Avantor, Inc. (NYSE: AVTR), ספקית מובילה עולמית של מוצרים ושירותים קריטיים ללקוחות בתעשיות הביופארמה, הבריאות, החינוך והממשל, והטכנולוגיות המתקדמות והחומרים היישומיים, דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של שנת 2024.
החברה חוותה ירידה אורגנית קלה בהכנסות בהשוואה לשנה שעברה, עם דיווח על 1.71 ביליון דולר, בעוד שהרווח המותאם למניה (EPS) עלה ל-0.26 דולר. Avantor השלימה בהצלחה את מכירת נכסי השירותים הקליניים שלה, צעד שצפוי לתרום להפחתת החוב ולשיפור המינוף הפיננסי נטו.
למרות האתגרים במגזר פתרונות המעבדה, החברה צופה להעלות את תחזית תזרים המזומנים החופשי שלה ושומרת על תחזית חיובית לגבי פוטנציאל הצמיחה של מגזר הביופרוססינג.
נקודות עיקריות
- הכנסות הרבעון השלישי לשנת 2024 הגיעו ל-1.71 ביליון דולר עם ירידה אורגנית קלה של 0.7% בהשוואה לשנה שעברה.
- מרווח ה-EBITDA המותאם עמד על 17.6%, והרווח המותאם למניה עלה ל-0.26 דולר.
- מכירת נכסי השירותים הקליניים ב-17 באוקטובר הניבה כ-500 מיליון דולר בתקבולים לאחר מס.
- הכנסות מגזר פתרונות המעבדה הסתכמו ב-1.17 ביליון דולר, עלייה של 0.6% בהשוואה לשנה שעברה.
- הכנסות הייצור הביולוגי חוו ירידה אורגנית של 3.5% בהשוואה לשנה שעברה, עם הכנסות של 543 מיליון דולר.
- תחזית תזרים המזומנים החופשי לשנה הועלתה ליותר מ-750 מיליון דולר.
- החברה חזרה על תחזית הרווח וההפסד השנתית שלה, תוך התאמת ציפיות ההכנסות המדווחות כלפי מטה בכ-50 מיליון דולר עקב המכירה.
- תחזית הצמיחה האורגנית נותרה ללא שינוי בטווח שבין מינוס 2% לפלוס 1%.
- Avantor נשארת אופטימית לגבי הצמיחה בביופרוססינג והיציבות של עסקי המעבדה שלה.
תחזית החברה
- Avantor מתכננת להשתמש בתקבולים מהמכירה להפחתת חוב ולשיפור המינוף הפיננסי נטו ל-3.8x.
- החברה צופה לראות צמיחה של אמצע עד גבוה חד-ספרתי במגזר הביופרוססינג ברבעון הרביעי של 2024.
- מרווח ה-EBITDA המותאם השנתי צפוי להיות בין 17.3% ל-17.8%, עם רווח מותאם למניה בין 0.95 דולר ל-1.03 דולר.
- החברה מקדימה את יעד החיסכון בעלויות שלה, וצופה לחסוך מעל 100 מיליון דולר השנה.
נקודות שליליות
- מגזר הייצור הביולוגי חווה ירידה בהשוואה לשנה שעברה עקב אתגרים בטכנולוגיות מתקדמות.
- מכירת השירותים הקליניים צפויה לדלל את מרווח ה-EBITDA המותאם ב-10 נקודות בסיס ואת הרווח המותאם למניה ב-0.01 דולר.
- מגזר המוליכים למחצה בארה"ב חווה עצירה בהתאוששות, המשפיעה על המרווחים.
נקודות חיוביות
- עסקי המעבדה חזרו לצמיחה בפעם הראשונה מזה שנתיים.
- צמיחה חזקה בהזמנות בביופרוססינג תומכת בתחזית חיובית למגזר זה.
- החברה בטוחה ביכולתה להשיג שיעור EBITDA של 20% בסוף שנת 2025.
