מתיחות במזה"ת על רקע המתקפה האמריקאית, תנודות בשווקים וציפייה לדו"חות

Market Makers IL - השבוע האחרון בשווקים הפיננסיים העולמיים התאפיין בתנודתיות מתונה על רקע המשך המתיחות הגיאופוליטית בין ישראל לאיראן, שהגיעה לשיא עם הפצצות ישראליות בטהרן ומטחי טילים וכטב"מים לעבר ישראל שגרמו להרס כבד ולפגיעות בנפש. למרות האי-ודאות, השווקים בוול סטריט נותרו יציבים יחסית, עם ירידות קלות במדד ה-S&P 500 בשלושת ימי המסחר האחרונים של שבוע המסחר.

מתיחות גיאופוליטית והשפעתה על השווקים

ההסלמה במזרח התיכון המשיכה להעיב על השווקים. ביום שישי נרשמו ירידות מתונות במדדים המובילים אך הירידות היו מינוריות, והשוק לא הראה סימני פאניקה. זאת גם לאור אירוע ה-Triple Witching Day, שבו פקעו אופציות ומכשירים פיננסיים נוספים, מה שהוביל למימושים זמניים. השווקים נמצאים כעת במצב המתנה, כשהעיניים נשואות לתגובה האיראנית ולכניסה הרשמית של ארה"ב לזירה..

היסטורית, אירועים גיאופוליטיים גורמים לתנודתיות זמנית, אך השווקים נוטים להתאושש במהירות. עם זאת, הסיכון המרכזי נותר מחיר הנפט, שצפוי לעלות במידה ואיראן תסגור את מיצרי הורמוז, בתגובה למתקפה האמריקאית במוצ"ש האחרון, והסכסוך יתפתח למלחמה כלל אזורית. סקר הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן, שפורסם ביום שישי, הצביע על ציפיות לאינפלציה של 7.3% ב-12 החודשים הקרובים, רמת שיא של 44 שנים, המונעת בעיקר מחששות מעליית מחירי האנרגיה. עם זאת, השווקים מתמחרים סיכונים אלה בצורה מאופקת, כשהמדדים נסחרים כ-2% בלבד משיאי כל הזמנים.

תנועות בשווקים: טכנולוגיה ושבבים

סקטור הטכנולוגיה, ובעיקר תעשיית השבבים ריכז עניין במסחר יום שישי. זאת על רקע דיווח בוול סטריט ג’ורנל על כוונת ארצות הברית לבטל הקלות לחלק מיצרניות השבבים, במטרה להגביל יצוא לסין. הפרסום הוביל לירידות קלות במניות שבבים מובילות כמו אנבידיה (NASDAQ:NVDA) וטייוואן סמיקונדקטור מניופקטורינג (NYSE:TSM), כמו גם חברות נוספות במדד השבבים של פילדלפיה. עם זאת, הירידות היו מינוריות, והסקטור ממשיך להפגין חוסן, הודות לביקוש הגובר לבינה מלאכותית (AI) ולטכנולוגיות מתקדמות.

חברות כמו מטא פלטפורמס (NASDAQ:META) ואלפאבית (NASDAQ:GOOGL) ריכזו עניין אף הן. מטא, בהובלת מארק צוקרברג, ממשיכה להשקיע סכומי עתק בפיתוח AI, עם השקעה של 14.3 מיליארד דולר בחברת סקייל AI ותוכנית השקעה של 64-72 מיליארד דולר ב-2025 על פיתוח יכולות AI. ההשקעות נועדו לשפר את יכולות הפרסום של החברה, מנוע ההכנסות העיקרי של מטא ולקדם את חזון המטאברס, שנותר שנוי במחלוקת בקרב משקיעים.

אלפבת גוגל, לעומת זאת, זכתה לשבחים כחברה הרווחית בעולם, עם רווח נקי של 111 מיליארד דולר ב-12 החודשים האחרונים, לפי נתונים עדכניים. המניה נסחרת במכפיל נמוך יחסית להיסטוריה שלה, מה שהופך אותה למוערכת בחסר בעיני אנליסטים. למרות חששות מפני קנסות רגולטוריים באירופה (בהיקף של מיליארדי יורו) ותביעות על הפרת פרטיות, הרווחיות הגבוהה של החברה מאפשרת לה לספוג זעזועים אלה בקלות. הכנסותיה מפרסום, יחד עם זרועות כמו יוטיוב והענן, ממשיכות לתמוך בצמיחה החזקה של ענקית הטכנולוגיה.

עקבו אחר המדדים המובילים ועלו על רעיונות השקעה מנצחים

אמזון בנקודה מעניינת

אמזון (NASDAQ:AMZN), אחת מחברות הטכנולוגיה המובילות, נסחרת כ-13% מתחת לשיא כל הזמנים שלה מפברואר 2025. עם זאת, המניה התאוששה משמעותית, והיא נתפסת כהזדמנות השקעה לטווח ארוך, במיוחד בתיקים מגוונים עם תעודות סל על המגניפיסנט 7 או הנאסד"ק 100. מגוון הזרועות של החברה - מקמעונאות דרך שירותי ענן (AWS), ועד מדיה ופיתוח טכנולוגיות חדשות (כמו רובוטים) הופך אותה למפלצת עסקית שקשה להתעלם ממנה. בוידאו המצורף בחנו אפשרות לטרייד סווינג על אמזון ביחס סיכוי סיכון של 4.3 ל-1.

