Teradyne Incorporated (TER), ספקית מובילה של ציוד בדיקה אוטומטי, דיווחה על תוצאות חזקות ברבעון השלישי, עוברת את תחזית המכירות שלה עם מכירות של 737 מיליון דולר. הרווח למניה הלא-GAAP של החברה עמד על 0.90 דולר, נתמך על ידי מרווח גולמי חזק של 59.7%.
שיחת המשקיעים, שהתקיימה ב-25 באוקטובר 2023, הובלה על ידי המנכ"ל גרג סמית' וסמנכ"ל הכספים סנג'יי מהטה, שסיפקו תובנות לגבי הביצועים הפיננסיים של Teradyne ותחזית השוק, כולל הכנסות יציבות מרובוטיקה ועדכון כלפי מעלה של השוק הכולל הפוטנציאלי (TAM) לציוד בדיקה אוטומטי (ATE) למוליכים למחצה לשנת 2024.
נקודות עיקריות
- Teradyne דיווחה על מכירות ברבעון השלישי של 737 מיליון דולר, עם רווח למניה לא-GAAP של 0.90 דולר.
- מגזר בדיקות המוליכים למחצה הראה חוזקה, במיוחד בעסקי בדיקות הזיכרון.
- החברה העלתה את תחזיות ה-TAM שלה לשנת 2024 למגזר ה-SoC ל-1.8 מיליארד דולר ולזיכרון ל-1.4 מיליארד דולר.
- ההכנסות מרובוטיקה נשארו יציבות, עם צמיחה של 8% מתחילת השנה.
- פגישת מנתחים פיננסיים מתוכננת ל-11 במרץ 2025.
- המכירות ברבעון הרביעי צפויות להיות בין 710 מיליון דולר ל-760 מיליון דולר, עם רווח למניה לא-GAAP בין 0.80 דולר ל-0.97 דולר.
תחזית החברה
- צמיחת ההכנסות לשנת 2024 צפויה להיות בסביבות 5%.
- ה-TAM של ATE למוליכים למחצה לשנת 2024 עודכן כלפי מעלה לכ-4.2 מיליארד דולר עבור SoC ו-1.4 מיליארד דולר עבור זיכרון.
- הצמיחה ברובוטיקה לשנת 2024 צפויה להיות בין 5% ל-10%.
נקודות שליליות
- ההכנסות מבדיקות אלחוטיות ירדו ל-33 מיליון דולר בשל אימוץ איטי של WiFi 7 ושוק מחשבים אישיים חלש.
- ההכנסות מזיכרון צפויות להתמתן ברבעון הרביעי.
- שוק הזיכרון הכללי, במיוחד DRAM, נשאר חלש.
נקודות חיוביות
- הכנסות שיא בעסקי בדיקות הזיכרון הונעו על ידי ביקוש גבוה ל-HBM DRAM.
- השקעת ההון של החברה ב-Technoprobe תרמה לתוצאות הפיננסיות.
- עסקי הרובוטיקה צפויים לצמוח ב-50% ברציפות ברבעון הרביעי של 2024.
החמצות
- לא דווח על החמצות משמעותיות בשיחת המשקיעים.
נקודות בולטות משאלות ותשובות
- המנכ"ל גרג סמית' התייחס לצמיחת המכירות הצפויה של 20% עד 25% לשנת 2025, וציין הרחבת TAM בשל ביקוש במחשוב AI והשוק הסיני.
- סמנכ"ל הכספים סנג'יי מהטה צפה עלייה של ספרות נמוכות ב-OPEX לשנת 2024, עם פוטנציאל לצמיחת הכנסות שתעלה על התחזיות הנוכחיות.
- גם סמית' וגם מהטה ציינו ירידות טיפוסיות ברבעון הראשון אך הדגישו את החוזק של המגזרים הקשורים ל-AI.
הביצועים הפיננסיים של Teradyne ברבעון השלישי של 2024 משקפים חברה שלא רק עומדת בדרישות השוק הנוכחיות, אלא גם ממצבת את עצמה לצמיחה עתידית. למרות האתגרים בשווקי הבדיקות האלחוטיות והזיכרון, המיקוד האסטרטגי של החברה ביישומי AI ורובוטיקה, יחד עם נוכחות חזקה בתחום בדיקות המוליכים למחצה, מרמז על ביטחון במסלול ארוך הטווח שלה.
כאשר Teradyne מתכוננת לפגישת המנתחים הפיננסיים במרץ 2025 וממשיכה להשתתף בכנסי משקיעים, בעלי העניין יכולים לצפות לתובנות נוספות לגבי האסטרטגיות של החברה לניווט בנוף השוק המתפתח.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים האחרונים ומיקום השוק של Teradyne מוארים עוד יותר על ידי נתונים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 18.09 מיליארד דולר, המשקף את הנוכחות המשמעותית שלה בתעשיית ציוד הבדיקה האוטומטי. למרות התוצאות החזקות שדווחו ברבעון השלישי, מניית Teradyne חוותה ירידה משמעותית, כאשר נתוני InvestingPro מראים ירידה של 12.15% בשבוע האחרון וירידה של 15.24% בחודש האחרון.
ביצועי המניות האחרונים הללו מתיישבים עם שתי טיפים מרכזיים מ-InvestingPro: "המניה ספגה מכה גדולה בשבוע האחרון" ו"המניה התנהגה באופן גרוע בחודש האחרון". טיפים אלה מרמזים שמשקיעים עשויים להעריך מחדש את השווי של Teradyne לאור תנאי שוק רחבים יותר או אתגרים ספציפיים למגזר.
עם זאת, חשוב לציין ש-Teradyne שומרת על מצב פיננסי חזק. יחס ה-P/E של החברה של 34.61 מצביע על כך שמשקיעים עדיין מוכנים לשלם פרמיה עבור הרווחים שלה, מה שעולה בקנה אחד עם הטיפ של InvestingPro שמציין כי המניה "נסחרת במכפיל רווחים גבוה". הערכה זו יכולה להיות מוצדקת על ידי היסודות החזקים של Teradyne ותחזיות הצמיחה ב-AI ורובוטיקה, כפי שהודגש בשיחת המשקיעים.
בנוסף, מדיניות הדיבידנד של Teradyne נשארת חזקה, כאשר הטיפ של InvestingPro מציין כי החברה "שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 11 שנים רצופות". זה מדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות, גם כאשר החברה משקיעה בתחומי צמיחה עתידיים.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור Teradyne, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.