טראמפ אומר שאין לו תוכניות לפטר את פאוול; טייוואן סמיקונדקטור מדווחת - מה מניע את השווקים
Investing.com - אסטרטגים של UBS התייחסו לדאגות מרכזיות מלקוחות בדוח "House View Briefcase" האחרון שלהם, נוגעים בדיונים האחרונים על התחזית הפיסקלית של ארה"ב, מיצוב שוק והזדמנויות גלובליות.
למרות סיכוני מכסים וגיאופוליטיקה מתמשכים, UBS שומר על עמדה בונה לגבי מניות ורואה עלייה סלקטיבית בכל קטגוריות הנכסים והאזורים.
1) ’מה משמעות הדיון בתקציב ארה"ב עבור השווקים?:’ UBS צופה שהלוואות ממשלת ארה"ב יישארו בנות-קיימא, למרות שהצעת המס וההוצאות של הנשיא טראמפ עלולה להוסיף טריליונים לחוב.
"אנו ממשיכים להאמין שאיגרות חוב באיכות גבוהה מציעות רמה אטרקטיבית של הכנסה יחד עם יתרונות פיזור." תשואות האוצר ירדו מהשיאים של סוף מאי, מה שמרמז על שיפור בסנטימנט.
2) ’האם הדולר האמריקאי ימשיך לרדת?:’ UBS צופה המשך היחלשות הדולר בשל חששות פיסקליים וצמיחה כלכלית איטית יותר. "אנו מדרגים את הדולר האמריקאי כלא אטרקטיבי," נכתב בהערה.
הבנק ממליץ להפחית ולגדר חשיפה לדולר, וחוזה שה-EUR/USD יגיע ל-1.20 עד אמצע 2026.
3) ’כיצד משקיעים צריכים להשקיע מזומנים?:’ בעוד שמזומן עשוי להרגיש בטוח, UBS טוען שאיגרות חוב בדירוג גבוה ובדירוג השקעה מציעות החזרים טובים יותר לטווח ארוך. הם גם ממליצים על אסטרטגיות הכנסה מגוונות כמו אשראי פרטי והכנסה ממניות לשיפור העמידות.
4) ’כיצד אוכל להיכנס לשווקים בהדרגה?:’ UBS רואה ערך בפריסת הון בהדרגה, במיוחד בתקופות של תנודתיות. כניסה הדרגתית לתיקים מגוונים יכולה לעזור למתן סיכוני עיתוי תוך לכידת התאוששויות.
"משקיעים שמחכים לבהירות לעתים מחמיצים את החלק המהיר ביותר של התאוששות מניות," מציין UBS.
"על ידי דבקות בתוכנית, שמירה על גיוון, וניצול ירידות קטנות בשוק, משקיעים יכולים למצב תיקים להתאוששות וצמיחה עתידית—גם כאשר התחזית מרגישה לא ודאית," הם מציינים.
5) ’האם הגרוע ביותר מאיום המכסים חלף?:’ UBS צופה תנודתיות בטווח הקצר אך רואה את המכסים מתייצבים סביב 15%. הם אינם רואים במכסים זרז למכירות מתמשכות בשוק. משקיעים עם הקצאה נמוכה למניות עשויים לשקול להוסיף חשיפה במהלך נסיגות.
6) ’מה הצעד הבא למניות ארה"ב?:’ למרות דירוג ניטרלי, UBS העלה את יעד ה-S&P 500 ל-6,200 עד סוף השנה ו-6,500 עד אמצע 2026. הבנק צופה שהרווחים יצמחו ב-6% ב-2025 ו-7.5% ב-2026.
מבחינת סקטורים, הם מעדיפים Financials, טכנולוגיה, שירותי בריאות, שירותים ציבוריים ושירותי תקשורת.
7) ’היכן אני יכול למצוא הזדמנויות מחוץ לארה"ב?:’ UBS רואה פוטנציאל באסיה ובמניות אירופאיות נבחרות. הם מעדיפים מניות טייוואניות והודיות וסקטור הטכנולוגיה בסין היבשתית.
באירופה, המיקוד הוא על מניות איכות ונושא "שש דרכים להשקיע באירופה", הכולל "חברות הגנתיות הנהנות מתנודתיות מוגברת בשוק, הוצאות לאחר הבחירות בגרמניה, הוצאות ביטחוניות גדולות יותר, והפוטנציאל לשיקום אוקראינה."
8) ’מדוע להשקיע בנושאים טרנספורמטיביים עכשיו?:’ למרות תנודתיות בטווח הקצר, UBS שומר על השקעה מרוכזת בבינה מלאכותית, אנרגיה ומשאבים, ואריכות חיים.
"חדשנות נשארת מפתח להחזרים לטווח ארוך," כאשר נושאים אלה צפויים להניע יותר ממחצית מצמיחת הרווח הגלובלית בעשור הבא.
9) ’האם קבלת הלוואה הגיונית ב-2025?:’ עם הורדות שער צפויות מאוחר יותר השנה, קבלת הלוואה עשויה לעזור למשקיעים לנהל נזילות ולהגביר החזרים. UBS רואה בקבלת הלוואה כלי להשגת מטרות פיננסיות לטווח ארוך—אם מנוהל בתבונה.
10) ’כיצד משקיעים יכולים להתמודד עם סיכונים גיאופוליטיים?:’ במקום לסגת מנכסי סיכון, UBS מעדיף פיזור, אסטרטגיות שימור הון, וחשיפה לזהב.
"אי-ודאות גיאופוליטית נשארת מוגברת... אבל משקיעים צריכים להעדיף אסטרטגיות להתמודדות עם תנודתיות."
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.