אירועים בולטים בשבוע הקרוב

השבוע הקרוב צפוי להיות עמוס באירועים כלכליים ודו"חות חברות שישפיעו על השווקים:

• יום שני: פרסום מדד מנהלי הרכש פלאש PMI ומכירות בתים קיימים. ה-PMI, שצפוי לעמוד על 52.9, מספק אינדיקציה מוקדמת על בריאות הכלכלה. קריאה מעל 50 מצביעה על התרחבות, בעוד קריאה נמוכה יותר עשויה לחזק את הקריאות להורדת ריבית.
• יום שלישי: יו"ר הפדרל ריזרב, ג’רום פאוול, יעיד בפני ועדת השירותים הפיננסיים של בית הנבחרים.
• יום רביעי: פאוול יעיד בפני ועדת הבנקאות של הסנאט, לצד פרסום נתוני מכירות בתים חדשים ויום המשקיעים של אנבידיה שצפוי למשוך תשומת לב רבה.
• יום שישי: פרסום מדד ה-PCE, מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב, עם צפי לקריאה של 0.1%. קריאה גבוהה עשויה לדחות את הציפיות להורדת ריבית, בעוד קריאה נמוכה תחזק אותן.

דוחות בולטים: נייקי, מיקרון טכנולוג’י ופדקס

מדווחות בולטות בשבוע הקרוב כוללים את אלו של מיקרון טכנולוג’י (NASDAQ:MU) אשר תדווח אחרי הסגירה בוול סטריט ביום רביעי. מיקרון בולטת לאחר זינוק של 100% מרמות השפל של אפריל, הודות לביקוש לשבבים עבור יישומי AI. הדוח של החברה עשוי לספק תובנות על המשך המומנטום בסקטור השבבים.

קרניבל (NYSE:CCL), צפויה לדווח על תוצאות כספיות לרבעון החולף לפני פתיחת המסחר ביום שלישי וזאת בזמן שהמתחרה רויאל קריביאן קרוזס (NYSE:RCL) ראתה את מניותיה משלימות זינוק של 1,300% מאז ימי השפל של שיא הקורונה. זאת על רקע התאוששות חזקה בתעשיית התיירות הימית.

ענקית ההנעלה וציוד הספורט נייקי (NYSE:NKE), אשר מתמודדת עם אתגרים משמעותיים, כולל דחיית השקות מתוקשרות ותחרות גוברת ממתחרות כמו און קלאודס (NYSE:ONON), תדווח אחרי הסגירה ביום חמישי. נייקי ממשיכה להציג ביצועים חלשים של המניה בתקופה האחרונה וזאת גם אחרי מינוי מנכ"ל חדש.

יצרנית התבלינים מק’ורמיק (NYSE:MKC) אשר נתפסת כמניה דפנסיבית שאינה מגלה תנודתיות רבה. גם דיבידנד עם תשואה של 2.3% לא ממש יכול לחפות על גרף שמראה תנועה מוגבלת מאז 2018, מה שהופך אותה לאופציה פחות אטרקטיבית למשקיעים המחפשים צמיחה.

לעומת זאת, חברות מתכות כמו קומרשל מטאלס (NYSE:CMC) שתדווח ביום שני לפני הפתיחה או סטילקייס (NYSE:SCS) שתדווח ביום רביעי אחרי הסגירה, מעניינות אחרי אישור עסקת המכירה של US סטיל (סימול: X) לניפון סטיל.

יצרנית הרחפנים הצבאיים אארו-וירונמנט (NASDAQ:AVAV), מרכזת עניין על רקע המשך הדרישה הגדולה למוצרים שלה בשתי זירות: מלחמת רוסיה-אוקראינה והקרבות בין ישראל לאיראן.

מדווחות מוכרות נוספות כוללות את פדקס (NYSE:FDX) שתדווח ביום שלישי אחרי הסגירה וחברת הפיננסים ג’פריז פייננשל גרופ (NYSE:JEF) שתדווח במקביל אליה.

סיכום והמלצות למשקיעים

השווקים נמצאים בצומת קריטי, מושפעים ממתיחות גיאופוליטית, ציפיות לאינפלציה גבוהה וסופה של עונת הדו"חות. המשקיעים נדרשים לנקוט גישה זהירה, תוך מעקב צמוד אחר מדדי ה-PMI וה-PCE, עדויותיו של ג’רום פאוול בוושינגטון ותוצאות של מדווחות בולטות השבוע, כולל מיקרון, נייקי, פדקס ואארו-ויירונמנט.

חברות כמו גוגל ואמזון ממשיכות להציג הזדמנויות לטווח ארוך, בעוד סקטור השבבים נותר חזק, עם פוטנציאל להמשך צמיחה. סקטורים כמו פלדה וטכנולוגיות ביטחוניות עשויים להפיק תועלת מהמצב הגיאופוליטי, אך דורשים בחינה מדוקדקת.

מומלץ למשקיעים לשמור על תיק מגוון, לנצל תיקונים לרכישות אסטרטגיות ולהימנע מפעולות פזיזות בתקופה תנודתית זו. השקעות בתעודות סל כמו QQQ או SOXX עשויות לספק חשיפה מאוזנת לסקטור הטכנולוגיה, בעוד מניות כמו CMC ו-AVAV עשויות להציע הזדמנויות נישתיות. מעל הכל, סבלנות וניתוח מעמיק יהיו המפתח להצלחה בשווקים בטווח הקרוב.

הסקירה נוצרה על ידי "עושים שוק" לעוד תכנים מערוץ זה לחצו כאן