האם כדאי לקנות או למכור את הדולר האמריקאי בטווח של שלושה עד שישה חודשים?

Investing.com - שוקי המטבע חווים לעתים קרובות שינויי משטר, שהם משמעותיים יותר למקצי נכסים לטווח ארוך מאשר לסחרנים או קרנות גידור. לפי BCA Research, משבר פוטנציאלי במאזן התשלומים יהווה שינוי משטר חשוב שעלול להשפיע על מדד הדולר האמריקאי.

"באופן מכני, הדולר צריך לפחות בערכו," כתבו אסטרטגים בהובלת צ’סטר נטוניפור בהערה ללקוח.

BCA מציינת כי משבר פוטנציאלי זה "תוקשר היטב בין רוב עמיתינו," מה שמאותת על מודעות נרחבת לסיכון זה בקרב אנליסטים בשוק. למרות חששות אלה לטווח הארוך, BCA מדגישה כי סמנים טכניים מספקים הכוונה חשובה למשקיעים המבקשים להפיק את המקסימום מתנועות מטבע מנוגדות למגמה.

"המסקנה העיקרית היא שבעוד שרוב המשקיעים התמקדו בצדק בעובדה שהחריג האמריקאי כנראה הסתיים, מה שימשיך להוביל ליציאה מנכסים אמריקאיים, הם עלולים להיות בעמדה שגויה באופק של שלושה עד שישה חודשים," הוסיף נטוניפור.

עבור משקיעים עם אופק של שלושה עד שישה חודשים, הסמנים הטקטיים של BCA תומכים כעת בלקיחת עומדות יתר על הדולר. המלצה זו מתמקדת בדינמיקה של השוק לטווח הקצר יותר ולא בגורמים מבניים לטווח ארוך המשפיעים על המטבע.

משקיעים אסטרטגיים עם אופקי זמן ארוכים יותר מיועצים לנקוט בגישה שונה. BCA ממליצה למשקיעים אלה "למכור בעוצמה," מה שמרמז שעליהם להשתמש בכל התחזקות של הדולר כהזדמנויות להפחית את החשיפה למטבע.

במיוחד, ניתוח טכני מראה כי הכתר הנורווגי (NOK), הסטרלינג (GBP), והאירו (EUR) הם כרגע המטבעות בקניית יתר הגדולה ביותר בשוק. בינתיים, הין היפני (JPY), הדולר הניו זילנדי (NZD), והדולר האוסטרלי (AUD) נשארים בעמדות ניטרליות יחסית.

מצב מכירת־היתר של הדולר הוביל את BCA להמליץ על פתיחה מחדש של עומדות יתר על מדד הדולר האמריקאי. הם גם ממליצים כעת על עומדות חסר על הסטרלינג ברמות הנוכחיות, בהתחשב במצב קניית היתר שלו. הסמנים הטכניים מרמזים שהסטרלינג עשוי להיות מיועד לתיקון לאחר העליות האחרונות.

באופן כללי, BCA נשארת "דובית לטווח ארוך לגבי הדולר האמריקאי," אך מציינת כי "סמנים טקטיים אכן חשובים."

"כרגע, הם אומרים לנו שהדולר האמריקאי צפוי לקפיצה. המטבעות הפגיעים ביותר לפי סמנים אלה הם הסטרלינג, הכתר הנורווגי והאירו," סיכם נטוניפור.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.