בשוקי הכספים בארה"ב, שער המימון הלילי המובטח (SOFR) רשם עלייה משמעותית ביום שני, המשקפת מצוקה בנזילות לטווח קצר עם סיום החודש והרבעון השלישי.
ה-SOFR, שמשמש כמדד ייחוס לעלות קבלת הלוואה במזומן למשך לילה תוך שימוש בניירות ערך של הממשל האמריקאי כביטחונות, עלה ל-4.96% משער קודם של 4.84%.
זינוק זה ב-SOFR היווה את העלייה היומית הגדולה ביותר מחוץ לשינויי מדיניות הריבית של הפדרל ריזרב מאז מרץ 2020.
השער עלה בשש נקודות בסיס מעל הריבית על יתרות הרזרבה (IORB), שהוא השער שהפדרל ריזרב משלם לבנקים, מה שמצביע על מתח במימון.
במקביל, מדד ה-DTCC GCF Treasury Repo, שמשמש כברומטר לשער היומי הממוצע עבור חוזי רכש חוזר של ביטחונות כלליים (GCF) לאגרות חוב ממשלתיות אמריקאיות, רשם גם הוא עלייה ל-5.221% ביום שני. שער זה עמד 32 נקודות בסיס מעל ה-IORB, מה שמאותת עוד יותר על לחץ בשוקי המימון.
אסטרטג של Wells Fargo ציין כי ה"טלטלה בשוקי הרכש החוזר" מצביעה על לחצי מימון מוגברים. היסטורית, עלייה במחירי הסכמי רכש חוזר עשויה להצביע על מחסור במזומנים, שהוא קריטי למימון של וול-סטריט. תנאים כאלה הובילו בעבר את הפדרל ריזרב להזרים נזילות לשוקי הרכש החוזר, כפי שנראה בספטמבר 2019.
אסטרטג ריביות ב-Barclays הסביר כי שערי הרכש החוזר בדרך כלל מטפסים בסופי רבעונים בשל דיווח מאזני, מה שגורם לדילרים להגביל את פעילויות הספר המאוזן שלהם. עם זאת, העלייה המהירה בשערי הלווים ביום שני רמזה כי כושר המאזן של הבנקים היה "הרבה פחות זמין מהצפוי ויקר משמעותית יותר."
רויטרס תרמה לכתבה זו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.