מדד פעילות המסחר של צ'ארלס שוואב: ציון אוקטובר עולה במעט על רקע עונת דוחות מעורבת

מדד פעילות המסחר של שוואב™ (STAX) עלה ל-48.37 באוקטובר, עלייה מציון של 47.10 בספטמבר. המדד היחיד מסוגו, ה-STAX הוא מדד קנייני מבוסס התנהגות המנתח את עמדות המניות ופעילות המסחר של משקיעים קמעונאיים ממיליוני חשבונות הלקוחות של שוואב כדי להאיר מה המשקיעים עשו בפועל וכיצד הם מוקמו בשווקים בכל חודש.

הקריאה לתקופה בת ארבעה שבועות שהסתיימה ב-25 באוקטובר 2024 מדורגת כ"נמוכה מתונה" בהשוואה לממוצעים היסטוריים.

"עונת הדוחות הגיעה שוב, ושיעור ה'עקיפה' של הרווח למניה עבור החברות שדיווחו עד כה נע סביב 79%, מעט טוב יותר מהצפוי", אמר ג'ו מזולה, ראש אסטרטגיית מסחר ונגזרות ב-Charles Schwab (NYSE:SCHW). "האנליסטים הורידו את תחזיות הרווח של ה-S&P 500 לרבעון השלישי, וציפו לצמיחה של 4.2% בהשוואה לשנה שעברה, כך שבעוד ששיעור העקיפה ראוי לציון, הרף היה גם נמוך יותר. בשורה העליונה, שיעור העקיפה של הכנסות החברות נראה חלש מהצפוי, ועומד על קצת מעל 59%. זה מצביע על קיצוצי עלויות והרחבת מרווחים כמניעים העיקריים הנוכחיים לצמיחת הרווחים ברבעון זה. רוטציה במנהיגות עזרה למדדים לשמר מגמות שוריות, אך הלקוחות ממשיכים להפחית סיכון ברמת המניות הבודדות, תוך איזון מחדש של תיקי המניות וכן רוטציה להכנסה קבועה."

באוקטובר, לקוחות שוואב מכרו חוזקה בכמה חברות בנקאות ופינטק והפחיתו חשיפה לחברות נבחרות הפועלות בקמעונאות, תיירות ואירוח. לקוחות שוואב נשארו מאוד מעוניינים בפוטנציאל של בינה מלאכותית (AI) והיו קונים נטו בתחום זה. עם זאת, ראוי לציין ש-Nvidia (NVDA), שהפכה לשם נרדף ל-AI, לא סיימה את החודש כאחת מחמש הקניות הגדולות נטו בפעם הראשונה מאז נובמבר 2023, למרות שהייתה אחת המניות הנסחרות ביותר. הפעילות ב-NVDA, הן בצד הקנייה והן בצד המכירה, הייתה כה מאוזנת שעל בסיס נטו היא התאזנה.

יותר לקוחות היו קונים נטו של מניות מאשר מוכרים נטו במהלך תקופת ה-STAX של אוקטובר; עם זאת, הלקוחות המשיכו לבצע רוטציה ממניות בודדות ל-ETF, קרנות נאמנות וניירות ערך בעלי הכנסה קבועה, מה שמרמז על כך שהמגמה לעבר פיזור והפחתת סיכון נמשכת, אם כי לא באותה מידה כמו בחודש הקודם.

כל שלושת המדדים העיקריים בארה"ב הגיעו לשיאים חדשים ל-52 שבועות ולכל הזמנים במהלך תקופת ה-STAX של אוקטובר, מה שהיה ראוי לציון בהתחשב ברקע של עליית שערי ריבית מהירה. תשואת האג"ח ל-10 שנים סיימה את תקופת ה-STAX גבוהה ב-40 נקודות בסיס. נתונים כלכליים משתפרים והתחלה טובה מהצפוי לעונת הדוחות אולי שיחקו תפקיד בחיזוק ביטחון השוק. באופן כללי, רוטציה במנהיגות עזרה למדדים לשמר מגמות שוריות. על בסיס סקטוריאלי, הלקוחות היו קונים נטו של בריאות, שירותים ציבוריים וצריכה מחזורית. המכירות היו הבולטות ביותר בטכנולוגיית מידע, פיננסים ואנרגיה.

