ביום שישי, Mizuho Securities התאימה את תחזיתה לגבי Arcadium Lithium PLC (NYSE:ALTM), תוך הורדת מחיר היעד של המניה ל-3.00 דולר מ-3.50 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג ניטרלי. שינוי זה משקף תחזית מעודכנת לשוק הליתיום והשלכות פיננסיות של החברה.
יום המשקיעים הראשון של Arcadium Lithium חשף תחזיות הרואות את יחס החוב נטו ל-EBITDA של החברה עולה ל-2.1x, למרות הציפייה לתזרים מזומנים שלילי עד 2026. צפוי כי שוק הליתיום יישאר בעודף היצע עד 2026, עם אפשרות לחוסר שיתעורר ב-2027. למרות אתגרים אלה, ALTM שואפת להגדיל את הנפח שלה בשיעור גידול שנתי מורכב (CAGR) של כמעט 20% בין 2024 ל-2028 ללא צורך בדילול הון.
התאמת מחיר היעד נבעה מציפיות נמוכות יותר ל-EBITDA בטווח הקרוב פלוס שנה (NTM+1), שצפוי כעת להיות 510 מיליון דולר, ירידה מהאומדן הקודם של 800 מיליון דולר. הפחתה זו נובעת בעיקר ממחירי ליתיום צפויים נמוכים יותר והפסקת הייצור במכרה Mt. Cattlin.
כפיצוי חלקי על גורמים שליליים אלה, Mizuho העלתה את מכפיל שווי תפעולי ל-EBITDA (EV/EBITDA) היעד עבור Arcadium Lithium ל-8.5x, עלייה מ-5x. התאמה זו מבוססת על ביטחון גובר במאזן החברה וההכרה ביחס הפוך מחזורי בין מכפילי הערכה לרווחים. באופן ספציפי, החברה צופה כי המכפילים יהיו גבוהים יותר בשפל הרווחים ונמוכים יותר בשיאים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Arcadium Lithium ראתה סדרה של התאמות על ידי אנליסטים שונים. Mizuho Securities הפחיתה את מחיר היעד של Arcadium Lithium ל-3.00 דולר, תוך שמירה על דירוג ניטרלי. התאמה זו באה בעקבות יום המשקיעים הראשון של Arcadium Lithium, בו החברה חשפה ציפיות פיננסיות ותחזיות שוק. החברה מתכננת לצמוח בנפח בשיעור גידול שנתי מורכב של כמעט 20% מ-2024 עד 2028 מבלי להיזקק לדילול הון.
Evercore ISI שמרה על דירוג Outperform עבור Arcadium Lithium, תוך שמירה על מחיר יעד יציב של 9.00 דולר. TD Cowen גם אישרה מחדש את דירוג הקנייה שלה לחברה, תוך שבח לתוכניות האסטרטגיות והביצועים הפיננסיים שלה. בינתיים, BMO Capital Markets שמרה על דירוג Market Perform לחברה, תוך הבעת זהירות לגבי תוכניותיה השאפתניות של החברה להכפיל פוטנציאלית את נפח הייצור שלה במהלך העשור הבא.
UBS החלה כיסוי על Arcadium Lithium עם דירוג ניטרלי, המשקף גישה זהירה כלפי הסיכויים של החברה בטווח הקרוב בשל עודף היצע בשוק ומחירי ליתיום נמוכים יותר. Piper Sandler שמרה על דירוג משקל חסר ב-Arcadium Lithium, תוך ציון חששות לגבי מאזן ההיצע והביקוש הגלובלי לליתיום. KeyBanc Capital Markets התאימה את תחזיתה על Arcadium Lithium, תוך הפחתת מחיר היעד ל-8 דולר מ-9 דולר קודם לכן תוך שמירה על דירוג Overweight.
תובנות InvestingPro
לאור ההערכה מחדש של Mizuho Securities לגבי Arcadium Lithium PLC (NYSE:ALTM), שילוב נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro יכול לספק למשקיעים הקשר נוסף. שווי השוק של החברה עומד על 3.02 ביליון דולר, המשקף את היקף פעילותה במגזר הליתיום. למרות האתגרים הנוכחיים, Arcadium Lithium הראתה החזר משמעותי בשבוע האחרון, עם עלייה של 12.35% במחיר המניה שלה, מה שמרמז על התאוששות פוטנציאלית או תגובת שוק להתפתחויות האחרונות.
טיפים של InvestingPro מצביעים על כך שבעוד ש-Arcadium Lithium שורפת במהירות מזומנים, הנכסים הנזילים שלה עדיין עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שמציג מידה של חוסן פיננסי. יתר על כן, אנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית השנה, מה שמתיישר עם התחזיות של החברה עצמה לגידול מוגבר בנפח. עם זאת, המניה חוותה תנודתיות ניכרת, עם ירידה של 60.3% במהלך השנה האחרונה, מה שמדגיש את גורמי הסיכון המעורבים.
עבור אלה המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציעה טיפים נוספים על Arcadium Lithium, שניתן למצוא בכתובת https://il.investing.com/pro/ALTM. עם תובנות אלה, משקיעים יכולים לנווט טוב יותר במורכבויות של שוק הליתיום ומיקומה של Arcadium Lithium בתוכו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.