Investing.com — מניות טכנולוגיית הסוכרת ראו את דאגות המשקיעים "נעלמות" כמעט לחלוטין בנוגע להשלכות השליליות האפשריות של הופעת תרופות ההשמנה הפופולריות, אם כי עדיין לא ברור אם זוהי "תחושת ביטחון מזויפת", לפי אנליסטים בברנשטיין.
בדיקה משנת 2023 שהראתה כי תרופת הרזיה Wegovy של Novo Nordisk (NYSE:NVO) לא רק עזרה לאנשים לרדת במשקל אלא גם הפחיתה את הסיכון להתקפי לב ובעיות קרדיווסקולריות אחרות, הובילה למכירות נרחבות במניות טכנולוגיה רפואית - או "מדטק".
עסקים החשופים לטיפול במחלות כמו סוכרת ודום נשימה חסימתי נפגעו במיוחד.
באותה תקופה, השווקים ניסו להבין אם תרופות מסוג GLP-1 כמו Wegovy יפגעו בצורך בטיפולי סוכרת נפוצים כמו אינסולין או אפילו יפחיתו את שכיחות המחלה עצמה, אמרו האנליסטים של ברנשטיין בהערה ללקוחות.
עם זאת, מאז שנתונים נוספים על Wegovy הוצגו על ידי Novo בסוף 2023, מניות המדטק בדרך כלל עלו על ביצועי מדד הייחוס S&P 500.
"רבים ממשקיעי המדטק ראו את [...] הנתונים כפחות מאיימים על קטגוריות הפרוצדורות של המדטק בהשוואה למה שחששו ממנו", אמרו האנליסטים של ברנשטיין.
בינתיים, חברות במגזר המדטק החלו לאפיין תרופות להורדת משקל כבעלות השפעה "ניטרלית עד חיובית במקצת" על נפחי הפרוצדורות לאורך זמן, אמר הברוקר. הוא ציין כי חלק מהמשקיעים טענו שאם יצליחו, Wegovy ותרופות מתחרות אחרות יכולות לעזור לאנשים לחיות יותר זמן, מה שבתורו יגדיל את ההזדמנות לשימוש בטיפולים באמצעות מכשירים רפואיים למצבים ניווניים מאוחר יותר בחיים.
נכון למאי 2025, מניות המדטק המשיכו לרשום תשואות חזקות יחסית, למרות סביבה כלכלית המוכתמת באי-ודאות סביב ההשפעה של מדיניות סחר אמריקאית אגרסיבית על תיאבון הצרכנים לתרופות GLP-1 במחיר מוגזם.
כותרות סביב טיפולים אלה, שהסעירו את מניות המדטק ב-2023, גם נכשלו בהזזת השווקים כפי שעשו פעם, אמרו האנליסטים של ברנשטיין. הם ציינו כי מניות אלה "בקושי זזו" באפריל לאחר שיצרנית התרופות אליי לילי (NYSE:LLY) אמרה שהגלולה הניסיונית שלה עבדה טוב כמו זריקת האנטי-סוכרת Ozempic של Novo בהורדת משקל וסוכר בדם.
"הוגן לומר שהחששות מ-GLP-1 כמעט נעלמו מרוב מניות המדטק", אמרו האנליסטים של ברנשטיין. "האם הרדמנו את עצמנו לתחושת ביטחון מזויפת? הזמן יגיד."
האנליסטים טענו כי שכיחות האנשים עם סוכרת מסוג 2 היא "גבוהה", כאשר הסיכונים לקבלת המחלות עולים בשל גילנות האוכלוסייה, פיתוח כלכלי ועיור גובר. מגמות אלה, הם אמרו, מובילות להתרחשות גדולה יותר של גורמי סיכון לסוכרת מסוג 2 כמו אורח חיים יושבני יותר, צריכת מזון לא בריא, וחשיפה לזיהום אוויר.
על רקע זה, הברוקר בחר את מפתחת מערכות האינסולין Insulet (NASDAQ:PODD) כבחירתו המובילה בקטגוריית הסוכרת. קבוצת המכשירים הרפואיים Medtronic (NYSE:MDT) גם "מתקדמת בהתמדה", בעוד שהעמית Tandem Diabetes Care (NASDAQ:TNDM) יש לו "צנרת עשירה" אך חוסר בראיות של הוצאה לפועל, אמרו האנליסטים של ברנשטיין.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.