חברת WhiteHorse Finance, Inc. (NASDAQ:WHF) נכנסה לתיקון של הסכם ההלוואה הקיים שלה, תוך הארכת תקופת השקעה מרכזית בחודש אחד. התיקון, שנכנס לתוקף ב-21 בנובמבר 2024, מתייחס לחברת הבת של החברה, WhiteHorse Finance Credit I, LLC, וכולל מוסדות פיננסיים גדולים כולל ג'יי פי מורגן צ'ייס ו-Citibank.
באופן ספציפי, התיקון מאריך את ההגדרה של "תקופת ההשקעה מחדש" בסעיף (i) מה-22 בנובמבר 2024 ל-22 בדצמבר 2024. התאמה זו מאפשרת חודש נוסף שבמהלכו WhiteHorse Credit יכולה להשקיע מחדש בתיק ההשקעות שלה תחת תנאי הסכם ההלוואה המתוקן.
הסכם ההלוואה המדובר הוא הסכם ההלוואה המתוקן והמשוכתב החמישי, שנחתם במקור ב-28 באפריל 2021, ותוקן מספר פעמים לאחר מכן. התיקון האחרון, הידוע כתיקון השמיני, כולל את WhiteHorse Credit כלווה, את ג'יי פי מורגן צ'ייס כמלווה ומנהל מורשה, את Citibank כסוכן בטוחות ומתווך ניירות ערך, את WhiteHorse Finance כמנהל תיקים, ואת Virtus Group LP כמנהל מורשה של הבטוחות.
מהלך אסטרטגי זה של WhiteHorse Finance מגיע כחלק ממאמצי ניהול הכספים המתמשכים שלה. החברה לא חשפה פרטים נוספים לגבי הסיבות להארכה או אסטרטגיות ההשקעה העתידיות שלה.
WhiteHorse Finance, Inc. היא חברת פיתוח עסקי הנסחרת בציבור המשקיעה בעיקר בהלוואות מובטחות וסוגים אחרים של ניירות ערך חוב. פעילות החברה מכוונת ליצירת תשואות מותאמות סיכון אטרקטיביות למשקיעיה, בעיקר באמצעות דיבידנדים ועליית ערך הון.
חדשות אלו מבוססות על הודעה לעיתונות ועותק של התיקון השמיני, שהוגש לרשות ניירות הערך והבורסות. ניתן למצוא את התיקון להסכם ההלוואה המתוקן כנספח 10.1 בדוח ה-8-K הנוכחי. WhiteHorse Finance לא הוסיפה הערות נוספות לגבי ההשלכות העתידיות של תיקון זה.
בחדשות אחרות לאחרונה, הביצועים של WhiteHorse Finance היו נושא לבחינה מדוקדקת על ידי Oppenheimer ו-Raymond James, בעקבות תוצאות הרבעון השלישי של החברה לשנת 2024. Oppenheimer הורידה את דירוג המניה של WhiteHorse Finance מ-Outperform ל-Perform והורידה את מחיר היעד ל-12 $, תוך ציון הפסד של 0.30 $ למניה ותשואה שלילית על ההון (ROE) של 9.0% ברבעון השלישי. ההפסדים נטו של החברה הסתכמו ב-16.0 מיליון $, בעיקר בשל הפחתות מחיר בהשקעות כמו American Craft, Honors Holdings, ו-Telestream.
גם Raymond James התאימה את עמדתה לגבי WhiteHorse Finance, והורידה את הדירוג שלה מ-Outperform ל-Market Perform. החלטה זו הושפעה מכך שהרווחים ושווי הנכסים הנקי למניה של WhiteHorse Finance לא עמדו בתחזיות, מה שעורר חששות לגבי תחזית האשראי שלה. שתי החברות העלו ספקות לגבי קיימות הדיבידנד הבסיסי של החברה, העומד כעת על 0.385 $ למניה בכל רבעון.
למרות חששות אלה, הרווחים של WhiteHorse Finance לרבעון השני של 2024 חשפו הכנסה נטו מהשקעות שעלתה על הדיבידנד הבסיסי של החברה, למרות ירידה קלה בשווי הנכסים הנקי למניה. החברה דיווחה על פריסות הון ברוטו בסך 55.8 מיליון $ ברבעון השני, כאשר השווי ההוגן של תיק ההשקעות עמד על 660 מיליון $. Raymond James צופה כי הדיבידנד יהיה מכוסה במלואו בשל הכנסה נדחית, שהיא משמעותית מספיק כדי לשמור על הדיבידנד לפחות עד קיץ 2025.
תובנות InvestingPro
התיקון האחרון של WhiteHorse Finance להארכת תקופת ההשקעה מחדש שלה מתיישב עם מספר מדדים ומגמות פיננסיות מרכזיות שהודגשו על ידי InvestingPro. תשואת הדיבידנד של החברה עומדת על 17.05% מרשימים, התומכים בטיפ של InvestingPro ש-WHF "משלמת דיבידנד משמעותי לבעלי המניות". תשואה גבוהה זו ראויה לציון במיוחד בהתחשב בכך שהחברה "שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 13 שנים רצופות", כפי שחושף טיפ נוסף של InvestingPro.
הארכת תקופת ההשקעה מחדש עשויה להיות מהלך אסטרטגי להתמודדות עם מספר אתגרים. נתוני InvestingPro מראים ירידה בהכנסות של 5.91% ב-12 החודשים האחרונים, עם ירידה רבעונית בולטת יותר בהכנסות של 11.66% ברבעון השלישי של 2024. הקשר זה הופך את החודש הנוסף להשקעה מחדש לקריטי לשיפור פוטנציאלי של הביצועים הפיננסיים של החברה.
למרות אתגרים אלה, WHF נשארת רווחית, עם רווח גולמי של 97.44 מיליון $ ב-12 החודשים האחרונים, התואם את נתון ההכנסות שלה ומצביע על שולי רווח גולמי של 100%. רווחיות זו מתיישבת עם הטיפ של InvestingPro המציין כי WHF היא "רווחית ב-12 החודשים האחרונים".
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציעה תובנות נוספות עם 7 טיפים נוספים זמינים עבור WhiteHorse Finance, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.