החמצות
- החברה דיווחה על עלייה צנועה ברווח התפעולי, כאשר מרווח הרווח התפעולי המותאם ירד ב-20 נקודות בסיס מהרבעון השני.
- המכירה הובילה להתאמה כלפי מטה בציפיות ההכנסות המדווחות בכ-50 מיליון דולר.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- אסטרטגיות התמחור לשנת 2024 מכוונות לקזז אינפלציה ולייצב עלויות.
- צוות הניהול יספק הנחיות נוספות בפברואר 2025.
- מגזר הביוטכנולוגיה מציג תחזית מעורבת, כאשר חברות קטנות יותר מתמודדות עם אתגרי מימון בעוד חברות גדולות יותר מראות סימני התאוששות.
שיחת הרווחים האחרונה של Avantor הדגישה את חוסנה של החברה מול אתגרים ספציפיים למגזרים ואת המיקוד האסטרטגי שלה באזורי צמיחה כמו ביופרוססינג. האסטרטגיות הפיננסיות והתפעוליות של החברה, כולל המכירה האחרונה ויוזמות החיסכון בעלויות, מכוונות לחזק את מעמדה בשוק ולנצל הזדמנויות מתהוות במגזרי הביופארמה והבריאות הדינמיים. עם עדכונים נוספים הצפויים בחודשים הקרובים, Avantor ממשיכה להסתגל לנוף המשתנה ולשמור על מחויבותה להעניק ערך לבעלי העניין שלה.
תובנות InvestingPro
התוצאות הכספיות האחרונות והמהלכים האסטרטגיים של Avantor מתיישבים עם מספר תובנות מפתח מ-InvestingPro. למרות הירידה האורגנית הקלה בהכנסות שדווחה ברבעון השלישי של 2024, טיפים של InvestingPro מציעים כי הרווח הנקי צפוי לגדול השנה, מה שמצביע על פוטנציאל לשיפור הרווחיות. זה מתיישב עם העלאת תחזית תזרים המזומנים החופשי של החברה והתחזית האופטימית לצמיחה בביופרוססינג.
יחס המחיר לרווח של החברה העומד על 42.44, כפי שדווח על ידי נתוני InvestingPro, משקף את המכפיל הגבוה של הרווחים בו Avantor נסחרת. הערכה זו עשויה להיות מוצדקת על ידי אמון השוק בפוטנציאל הצמיחה העתידי של החברה, במיוחד במגזר הביופרוססינג שלה, שם ההנהלה צופה צמיחה של אמצע עד גבוה חד-ספרתי ברבעון הרביעי של 2024.
טיפ נוסף של InvestingPro מציין כי Avantor הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, מה שעולה בקנה אחד עם מרווח ה-EBITDA המותאם של 17.6% והעלייה ברווח המותאם למניה ברבעון האחרון שדווח. רווחיות זו, בשילוב עם הצמיחה הצפויה ברווח הנקי, תומכת בהחלטות האסטרטגיות של Avantor, כולל המכירה האחרונה של נכסי השירותים הקליניים להפחתת חוב ושיפור המינוף הפיננסי נטו.
כדאי לציין כי InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור Avantor, המספקים למשקיעים ניתוח מקיף יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
נתוני InvestingPro המראים שווי שוק של 15.25 ביליון דולר מדגישים את הנוכחות המשמעותית של Avantor במגזרי מדעי החיים והטכנולוגיות המתקדמות. ערך שוק משמעותי זה משקף את מעמדה החזק של החברה במוצרים ושירותים קריטיים למשימה, כפי שהודגש בדוח הרווחים שלהם.
תובנות אלה מ-InvestingPro משלימות את ניתוח שיחת הרווחים, ומציעות למשקיעים פרספקטיבה רחבה יותר על המצב הפיננסי והפרוספקטים העתידיים של Avantor בשווקי הביופארמה והבריאות הדינמיים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.