Investing.com — דוח הרווח הקרוב של Nvidia עשוי להיות "טוב מספיק" כדי לתמוך במניה, לפי Loop Capital, גם אם התחזית לרבעון יולי תהיה חלשה מהצפוי.
הברוקר חזר על דירוג הקנייה ומחיר היעד של $175 לקראת תוצאות הרבעון של אפריל של יצרנית השבבים, שצפויות להתפרסם ב-28 במאי.
"העבודה שלנו מרמזת שהדוח של NVDA לרבעון אפריל והתחזית לרבעון יולי יכולים להיות ’טובים מספיק’ לעומת הערכות השוק כדי לתמוך במניה לקראת מה שאנו מאמינים שיהיה מחצית שנייה של 2025 חזקה משמעותית מהערכות השוק," אמר אננדה בארוא, דירקטור מנהל ב-Loop Capital.
הביקוש ל-GPU של Nvidia נראה שנשאר יציב לאורך הרבעון של אפריל למרות אתגרים מאקרו-כלכליים וגיאופוליטיים, כולל מכסים ומתחים עם סין.
בארוא הדגיש מעבר מתמשך לארכיטקטורת Blackwell כגורם משמעותי למחירי המכירה הממוצעים (ASPs). האנליסט מעריך כעת מחיר מכירה ממוצע משולב של GPU בסך $33,000 לשנה הפיסקלית 2026, עלייה מ-$26,000 לפני שישה חודשים. העלייה במחיר המכירה הממוצע נתמכת בציפיות שכמעט כל המשלוחים בשנה הבאה יתבססו על שבבי Blackwell, שיחליפו את דגמי Hopper הישנים יותר.
"העבודה שלנו מרמזת ש-B300 (עבור GB300 ו-HGX 300) יישלח ביוני / עד יולי," ציין בארוא.
אם התחזית של Nvidia (NASDAQ:NVDA) ליולי תהיה נמוכה מהציפיות האופטימיות, Loop רואה מקום למשקיעים "להתעלם מכך", בהתחשב בכך שהשקות מערכות הדור הבא משנות את לוחות הזמנים לרכישה עבור לקוחות ענן גדולים.
בפרט, ההגעה של תצורות מבוססות Blackwell מאריכה את מחזורי גמירת דעת, כאשר חלק מהלקוחות שוקלים להישאר עם מערכות HGX מהדור הנוכחי במקום לחכות לדגמי GB מאוחר יותר השנה.
ההערכות של Loop נשארות הרבה מעל הקונצנזוס. החברה צופה הכנסות שנתיות של $229.7 ביליון ורווח של $5.00 למניה לשנה הפיסקלית 2026, לעומת הערכות השוק של $200.4 ביליון ו-$4.40 למניה.
ראוי לציין שמספרים אלה אינם כוללים פוטנציאל עלייה מהזמנות GPU חדשות הקשורות לפרויקט מרכז נתונים של xAI, סטארטאפ הבינה המלאכותית של אילון מאסק, או עסקאות שדווחו לאחרונה במזרח התיכון.
באופן כללי, Loop רואה את המבנה היסודי של Nvidia כשלם, עם מגמת ביקושים חזקה וכוח תמחור שצפויים לשיעור מימון במחצית השנייה של 2025.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.