בשיחת המשקיעים של הרבעון השלישי לשנת 2024, Hexagon AB (HEXA-B.ST), מובילה עולמית בפתרונות דיגיטליים, הכריזה על תוצאותיה הכספיות ותוכניותיה האסטרטגיות, כולל פיצול אפשרי של חטיבת Asset Life Cycle Intelligence (ALI).
המנכ"ל פאולו גוליילמיני חשף כוונות ליצור שתי חברות ציבוריות נפרדות כדי לשפר את המיקוד האסטרטגי והפרופילים הפיננסיים. למרות ירידה של 2% במכירות האורגניות ל-1.3 ביליון אירו, Hexagon דיווחה על עלייה של 7% בהכנסות החוזרות ושיפור במרווח הגולמי ל-67%.
החברה גם הדגישה את מאמצי החדשנות שלה עם השקות מוצרים חדשים, כמו גשש הלייזר ATS800 וכלי המדידה התלת-ממדי AICON, שצפויים לתרום משמעותית לצמיחה העתידית.
נקודות עיקריות
- הפרדה אפשרית של ALI לחברה ציבורית חדשה (NewCo), כולל ETQ, Bricsys, ושירותי תשתיות ציבוריות.
- מכירות הרבעון השלישי של 2024 הגיעו ל-1.3 ביליון אירו, עם ירידה אורגנית של 2%, אך ההכנסות החוזרות עלו ב-7%.
- המרווח הגולמי השתפר ל-67%, עם מרווחים תפעוליים יציבים של 29%.
- החברה צופה שהפרדת NewCo תימשך 12 עד 18 חודשים, בכפוף לאישורים.
- נצפתה צמיחה בסקטורי הייצור והתעופה בארה"ב, למרות חולשה בשוק הבנייה בסין.
- ביצועי החטיבות היו מגוונים, כאשר ALI צמחה ב-6%, בעוד חטיבות אחרות חוו ירידות.
- Hexagon עוברת תהליך חדשנות רב-שנתי עם מספר השקות מוצרים משמעותיות המתוכננות לשנת 2025.
תחזית החברה
- Hexagon צופה הכנסות מעל 4 ביליון אירו עם הכנסות חוזרות חזקות.
- שנת 2025 צפויה להיות שנה חזקה להשקות מוצרים ומעורבות לקוחות.
- יוזמות הקיימות מתקדמות עם יעדי הפחתת פליטות שאושרו על ידי יוזמת Science Based Targets.
- החברה בוחנת אפשרויות אסטרטגיות לשיפור המיקוד ויצירת ערך במגזרי העסקים שלה.
נקודות שליליות
- המכירות ברבעון השלישי של 2024 שיקפו צמיחה של -4% בשל השפעות שער חליפין ושינויים מבניים.
- חולשה בשוק הבנייה, במיוחד בסין.
- Autonomous Solutions (AS) חוותה ירידה של 12% בביצועים.
נקודות חיוביות
- חבילת OnCall חוותה צמיחה משמעותית, במיוחד בתחום הבטיחות הציבורית.
- ETQ צפויה לצמוח ב-10-15% בסך ההכנסות, כאשר BricsCAD חווה צמיחה דומה.
- מגזר התשתיות והשירותים הציבוריים צפוי לצמוח באחוזים בודדים בינוניים עד גבוהים.
- הרווח התפעולי ירד ל-37.6 מיליון אירו, אך תזרים המזומנים הראה עלייה של 5% ל-264 מיליון אירו.
החמצות
- החברה דיווחה על ביצועים עמידים למרות ירידה אורגנית של 2% במכירות.
- חטיבות Manufacturing Intelligence (MI) ו-Geosystems חוו ירידות בהכנסות.
נקודות עיקריות משאלות ותשובות
- אנליסטים התעניינו במסלולי הצמיחה, הזמנות נכנסות ותנאי השוק לשנת 2025.
- המנכ"ל גוליילמיני נשאר אופטימי בזהירות לגבי מגזרים כמו סין ושוק הבנייה.
- צוינו ביצועים אזוריים מעורבים בתחזית שוק הבנייה לשנת 2025, כאשר אירופה נשארת חלשה אך יציבה וארה"ב מראה חוזק.
- עסקי הרכב מתפקדים היטב בארה"ב, למרות אתגרים באירופה ותוצאות מעורבות בסין.
לסיכום, Hexagon AB מנווטת דרך נוף כלכלי מאתגר תוך הנחת היסודות לצמיחה עתידית ויישור קו אסטרטגי. המיקוד של החברה בחדשנות, מעורבות לקוחות וקיימות, יחד עם היצירה הפוטנציאלית של NewCo, ממקם את Hexagon לנצל הזדמנויות שוק מתעוררות ולהגביר את ערך בעלי המניות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.