מהמתיחות באוקראינה ועד לריבית הפד: על מה ידברו השבוע בשווקים?

| מאת נורין בורק, Investing.com |

המתיחות הגוברת בין רוסיה והמערב בגבול אוקראינה, והספקולציות לגבי המדיניות המוניטרית צפויות להמשיך להדאיג את המשקיעים בשבוע המסחר המקוצר שיחל מחר. 

החששות מהאינפלציה הגוברת יישארו גם הם במוקד, עם פרסום מדד אינפלציה מרכזי בארה"ב יחד עם שורה של תוצאות רבעוניות מחברות קמעונאיות גדולות בארה"ב. 

מחירי הנפט ירכזו עניין, בעוד שבריטניה וגוש האירו יפרסמו נתוני מדד מנהלי הרכש (PMI) שעשויים להראות את ההשפעה הכלכלית של ההקלה במגבלות הקורונה.

הנה כל מה שצריך לדעת לקראת פתיחת שבוע המסחר.

| הסערה בשווקים

הבורסות בארה"ב יהיו סגורות ביום שני לרגל חג הנשיאים, אבל סביר להניח שהמשקיעים יתמודדו עם שבוע מדאיג נוסף, שכן החשש מפני פלישה רוסית פוטנציאלית לאוקראינה עומד בבסיס הביקוש לנכסי מקלט בטוח.

חוסר הוודאות המתמשך לגבי מהלכי המדיניות הבאים של הפדרל ריזרב עשוי גם הוא להמשיך להכביד על שוק המניות.

הפד אותת כי הוא יעלה את הריבית בפגישתו הקרובה במרץ במטרה להוריד את האינפלציה, שזינקה אל מעבר ליעד של 2% שקבע הבנק המרכזי והגיעה לרמות הגבוהות ביותר מזה ארבעה עשורים, אך הוא לא ציין באיזו מידה של אגרסיביות הוא יפעל.

נשיא הפד של סנט לואיס, ג'יימס בולארד, קרא לצעדים אגרסיביים לבלימת האינפלציה, בעוד שראש הפד של ניו יורק, ג'ון וויליאמס, אמר ביום שישי שהוא לא רואה צורך שהצעד הראשון שמבצע הפד במלחמתו בריבית יהיה צעד גדול במיוחד.

"זהו שוק מבולבל. מבולבל לגבי אוקראינה, מבולבל לגבי כמה אגרסיבי הפד הולך להיות, ודי מתעלם מדוחות חזקים מאוד שהתפרסמו ברבעון הרביעי", 

אמר טים גרסקי, אסטרטג תיקים בכיר באינגלס אנד סניידר בניו יורק לרויטרס.

| נתוני מאקרו בארה"ב

על רקע הספקולציות לגבי הסיכוי להעלאת ריבית של חצי אחוז על ידי הפד במרץ, הסוחרים יבחנו היטב את הנתונים שיתפרסמו ביום שישי לגבי מדד ההוצאה לצריכה פרטית.

המדד האמור (PCE), שלפי השמועות הוא מדד האינפלציה המועדף על הפד, צפוי לעלות 6% בחישוב שנתי בינואר, בעוד שמדד הליבה, שאינו כולל את מחירי המזון והדלק, צפוי לעלות 5.2%.

נתונים כלכליים נוספים שיתפרסמו ביום שישי כוללים את סנטימנט צרכנים, מספר מכירות בתים בהמתנה לינואר ודוח על הזמנות של מוצרים בני קיימא, גם הוא עבור חודש ינואר.

| דוחות הרשתות הקמעוניות

לאחר התאוששות חזקה במכירות הקמעונאיות בינואר, יתפרסמו השבוע דוחות תקופתיים של הרשתות הקמעונאיות הגדולות, שינותחו לעומק במטרה לאתר סימנים לאופן בו האינפלציה הגואה משפיעה על ההוצאות.

למרות ההתאוששות במכירות, סנטימנט הצרכנים ירד לשפל של עשור בחודשים האחרונים, מה שהוביל לחשש שההתאוששות הכלכלית עלולה להיעצר.

הום דיפו (NYSE:HD), לואו'ס (NYSE:LOW), מייסי'ז (NYSE:M) ופוט לוקר (NYSE:FL) הם בין החברות שיפרסמו דוחות כספיים השבוע.

חברות אחרות שיפרסמו תוצאות כוללות את אנהאוזר-בוש אינבוו (NYSE:BUD), עליבאבא (NYSE:BABA), קריספי קרים (NASDAQ:DNUT) וביונד מיט (NASDAQ:BYND).

מעבר למבט על השורה התחתונה, המשקיעים ירצו לראות כיצד חברות מתמודדות עם המשבר בשרשרת האספקה ​​ומה השקפתן לגבי האינפלציה.

| מחירי הנפט

מחירי הנפט עשויים להיות תנודתיים השבוע, כאשר סוחרי האנרגיה מנסים לאזן בין ההפרעה הפוטנציאלית באספקה ​​כתוצאה ממשבר רוסיה-אוקראינה מול הסיכוי להגדלת יצוא של הנפט האיראני.

החששות מפני שיבושים אפשריים באספקה ​​בגלל סנקציות שיוטלו על רוסיה, יצואנית הנפט המובילה, אם היא תתקוף את אוקראינה תמכו בעליית המחירים, שמזנקים גם על רקע ההתאוששות בביקוש אחרי הקורונה.

מחירי הנפט הגולמי נעים סביב 91 דולר לחבית ובשבוע שעבר הגיעו לרמתם הגבוהה ביותר מאז 2014, בעוד המחיר של נפט ברנט, קרוב לשיא של שבע שנים.

מחירי נפט גבוהים יותר תורמים לאינפלציה הגואה, ומוסיפים לחששות שהפד יצטרך להדק באגרסיביות את המדיניות המוניטרית כדי לרסן את המחירים.

למשקיעים תהיה גם הזדמנות למדוד את ההשפעה של מחירי נפט גבוהים יותר על רווחי חברות האנרגיה השבוע כאשר אוקסידנטל פטרוליום (NYSE:OXY), EOG ריסורסז (NYSE:EOG), NRG אנרג'י (NYSE:NRG), צ'זפיק אנרג'י (NASDAQ:CHK) ו-קורטרה אנרג'י (NYSE:CTRA) יפרסמו את דוחותיהן.

| נתוני מאקרו באירופה

בריטניה וגוש האירו יפרסמו ביום שני את נתוני מדד מנהלי הרכש, שעשויים להראות דחיפה לפעילות הכלכלית במדינות בהן הוקלו המגבלות שהטילו הממשלות בשל התפרצות הקורונה. גם סקר Ifo למצב העסקים של גרמניה שיתפרסם ביום שלישי ייבדק וינותח על ידי המשקיעים.

סימנים חיוביים להתאוששות כלכלית יכולים לעודד בנקים מרכזיים לזרז את הידוק המדיניות שלהם. 

הבנק המרכזי של אנגליה בדרך להעלות את הריבית שוב במרץ בעוד שקובעי המדיניות של הבנק המרכזי האירופי עדיין מתלבטים אם יש צורך בהעלאת ריבית השנה כדי לצמצם את האינפלציה.

• רויטרס תרמה תוכן לכתבה זו