Tractor Supply Company (NASDAQ: TSCO) הפגינה ביצועים איתנים בשיחת הרווחים לרבעון השלישי של 2024, עם דיווח על עלייה קלה במכירות נטו ומודל עסקי חסין למרות אתגרים כלכליים ואסונות טבע לאחרונה.
המנכ"ל האל לוטון הדגיש את היוזמות האסטרטגיות של החברה והצלחת מעורבות הלקוחות, כמו גם את הרכישה הצפויה של בית המרקחת המקוון לחיות מחמד Allivet. עם העלאת תחזית השנה הפיסקלית ומיקוד בביצוע אסטרטגיית "Life Out Here", נראה כי Tractor Supply ערוכה להמשך צמיחה.
נקודות עיקריות
- Tractor Supply Company דיווחה על עלייה של 1.6% במכירות נטו ורווח למניה מדולל של 2.24 דולר לרבעון השלישי של 2024.
- המכירות בחנויות זהות רשמו ירידה שולית של 0.2%.
- חברות במועדון Neighbor's Club גדלה ליותר מ-37 מיליון חברים.
- החברה הכריזה על רכישת Allivet, שצפויה להגדיל את הרווחים ב-2025.
- 54 חנויות חדשות נפתחו מתחילת השנה, עם תכנון ל-90 חנויות חדשות ב-2025.
- העלאת תחזית המכירות והרווחים לשנת הכספים 2024, עם צפי למכירות נטו של 14.85 מיליארד דולר עד 15 מיליארד דולר.
- תחזית לרווח למניה מדולל בין 10.10 דולר ל-10.40 דולר.
- אלגוריתם צמיחה ארוך טווח שואף ל-4-5% מכירות בחנויות זהות.
- יום קהילת המשקיעים מתוכנן ל-5 בדצמבר 2023.
תחזית החברה
- Tractor Supply העלתה את תחזית המכירות והרווחים לשנת הכספים 2024, עם צפי למכירות נטו בין 14.85 מיליארד דולר ל-15 מיליארד דולר, ורווח למניה מדולל בין 10.10 דולר ל-10.40 דולר.
- החברה מתכננת להוסיף 90 חנויות חדשות ב-2025 ולשפץ 175 עד 225 חנויות מדי שנה.
- תחזית שולי הרווח התפעולי לטווח ארוך נשארת יציבה ב-10.10% עד 10.6%.
נקודות שליליות
- ירידה קלה במכירות בחנויות זהות ב-0.2%.
- הוצאות SG&A עלו בשל השקעות צמיחה.
- גורמים מאקרו-סביבתיים כמו אינפלציה ומעבר ממוצרים לשירותים עשויים לאתגר את צמיחת העסקאות.
נקודות חיוביות
- חוזק במכירות מוצרים גדולים והשקעות אסטרטגיות במלאי.
- שיפור במרווחים הגולמיים ב-56 נקודות בסיס בשל הפחתת עלויות תחבורה.
- שילוב מוצלח של בינה מלאכותית ומדע הנתונים לשיפור שירות הלקוחות והיעילות התפעולית.
החמצות
- למרות התוצאות החיוביות הכלליות, החברה חוותה ירידה מתונה במחירי הסחורות ועלייה מתונה בנפח העסקאות.
דגשים משאלות ותשובות
- ההנהלה התייחסה למעבר הפוטנציאלי מדפלציה לאינפלציה הצפוי בין הרבעון הראשון לשני של 2025.
- רוב בסיס הלקוחות של Tractor Supply אינו תלוי בהכנסה מחקלאות, מה שממזער את ההשפעה של שינויים במחירי הסחורות על העסק.
- יום קהילת המשקיעים הקרוב יספק תובנות מפורטות יותר לגבי אסטרטגיית הצמיחה של החברה.
Tractor Supply Company נשארת בטוחה ביכולתה לנווט באתגרי השוק ולשמור על היתרון התחרותי שלה באמצעות השקעות אסטרטגיות ויוזמות מעורבות לקוחות. רכישת Allivet והרחבת חברות מועדון Neighbor's Club צפויות לשפר את הצעות השירות של החברה ולתרום לצמיחתה לטווח ארוך. עם מיקוד ברור במצוינות תפעולית והתרחבות בשוק, Tractor Supply ממשיכה לבסס את מעמדה כמובילה בשוק הקמעונאות לאורח חיים כפרי.
תובנות InvestingPro
הביצועים האיתנים והתחזית החיובית של Tractor Supply Company נתמכים עוד יותר על ידי מדדים פיננסיים מרכזיים ותובנות מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 31.51 מיליארד דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בשוק הקמעונאות לאורח חיים כפרי.
אחד הטיפים הבולטים ביותר של InvestingPro הוא ש-Tractor Supply העלתה את הדיבידנד שלה במשך 14 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות חזקה לתשואות לבעלי המניות. זה מתיישב היטב עם העלאת התחזית לשנת הכספים ואסטרטגיית הצמיחה לטווח ארוך שנדונו בשיחת הרווחים. בנוסף, נתוני InvestingPro מראים תשואת דיבידנד של 1.6%, עם שיעור צמיחת דיבידנד של 6.8% ב-12 החודשים האחרונים, מה שמחזק עוד יותר את היציבות הפיננסית של החברה ואת המדיניות הידידותית לבעלי המניות.
טיפ רלוונטי נוסף של InvestingPro מדגיש ש-Tractor Supply פועלת עם רמת חוב מתונה, מה שחיוני לשמירה על גמישות פיננסית מול הרוחות הנגדיות הכלכליות שהוזכרו בשיחת הרווחים. גישה שמרנית זו לניהול חוב תומכת ביכולת החברה להשקיע ביוזמות צמיחה, כמו פתיחת 90 חנויות חדשות מתוכננות ב-2025 ורכישת Allivet.
יחס המחיר לרווח של החברה העומד על 26.37 מרמז כי משקיעים מוכנים לשלם פרמיה עבור מניות Tractor Supply, כנראה בשל מעמדה החזק בשוק ותחזיות הצמיחה שלה. מדד הערכה זה, בשילוב עם הטיפ של InvestingPro המציין כי אנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית השנה, מתיישב עם התחזית החיובית שהוצגה בשיחת הרווחים.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Tractor Supply Company, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.