קריאות הרחוב של השבוע

Investing.com - הנה סיכום הפרו של התובנות המרכזיות מאנליסטים בוול-סטריט לשבוע האחרון.

מנויי InvestingPro תמיד מקבלים ראשונים גישה להערות אנליסטים מבוססות בינה מלאכותית שמשפיעות על השוק. שדרגו היום!

Disney (NYSE:DIS)

מה קרה? ביום שני, Jefferies שדרגה את Disney ל-Buy עם מחיר מטרה של 144$.

*בקצרה: Jefferies משדרגת את Disney; פארקים, DTC, ותוכן מזנקים. זרזים בטווח הקרוב וצמיחת מרווחים משפרים את התחזית.

מה הסיפור המלא? Jefferies עוברת לדירוג Buy עבור Disney כאשר האנליסטים רואים תרחיש שורי רב-ממדי מתפתח.

החשש מהפארקים מתעמעם: נתונים תוספתיים תומכים בהתבטאויות האופטימיות של ההנהלה ממאי לגבי הזמנות עתידיות, מה שמפחית חששות מהאטה בשנת הכספים 2025 בשל רוחות נגד מאקרו-כלכליות או השקת Epic Universe של Universal. עד שנת הכספים 2026, מגזר החוויות—60% מההכנסה התפעולית—עובר למצב צמיחה כאשר שתי ספינות שיט חדשות מפליגות ו-Epic Universe הופך לרוח גבית לתנועת המבקרים באורלנדו. Jefferies צופה צמיחה של 10% בהכנסה התפעולית בשנת הכספים 2026, מאיצה ל-8%+ בשנת הכספים 2027, לעומת עלייה מתונה של 3.6%+ בשנת הכספים 2024.

מרווחי ה-DTC מתרחבים—מ-0% בשנת הכספים 2024 ל-13%+ עד שנת הכספים 2028E—ומערך התוכן נראה חזק. Zootopia 2, Avatar 3, והשקת ה-DTC של ESPN מתכנסים יחד כדי להניע עלייה בששת החודשים הקרובים. בשילוב עם הערכת Jefferies לתוספת הכנסות של מעל מיליארד דולר משיט, ההכנסה התפעולית הקופאת של Disney (שנות הכספים 2016-2024) סוף סוף מוכנה לפרוץ החוצה.

האנליסטים רואים את המניה במכפיל של כ-20 על הרווח למניה לשנת הכספים 2027. בית העכבר חוזר.

C.H. Robinson Worldwide (NASDAQ:CHRW)

מה קרה? ביום שלישי, Wolfe שדרגה את C.H. Robinson Worldwide ל-Outperform עם מחיר מטרה של 112$.

*בקצרה: CHRW מפגרת אחרי ה-S&P, מציגה גידול בפרודוקטיביות. הערכת שווי סבירה, פוטנציאל רווח עתידי.

מה הסיפור המלא? מניית CHRW מועדת, יורדת ב-7% מתחילת השנה, מפגרת אחרי העלייה של 5% ב-S&P 500 אך עדיין מקדימה את מדד התחבורה WR של Wolfe, שצולל ב-12%. הברוקר מציין סיכון לרווח למניה ברבעון השני בשל תוצאות חלשות יותר בתחום השילוח אך רואה נקודת אור נדירה: CHRW היא אחת המניות הבודדות שבהן הערכות 2026 של Wolfe עולות על הקונצנזוס. ככל שמיקוד המשקיעים עובר לקראת 2026, Wolfe טוענת שהערכת השווי של CHRW אטרקטיבית—הן באופן מוחלט והן יחסית.

נרטיב העזרה העצמית מתממש. CHRW מצליחה להשיג רווחי פרודוקטיביות, מקצצת בכוח האדם ב-NAST ב-23% למרות ירידה של 5% בלבד בנפחי TL. הרווח הגולמי לעומס מתאושש משמעותית מהשפל של הרבעון השלישי של 2023, בעוד המתחרים מתקשים. Wolfe רואה כאן ניצחונות ייחודיים, עם רווחי פרודוקטיביות עבודה מונעי בינה מלאכותית הממצבים את CHRW למינוף תפעולי מוצק. מרווחי NAST עשויים לעלות על יעד האמצע-מחזור של 40% כאשר שוק ה-TL מתהפך. בינתיים, CHRW מכוונת לשיפורים דומים במגזר השילוח בעל המרווח הנמוך שלה.

