טראמפ אומר שאין לו תוכניות לפטר את פאוול; טייוואן סמיקונדקטור מדווחת - מה מניע את השווקים
Investing.com - מנהלים אקטיביים ביצעו מהלכים משמעותיים בתיקים בחודשים האחרונים, צמצמו חשיפה לסקטור האנרגיה והגדילו את העמדות שלהם במניות צריכה בסיסית ומניות איכות, כך עולה מעדכון חדש של BofA Global Research.
"במהלך שלושת החודשים האחרונים, קרנות נאמנות אקטיביות של אגד חברות גדולות צמצמו חשיפה לאנרגיה יותר מכל סקטור אחר – מגמה שנמשכת גם לאורך השנה האחרונה," מציינים האסטרטגים בהובלת סביטה סוברמניאן.
זאת למרות המאפיינים ההיסטוריים של סקטור האנרגיה כגידור מפני אינפלציה והפטור הפוטנציאלי ממכסים מוצעים תחת נשיא ארה"ב דונלד טראמפ.
במקביל, סקטור מוצרי הצריכה הבסיסית צבר תאוצה, כאשר המנהלים נעשו זהירים יותר לנוכח אי-ודאות מאקרו-כלכלית.
לפי צוות בנק אוף אמריקה, הסקטור "רשם את העלייה הגדולה ביותר במשקל היחסי של הקרנות במהלך שלושת החודשים האחרונים," ומייחס את המהלך לחששות מהאטה ורוחות גביות הקשורות למיסוי עבור צרכנים בעלי הכנסה נמוכה.
מיקום זה והמומנטום עשויים להימשך, הוסיפו האסטרטגים, שכן הערכות השווי עבור מוטבי "יותר שכר נטו" פיגרו מאז פרסום הטיוטה, מה שהותיר את הסל זול יחסית בהשוואה לרמות היסטוריות.
נטייה רחבה יותר לעבר מניות איכות גבוהה יותר גם הופיעה. במשך יותר משנה, מנהלים מסיטים השקעות ממניות איכות נמוכה לגבוהה, וכעת הם בעודף משקל במניות איכות גבוהה ובחסר במניות איכות נמוכה "ברמות קיצוניות היסטורית."
"אנו רואים תמיכה להמשך הערכה מחדש באיכות אם התנודתיות תישאר גבוהה, מה שלדעתנו סביר," אמרו האסטרטגים.
מבחינת העדפות סקטוריאליות, שירותי תקשורת זינקו בפופולריות, בעוד טכנולוגיית מידע נותרה מאחור. הקרנות מחזיקות כעת בשירותי תקשורת ב"עודף משקל של כ-40% קרוב לשיאים היסטוריים," כאשר שמות כמו Alphabet (נאסד"ק:GOOGL) ו-Meta (נאסד"ק:META) נמנים עם המניות המוחזקות ביותר.
לעומת זאת, סקטור הטכנולוגיה נמצא בתת-משקל של כ-10%, קרוב לשפל היסטורי. עם זאת, בתוך הטכנולוגיה, היקף הבעלות השתנה משמעותית—אנבידיה (נאסד"ק:NVDA) מוחזקת כעת על ידי 74% מהקרנות, עלייה מ-5% בלבד ב-2016, בעוד אינטל (נאסד"ק:NASDAQ:INTC) ירדה ל-10% מ-26%.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.