הנתונים הכלכליים, ברובם, הראו שיפור לאורך התקופה, והשווקים הגיבו בעיקר היטב לנתונים. לשכת העבודה והסטטיסטיקה של ארה"ב פרסמה את סיכום מצב התעסוקה ב-4 באוקטובר, שהראה גידול של 254,000 במשרות שאינן חקלאיות, עקיפה של הציפיות ביותר מ-100,000. שיעור האבטלה ירד מעט ל-4.1%. ה-S&P 500 נסחר בעלייה של יותר מ-50 נקודות בעקבות פרסום הנתונים. ב-10 באוקטובר, מדד המחירים לצרכן (CPI) היה טוב מהצפוי ב-2.4% ל-12 החודשים האחרונים ומדד המחירים ליצרן (PPI) נשאר ללא שינוי ובהתאם לציפיות. ה-S&P 500 נסחר 12 נקודות נמוך יותר ביום פרסום הנתונים אך עלה ב-35 נקודות ביום שלאחר מכן. התוצר המקומי הגולמי (GDP) הסופי לרבעון השני היה בהתאם לציפיות ב-3%; המניעים העיקריים היו עלייה בהוצאות הצרכנים והממשלה הפדרלית, וכן ביצוא.

מדד התנודתיות של CBOE® (VIX) עלה באוקטובר וסגר את התקופה בעלייה של 19.87%. תשואת האג"ח ל-10 שנים נסגרה ב-4.23%. מדד הדולר האמריקאי גם עלה, וסגר 3.82% גבוה יותר ב-104.26. חוזי הנפט הגולמי WTI לחודש הקרוב עלו בחדות במחצית הראשונה של התקופה, התמתנו במחצית השנייה, וסגרו בעלייה של 5.28%.

שמות פופולריים שנקנו על ידי לקוחות שוואב במהלך התקופה כללו:

• פלנטיר טכנולוג'יז (PLTR)


• Amazon.com (AMZN)


• מיקרוסופט (MSFT)


• Advanced Micro Devices (AMD)


• מטא פלטפורמס (META)

שמות שנמכרו נטו על ידי לקוחות שוואב במהלך התקופה כללו:

• עליבאבא גרופ (BABA)


• וולט דיסני (DIS)


• קרניבאל (CCL)


• בנק אוף אמריקה (BAC)


• SoFi Technologies Inc. (SOFI)

אודות ה-STAX

ערך ה-STAX מחושב על בסיס נוסחה מורכבת קניינית. בכל חודש, שוואב לוקחת מדגם מבסיס הלקוחות שלה של מיליוני חשבונות ממומנים, הכולל חשבונות שביצעו עסקה בחודש האחרון. האחזקות והעמדות של מדגם סטטיסטי משמעותי זה מוערכות כדי לחשב ציונים אישיים, והחציון של ציונים אלה מייצג את ה-STAX החודשי.

למידע נוסף על מדד פעילות המסחר של שוואב, אנא בקרו ב-www.schwab.com/investment-research/stax. בנוסף, לקוחות שוואב יכולים לשרטט את ה-STAX באמצעות הסמל $STAX בפלטפורמות thinkorswim® או thinkorswim Mobile.

השקעה כרוכה בסיכון, כולל אובדן קרן. ביצועי העבר אינם ערובה לתוצאות עתידיות. התוכן מיועד למטרות חינוכיות/מידע בלבד. אינו ייעוץ השקעות, או המלצה על כל ביטחון, אסטרטגיה או סוג חשבון.

אין להשתמש בנתונים היסטוריים לבדם בעת קבלת החלטות השקעה. אנא התייעצו במקורות מידע נוספים ושקלו את המצב הפיננסי האישי שלכם והמטרות שלכם לפני קבלת החלטת השקעה עצמאית.

ה-STAX אינו מדד הניתן למסחר. אין להשתמש ב-STAX כאינדיקטור או מנבא של נפח מסחר עתידי של לקוחות או ביצועים פיננסיים עבור שוואב.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.