הערכת השווי נראית סבירה. הערכת הרווח למניה של Wolfe ל-2026 של 5.75$ נמצאת 5% מעל הקונצנזוס, אם כי מתחת להנחיות יום האנליסטים של CHRW. במסחר במכפיל של 17 על הרווח למניה ל-2026—מתחת לממוצע ההיסטורי של 20 ולמתחרים—CHRW מכוונת למחיר המטרה החדש של Wolfe של 112$, המבוסס על מכפיל P/E של 19.5.

הדרך קדימה, אף שהיא גבשושית, עשויה עדיין לתגמל את הסבלניים.

אפל (NASDAQ:AAPL)

מה קרה? ביום רביעי, Jefferies שדרגה את אפל ל-Hold עם מחיר מטרה של 188.32$.

*בקצרה: צמיחת הרבעון השני של אפל עולה על הציפיות. מכירות iPhone שטוחות באופק.

מה הסיפור המלא? Jefferies רואה ביקוש מוקדם בהשפעת מכסים והתאוששות בנתח השוק בסין המניעים צמיחה בהכנסות וברווח למניה ברבעון יוני של כ-8% ו-10%, בהתאמה—כ-5% ו-9% מעל הקונצנזוס ועולים על הנחיית צמיחת ההכנסות של אפל בשיעור חד-ספרתי נמוך. עם זאת, האנליסטים צופים צמיחה שטוחה ביחידות iPhone במחצית השנייה של 2025, בהתחשב בביקוש מוקדם באפריל ומאי לצד היעדר תכונות חדשות מושכות ל-iPhone 17.

התחזית האופטימית של השוק לגבי מכסים נראית אופטימית מדי, ו-Jefferies מזהירה מפוטנציאל ירידה בהכנסות השירותים של אפל. למרות רוחות נגד אלה, רבעון פיסקלי שלישי חזק ב-2025 עשוי לספק יציבות בטווח הקרוב למניה, גם כאשר אתגרים רחבים יותר מתקרבים.

מטא פלטפורמס

מה קרה? ביום חמישי, Needham שדרגה את Meta Platform (NASDAQ:META) ל-Hold ללא מחיר מטרה.

*בקצרה: Needham משדרגת את META בזכות פרודוקטיביות ויעילות. נשארת זהירה בשל סיכונים.

מה הסיפור המלא? Needham משדרגת את META בהתבסס על שני גורמים מרכזיים: 1) שיפור בהערכות הכנסות ומרווחים מבדיקות ערוצים, ו-2) מדדי פרודוקטיביות עבודה עדיפים של META. מודל העסקי בעל הפריסה הגלובלית של החברה—תוכנה בלבד, ללא תוכן, ניצול מכשירים ניידים, והצעת ייחוס סגור למפרסמים—מניע יעילות זו. צעדי קיצוץ העלויות של META, כולל פיטורים והחלפת 25% מכוח העבודה שלה מנובמבר 2022 עד 2025, חיזקו עוד יותר את הפרודוקטיביות, למרות חששות מוקדמים סביב הפסדי Reality Labs והוצאות על בינה מלאכותית גנרטיבית.

עם זאת, Needham נשארת זהירה. פיזור האסטרטגיה של META מבזבז הון ומכניס סיכונים. לחץ מבני על מרווחים ותזרים מזומנים חופשי נמשך, בעוד שהתגמול המבוסס מניות לעובד נשאר הגבוה ביותר בין המתחרים, מסווה את עלויות העבודה האמיתיות והדילול. סיכונים רגולטוריים מתקרבים, והחברה מאמינה ש-META נמצאת בבעלות יתר, כאשר 90% מהאנליסטים שומרים על דירוגי Buy או Strong Buy.

למרות אתגרים אלה, צמיחת ההכנסות והרווח למניה של META—הצפויה ב-14% ו-6% לשנת הכספים 2025, בהתאמה—מדגישה את המודל העמיד שלה. מבין תשעה מתחרים בעלי שווי שוק גדול, META הובילה במדדי פרודוקטיביות עבודה מרכזיים בשנת הכספים 2024, כולל תזרים מזומנים חופשי לעובד והכנסה לעובד, מחזקת את חוזקה התפעולי.

Needham מכירה ביעילות של META אך נשארת מהצד, מאזנת בין פוטנציאל רווח לסיכונים מבניים.

שווקי ארה"ב סגורים ליום העצמאות

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.