Investing.com — ברקשייר האת’וויי (NYSE:BRKb) של וורן באפט נותרת אחד מסיפורי ההצלחה יוצאי הדופן ביותר בהיסטוריה התאגידית וההשקעתית. מהתחלה צנועה, השקעה של 100 דולר במניות ברקשייר בשנת 1965—כאשר באפט לקח שליטה—הייתה צומחת ל-5.5 ביליון דולר עד סוף השנה שעברה, לפי נתוני החברה.
זאת בהשוואה לרק 39,000 דולר אילו אותו סכום היה מושקע במפתח S&P 500 עם דיבידנדים שהושקעו מחדש. הפער ממחיש לא רק ביצוע עודף, אלא מכונת יצירת עושר מדהימה שהכפילה את הון המשקיעים בשיעור של כמעט פי שניים מהשוק במשך שישה עשורים.
ההשוואה עם השוק הרחב כה קיצונית שה-S&P 500 נראה פלט בתרשים ארוך-טווח לצד המסלול של ברקשייר. ביצוע עודף זה הונע על ידי הגישה המשמעתית של באפט: התמקדות בעסקים איכותיים, הקצאת הון סבלנית, והעדפה להחזיק לאורך מחזורים.
תיק המניות של ברקשייר ממשיך לשקף את העקרונות הללו. אפל (NASDAQ:AAPL) נותרת האחזקה הבודדת הגדולה ביותר, בשווי של כ-60 ביליון דולר. אמריקן אקספרס (NYSE:AXP), קוקה קולה (NYSE:KO), קראפט היינץ (NASDAQ:KHC), ובנק אוף אמריקה (NYSE:BAC) הם מוצרי יסוד ותיקים, כל אחד מייצג התחייבויות של ביליוני דולרים שנשמרו לאורך עשורים.
החשיפה האנרגטית של באפט מעוגנת באחזקות יציבות בשברון (NYSE:CVX) ואוקסידנטל פטרוליום (NYSE:OXY), בעוד שעמדות חדשות יותר בבתי מסחר יפניים מרמזות על נטייה מתמשכת לתזרים מזומנים עמיד.
במקביל, אחזקות המזומנים של ברקשייר זינקו לשיא של 347.7 ביליון דולר, מה שמדגיש את הזהירות של באפט בשוק יקר ואת מוכנותו לפעול כאשר ההערכות הופכות אטרקטיביות.
"הבעיה האחת עם עסקי ההשקעות היא שדברים לא מגיעים בצורה מסודרת, והם לעולם לא יגיעו," אמר באפט באסיפת בעלי המניות השנתית האחרונה. "אנחנו מנהלים עסק שהוא מאוד, מאוד, מאוד אופורטוניסטי."
בשנה שבה החליט סוף סוף לפרוש מתפקידו כמנכ"ל החברה, תיק ההשקעות של ברקשייר האת’וויי משקף את עקרונות ההשקעה המתמשכים של באפט: התמקדות בחברות עם יסודות חזקים, פוטנציאל צמיחה ארוך-טווח, והתחייבות להחזיק השקעות לאורך תקופות ממושכות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.