגו תמונה מאוזנת של ביצועי החברה ותחזיותיה העתידיות. בעודם מכירים בהשפעת גורמים חיצוניים כמו הוריקן ברייל ונסיעות עונתיות, הם התמקדו במגמות הצמיחה החיוביות וביוזמות האסטרטגיות שמטרתן להרחיב את נתח השוק ולשפר את היעילות התפעולית. המחויבות של החברה לשירות ברמה גבוהה ולהצעות פרימיום הודגשה שוב, ממצבת את Chefs' Warehouse כמובילה בתחום המזון המיוחד. התחזית הפיננסית המעודכנת ותוכנית רכישת המניות העצמית המתמשכת משקפות ביטחון במסלול הצמיחה ארוך הטווח של החברה.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של Chefs' Warehouse ברבעון השלישי מתיישבים עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. הצמיחה האורגנית של החברה במכירות נטו והעלייה ברווח הגולמי משתקפות בצמיחת ההכנסות המרשימה של 19.87% ב-12 החודשים האחרונים, כפי שדווח על ידי InvestingPro. מגמת צמיחה זו תומכת בתחזית החיובית של החברה ובתחזית הפיננסית המעודכנת.
נתוני InvestingPro מראים כי ל-Chefs' Warehouse יש שווי שוק של 1.56 מיליארד $, המצביע על נוכחותה המשמעותית בתחום הפצת המזון המיוחד. יחס המחיר לרווח (P/E) של החברה העומד על 35.69 מרמז כי משקיעים מוכנים לשלם פרמיה עבור מניותיה, כנראה בשל תחזיות הצמיחה החזקות ומעמדה בשוק.
אחד מהטיפים של InvestingPro מדגיש כי Chefs' Warehouse נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים הצפויה בטווח הקרוב, עם יחס PEG של 0.44. זה עשוי להצביע על כך שהמניה מוערכת בחסר בהתחשב בתחזיות הצמיחה שלה, מה שמתיישב עם התחזית החיובית של החברה והיוזמות האסטרטגיות להרחבת נתח השוק.
טיפ רלוונטי נוסף מ-InvestingPro מציין כי תנועות מחיר המניה של החברה די תנודתיות. תנודתיות זו יכולה להיות מיוחסת לגורמים שהוזכרו בשיחת המשקיעים, כמו ההשפעה של נסיעות עונתיות ואירועי מזג אוויר על ההכנסות. עם זאת, ראוי לציין כי למרות תנודתיות זו, Chefs' Warehouse הראתה תשואה גבוהה בשנה האחרונה, כאשר נתוני InvestingPro מדווחים על תשואה כוללת של 116.43% בשנה האחרונה.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים עבור Chefs' Warehouse, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.