ASSA ABLOY, יצרנית המנעולים הגדולה בעולם (ASSA-B.ST), דיווחה על צמיחה אורגנית מתונה וביצועים חזקים ברכישות בדוח הביניים השלישי שלה לרבעון השלישי של 2024. המנכ"ל ניקו דלבו הדגיש עלייה כוללת במכירות של 1% לעומת השנה הקודמת ל-37.5 ביליון קרונות שבדיות, עם צמיחה אורגנית של 0.3% וצמיחה של 4% מרכישות. החברה השיגה רווח לפני ריבית ומס (EBIT) שיא של 6.3 ביליון קרונות שבדיות, עלייה של 8% לעומת השנה הקודמת, ושולי EBIT של 16.7%, הגבוהים ביותר לרבעון שלישי מאז 2017.
נקודות עיקריות
- סך המכירות של ASSA ABLOY הגיע ל-37.5 ביליון קרונות שבדיות, עם עלייה של 1% לעומת השנה הקודמת.
- הצמיחה האורגנית עמדה על 0.3%, בתוספת צמיחה של 4% מרכישות.
- EBIT שיא של 6.3 ביליון קרונות שבדיות, עלייה של 8% לעומת השנה הקודמת, עם שולי EBIT של 16.7%.
- הרכישות כללו את Level Lock ו-SKIDATA, שתרמו למכירות שנתיות של 7 ביליון קרונות שבדיות.
- צפון אמריקה ראתה צמיחה חיובית במגזרים שאינם למגורים, בעוד שוק המגורים התמודד עם אתגרים.
- אפריקה חוותה צמיחה של 13%, בעוד אסיה ראתה ירידה של 18%.
- החברה צופה את מכירת עסקי Citizen ID ברבעון הראשון של 2025.
- שיעור המרת המזומנים עמד על 118%, עם תשואה על ההון המועסק של 14.2%.
תחזית החברה
- המנכ"ל דלבו הביע אי-ודאות לגבי תנאי השוק לשנת 2025, בהתייחס לתנודתיות הפוליטית והכלכלית העולמית.
- מגמות שער הריבית צפויות להשפיע באופן חיובי על הביצועים העתידיים.
- החברה משקיעה בהזדמנויות צמיחה ומסתגלת לתנאי שוק קשים יותר.
נקודות שליליות
- שוק המגורים ממשיך להציב אתגרים.
- מגמות שליליות בשוק האמריקאי, כאשר התאוששות משמעותית בשוקי הדיור צפויה לקחת זמן.
- אזור EMEIA מתמודד עם ירידות בשוק המגורים, המשפיעות על הרווחיות הכוללת.
נקודות חיוביות
- צמיחה אורגנית חיובית במדינות הנורדיות, המיוחסת להורדות ריבית מוקדמות יותר.
- החברה מקדימה את היעדים בסינרגיות מרכישת SKIDATA.
- ציפיות לשיפור בשולי הרווח ובצמיחה האורגנית, עם שיעור צמיחת שוק של 4-5%.
החמצות
- הנפח ירד ב-1%, אך קוזז על ידי מימוש מחירים חזק ועלויות חומרים נמוכות יותר.
- תזרים המזומנים התפעולי היה נמוך מהרבעון הקודם, למרות שיעור המרת מזומנים חזק.
נקודות בולטות משאלות ותשובות
- מכירת עסקי Citizen ID בשל קשיים בהשגת שולי הרווח הרצויים.
- לרכישת SKIDATA יש לוח זמנים להשגת שולי EBIT דו-ספרתיים תוך שלוש שנים.
- החברה מתמקדת בשיפור שולי הרווח על ידי השקעה באזורים בעלי שולי רווח נמוכים יותר לצמיחה מהירה יותר.
ASSA ABLOY הפגינה חוסן אל מול תנאי שוק עולמיים מגוונים, והשיגה שולי EBIT ו-EBITA שיא למרות האתגרים בשוק המגורים, במיוחד באזורי ארה"ב ו-EMEIA. הרכישות והמכירות האסטרטגיות של החברה, יחד עם ביצוע תפעולי חזק, ממשיכים למקם אותה באופן חיובי לצמיחה ורווחיות עתידיות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.