ביום שני, מורגן סטנלי עדכנה את עמדתה לגבי מניית Western Gas Partners (NYSE:WES), והורידה את הדירוג מ-Overweight ל-Equalweight תוך קביעת מחיר יעד של 42.00 דולר.
עדכון זה משקף שינוי בהערכת השווי בעקבות הביצועים המשמעותיים של Western Gas מתחילת השנה, כאשר המניה הניבה תשואה כוללת של 35.2%, עולה על תשואת מדד הייחוס AMNAX של 26.4%.
הרציונל מאחורי הורדת הדירוג נעוץ באמונה כי הערכת השווי של המניה הגיעה למצב שלם יותר, כאשר מאזן הסיכון/תשואה נראה כעת מאוזן יותר. הועלו חששות לגבי הפוטנציאל של עומס יתר מצד החברה המממנת להגביל עליות נוספות.
Occidental Petroleum, חברת האם של Western Gas, מכרה באופן פעיל יחידות משותפות של WES כחלק מהאסטרטגיה הרחבה שלה להפחתת חוב ומכירת נכסים.
בסוף אוגוסט, Occidental מכרה 19.5 מיליון יחידות משותפות של WES במחיר של 35.75 דולר כל אחת באמצעות הצעה משנית חתומה, שכללה מימוש אופציית גרינשו חלקית על ידי החתם. העסקה הניבה ל-Occidental תקבולים בסך של כ-697.1 מיליון דולר. חשוב לציין כי Western Gas עצמה לא קיבלה תקבולים כלשהם ממכירה זו.
בעקבות עסקה זו, הבעלות של Occidental ב-Western Gas הופחתה ל-165.7 מיליון יחידות משותפות. זה מייצג 43.5% מסך 380.5 מיליון היחידות המשותפות שהונפקו והיו במחזור נכון ל-12 באוגוסט 2024, על פי ה-Schedule 13D האחרון שהוגש על ידי Occidental. מכירת יחידות אלו היא חלק מהמאמצים המתמשכים של Occidental להשיג את יעדיה הפיננסיים, הכוללים הפחתת עומס החוב שלה ומכירת נכסים מסוימים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Western Gas Partners הייתה נושא למספר התפתחויות ראויות לציון. RBC Capital Markets עדכנה את מחיר היעד שלה לחברה ל-38 דולר, עלייה מ-36 דולר, בעקבות דוח פיננסי יציב לרבעון השני ואישור מחדש של התחזית לשנה המלאה. הביצועים העקביים של החברה וחוזים עסקיים חדשים באגני דלוור ואוינטה תרמו להתאמה חיובית זו.
בחזית הפיננסית, Western Midstream Partners תמחרה הנפקת אגרות חוב בכירות בסך 800 מיליון דולר בריבית של 5.45% לפירעון ב-2034, במטרה להשתמש בתקבולים לפירעון חוב קיים וצרכי שותפות כלליים. צפוי כי עסקה זו תושלם בקרוב.
יתר על כן, Western Midstream Partners דיווחה על תוצאות חזקות לרבעון השני של 2024, עם רווח נקי של 370 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של 578 מיליון דולר. החברה גם הצליחה לעמוד ביעד יחס המינוף הנקי שלה לפני המועד באמצעות מכירת נכסים שאינם ליבה.
במבט קדימה, Western Midstream צופה תפוקה מופעלת, EBITDA מתואם ותזרים מזומנים חופשי שיאיים לשנה, ומתכננת ירידה בהוצאות ההוניות ב-2025. אלו הן ההתפתחויות האחרונות עבור Western Gas Partners.
תובנות InvestingPro
לאור ההתאמה האחרונה של מורגן סטנלי לדירוג מניית Western Gas Partners, כדאי לשקול נקודות מבט נוספות שמספק InvestingPro. עם ציון Piotroski מושלם של 9, Western Gas מדגימה בריאות פיננסית וריווחיות חזקות. אנליסטים גם עדכנו כלפי מעלה את תחזיות הרווח לתקופה הקרובה, מה שמצביע על פוטנציאל לצמיחה עתידית.
מבחינת הערכת שווי, Western Gas נסחרת ביחס P/E נמוך של 10.11, מה שמרמז כי המניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לצמיחת הרווחים הקרובה שלה. זה נתמך על ידי יחס PEG של 0.23 ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, מה שמרמז עוד יותר כי מחיר המניה צנוע ביחס לקצב צמיחת הרווחים שלה. בנוסף, עם תשואת דיבידנד של 8.85% נכון לתאריך האחרון שנרשם, Western Gas מציעה תשואה משמעותית לבעלי המניות באמצעות תשלומי דיבידנד עקביים במשך 12 השנים האחרונות.
InvestingPro גם מדגיש כי Western Gas חוותה תשואה גבוהה במהלך השנה האחרונה, עם תשואה כוללת של 66.09%, והנכסים הנזילים שלה עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שמרמז על מצב נזילות איתן. לקוראים המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, ישנם עוד טיפים רבים של InvestingPro זמינים עבור Western Gas בכתובת https://il.investing.com/pro/WES, המספקים מבט מקיף על הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.