Investing.com — אנליסטים של UBS מצפים כי Nvidia (NASDAQ:NVDA) תדווח על תוצאות הרבעון הפיסקלי הראשון מעט מעל להנחיות, מה שיעזור להרגיע את חששות המשקיעים לגבי הצמיחה בטווח הקצר לנוכח אתגרים רגולטוריים ואתגרים בשרשרת האספקה, לפי UBS.
בהערכה מקדימה, אנליסטים של UBS אמרו כי הם צופים הכנסות של כ-44 ביליון דולר ברבעון אפריל, מעט מעל להנחיית החברה של 43 ביליון דולר.
הבנק חוזה רווח למניה מתואם (EPS) של 0.76 דולר, מתחת לקונצנזוס של 0.89 דולר בוול סטריט, בעיקר בשל השפעות על המרג’ין הגולמי מהוצאות הקשורות לאיסור יצוא מעבד הגרפי H20 של ארה"ב.
"זה צריך להספיק כדי לספק את המשקיעים כי רבים (כמחצית) מצפים שתחזית ההכנסות תרד מרבעון לרבעון", כתבו אנליסטים של UBS בהובלת טימותי ארקורי.
למרות קיצוץ התחזיות לטווח הקצר בשל מה שהם כינו השפעה גדולה מהצפוי מהסייגים על H20, UBS שמרה על דירוג ’קנייה’ עבור Nvidia. היא הורידה את מחיר היעד ל-12 חודשים מ-180 דולר ל-175 דולר, המשקף תחזיות EPS מופחתות.
ה-EPS לשנת הכספים 2026 צפוי כעת להיות 4.22 דולר לעומת 4.86 דולר קודם, כאשר התאמות המרג’ין הגולמי מהוות את רוב הדלתא.
עבור רבעון יולי, UBS צופה עלייה קלה בהכנסות ל-44.6 ביליון דולר, גם מעל לקונצנזוס של 43.1 ביליון דולר לרבעון הקודם, אך מתחת להערכת וול סטריט של 46.5 ביליון דולר.
משלוחי מעבד הגרפי Blackwell צפויים להניע צמיחה רציפה, אם כי עיכובים בהגברת הייצור ומגבלות בשימוש מחדש במלאי בשל איסור H20 מרסנים את הפוטנציאל לעלייה. עם זאת, UBS חוזה צמיחה חזקה במרכז הנתונים במחצית השנייה של השנה כאשר מוצרים חדשים כמו GB300 יתחילו להישלח.
"אנו מצפים לטון כללי בטוח בשיחה", אמרו האנליסטים, אך ציינו ש-Nvidia עשויה לרכך את תחזית המרג’ין הגולמי למחצית השנייה בשל החלטתה לדחות לוחות מחשוב בעלי מרג’ין גבוה יותר לשנה הבאה.
עבור רבעון אפריל, הכנסות Blackwell צפויות ליותר מהכפלה לכ-25 ביליון דולר, כאשר שבבי B200 מהווים כמעט 70% מתמהיל היחידות כאשר לקוחות בוחרים בפלטפורמת HGX.
במבט קדימה, UBS חוזה כי הכנסות Blackwell יגדלו בכ-9 ביליון דולר מרבעון לרבעון ברבעון השני, ויגיעו ל-34 ביליון דולר, למרות אילוצי כושר ועיכובים במשלוחי מתלים של GB200.
באופן כללי, UBS רואה את Nvidia בדרך להאצה מחודשת במהלך המחצית השנייה של 2025, בתמיכת משלוחי שבבים חדשים ושינוי פוטנציאלי חיובי בכללי היצוא.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.