Ambac Financial Group, Inc. (NYSE: AMBC), בשיחת הרווחים לרבעון השלישי של 2024, דיווחה על הפסד נקי של 28 מיליון דולר, בניגוד חד להכנסה נטו שנראתה ברבעון המקביל אשתקד. המנכ"ל קלוד לבלאן וסמנכ"ל הכספים דייוויד טריק תיארו את ההתקדמות האסטרטגית של החברה, כולל רכישת Beat Capital והשקת שש תוכניות חדשות של סוכן מנהל כללי (MGA). למרות ההפסד הנקי, Ambac הראתה צמיחה אורגנית חזקה בייצור פרמיות והאצה מיידית של תוכנית רכישה עצמית של מניות בסך 50 מיליון דולר. החברה גם מצפה למכירת עסקי הערבות הפיננסית המורשת שלה ואופטימית לגבי צמיחה עתידית, עם תחזית הכנסות של 70 מיליון עד 80 מיליון דולר.
נקודות עיקריות
- Ambac דיווחה על הפסד נקי ברבעון השלישי של 28 מיליון דולר, עם הפסד נקי מתואם של 19 מיליון דולר, שהושפע מהוצאות משפטיות והפסד מעסקי הערבות הפיננסית המורשת.
- ייצור הפרמיות זינק ב-86% בהשוואה לשנה שעברה ל-260 מיליון דולר, כאשר סך הייצור לשנה עלה ב-68%.
- הפרמיות נטו שנכתבו על ידי Everspan עלו ב-32% ל-33 מיליון דולר, והיחס המשולב שלה השתפר ל-100.5%.
- ההון העצמי של בעלי המניות עלה ל-1.47 מיליארד דולר, עם עלייה בערך המאזני המתואם ל-1.39 מיליארד דולר.
- Ambac צופה את מכירת עסקי הערבות הפיננסית המורשת שלה ומעבר לחשבונאות מוחזק למכירה ברבעון הרביעי של 2024 או ברבעון הראשון של 2025.
- החברה השיקה תוכנית רכישה עצמית של מניות בסך 50 מיליון דולר ומכוונת ליעד EBITDA של 70 מיליון עד 80 מיליון דולר עד 2028.
- ההנהלה הביעה ביטחון בביצועי החברות המתחילות וההשפעה החיובית של רכישת Beat Capital על הצמיחה העתידית.
תחזית החברה
- Ambac עוברת לעסקי ביטוח רכוש וחבויות טהורים, המסומנים על ידי רכישות אסטרטגיות וצמיחה אורגנית.
- החברה עובדת לקראת יעד EBITDA של 70 מיליון עד 80 מיליון דולר עד 2028, מונעת על ידי יוזמות חדשות ורכישות.
- מטרה ארוכת טווח היא לשמור על יחס משולב מתחת ל-100, עם שאיפות ליחס קרוב יותר ל-90.
נקודות דוביות
- החברה נתקלה בהפסד נקי ברבעון זה, בעיקר בשל הוצאות משפטיות והפסד מעסקי הערבות הפיננסית המורשת.
- Ambac מתכוננת להפסד משמעותי של כ-639 מיליון דולר בשל המעבר לחשבונאות מוחזק למכירה עבור העסק המורשת.
נקודות שוריות
- ייצור הפרמיות הראה צמיחה חזקה, והפרמיות נטו שנכתבו על ידי Everspan צמחו משמעותית.
- היחס המשולב של Everspan השתפר, מה שמצביע על רווחיות טובה יותר.
- ההון העצמי של בעלי המניות והערך המאזני המתואם הדגימו שניהם מגמות חיוביות.
החמצות
- למרות שייצור הפרמיות עלה, Ambac דיווחה על הפסד נקי ברבעון זה בהשוואה להכנסה נטו בשנה הקודמת.
- מגזר הערבות הפיננסית המורשת דיווח על הפסד נקי, מה שהשפיע על התוצאות הכספיות הכוללות.
נקודות בולטות בשאלות ותשובות
- ההנהלה נשארת בטוחה בעמידה ביעדי ה-EBITDA שלה ובאינטגרציה המוצלחת של רכישות כמו Beat ו-Pivix.
- החברה הדגישה את חשיבות הצעות השירות המשותפות לתמיכה בחברות מתחילות כמו ההתרחבות של Beat לארה"ב.
- לא דווח על בעיות בסקירה הרגולטורית של ויסקונסין הכוללת את הבעלות של Oaktree בעסקי הערבות הפיננסית. התקשורת נמשכת בין Oaktree לרגולטורים.
תובנות InvestingPro
הביצועים הכספיים האחרונים והמהלכים האסטרטגיים של Ambac Financial Group משתקפים במספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. למרות ההפסד הנקי המדווח ברבעון השלישי של 2024, נתוני InvestingPro מראים שההכנסות של Ambac צמחו ב-51.67% ברבעון האחרון, מה שמצביע על ביצועים חזקים בשורה העליונה. זה מתיישר עם הזינוק המדווח בייצור הפרמיות של החברה ותומך בתחזית האופטימית של ההנהלה לגבי צמיחה עתידית.
יחס ה-P/E של החברה של 7.9 ויחס המחיר לספרים של 0.41 מרמזים שAmbac עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס למתחרותיה. זה יכול להיות מעניין במיוחד למשקיעים בהתחשב במעבר של החברה לעסקי ביטוח רכוש וחבויות טהורים והרכישות האסטרטגיות שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים שההכנסה הנקייה של Ambac צפויה לצמוח השנה, מה שעקבי עם ההנחיות והיוזמות האסטרטגיות של החברה. בנוסף, המניה הראתה תשואה משמעותית בשבוע האחרון, עם עלייה של 10.74% במחיר, אולי משקפת את הסנטימנט החיובי בשוק בעקבות שיחת הרווחים ותוכנית הרכישה העצמית של מניות שהוכרזה.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים עבור Ambac Financial Group, המספקים למשקיעים ניתוח מקיף יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.