ביום שלישי, Citi עדכנה את עמדתה לגבי מניית Scor SE (SCR:FP) (OTC: SCRYY), והעלתה את מחיר היעד ל-24.40 EUR, מ-21.40 EUR קודם לכן. החברה שמרה על דירוג ניטרלי למניה. העדכון מגיע בעקבות תוצאות הרבעון השלישי והשלמת סקירת הרזרבות של מגזר ביטוח החיים והבריאות (L&H Re).
האנליסט של Citi התאים את המודל הפיננסי עבור Scor SE, מה שהוביל לשינוי משמעותי בתחזית הרווח הנקי ל-2024. בעוד שקודם לכן צפו רווח של 121 מיליון EUR, כעת החברה צפויה להציג הפסד של 49 מיליון EUR.
עם זאת, התחזית ל-2025 ו-2026 חיובית יותר, עם העלאה של 5-6% באומדני הרווח הנקי. בנוסף, Citi הציגה את תחזיותיה הפיננסיות לשנת 2027.
השיפור בתחזיות הפיננסיות מיוחס ליחס משולב (COR) בסיסי חזק יותר, שדווח כ-78% בערך בתשעת החודשים הראשונים של 2024. האנליסט צופה כי בניית מאגר הרזרבות של Scor SE תושלם לפני המועד. כתוצאה מכך, אומדני ה-COR הכללי לשנים 2025 עד 2027 הותאמו לכ-85-86%.
מניית Scor SE נסחרת כעת במכפיל של 5.4 על הרווח למניה (EPS) הצפוי ל-2025. העלייה של 14% במחיר היעד משקפת צפי לרווחים גבוהים יותר וריבית ניכיון מופחתת במגזר L&H Re בעקבות סקירת הרזרבות. Scor SE צפויה לקיים את יום שוק ההון שלה ב-12 בדצמבר, שם צפוי כי החברה תעדכן את יעדיה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Berenberg העלתה את דירוג מניית Scor SE מ-Hold ל-Buy, ומייחסת שינוי זה לעוצמת מגזר הרכוש והתאונות (P&C) של החברה ובהירות לגבי החיוב במגזר החיים. החברה גם העלתה את מחיר היעד ל-24.00 EUR, מ-20.00 EUR קודם לכן, מה שמצביע על תחזית חיובית לביצועי המניה בעתיד.
העלאת הדירוג הזו נבעה מעונת הוריקנים מתונה יותר מהצפוי ברבעון השלישי של 2024, אשר Berenberg צופה כי תחזק את רזרבות ה-P&C של Scor ותשפר את המאגרים הפיננסיים שלה.
מאידך, גם Citi וגם HSBC הורידו לאחרונה את דירוג Scor SE בשל חששות לגבי הרווחים ואתגרי כושר פירעון פוטנציאליים. Citi עדכנה את הדירוג מ-Buy ל-Neutral והתאימה את מחיר היעד ל-21.40 EUR, בעוד ש-HSBC הורידה את דירוג Scor SE ממצב Buy ל-Hold, והפחיתה את מחיר היעד ל-33 EUR.
שינויים אלה משקפים חששות מפני הפסדים בלתי צפויים בביטוח משנה לרכוש ותאונות, מגמות שליליות באריכות חיים, במיוחד במגזר התמותה בארה"ב, ושינויים אפשריים במודל כושר הפירעון.
התפתחויות אחרונות אלה מציגות תמונה מעורבת עבור Scor SE, כאשר Berenberg מביעה ביטחון בחוסן הפיננסי של החברה ובסיכויים לתשואות לבעלי המניות, בעוד ש-Citi ו-HSBC הביעו הסתייגויות לגבי ביצועי המניה בעתיד. בעוד Scor SE מנווטת אתגרים אלה, צפוי כי סוגיות אלו ימשיכו להשפיע על רווחי החברה.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מוסיפים עומק לניתוח של Citi לגבי Scor SE. שווי השוק של החברה עומד על 4.58 ביליון $, עם יחס מחיר לערך מאזני של 1.0, מה שמצביע על כך שהמניה נסחרת קרוב לערכה המאזני. זה מתיישב עם הדירוג הניטרלי של Citi ומרמז על הערכת שוק מאוזנת.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי Scor SE משלמת דיבידנד משמעותי לבעלי המניות, עם תשואת דיבידנד נוכחית של 5.52%. זה עשוי להיות אטרקטיבי למשקיעים המתמקדים בהכנסה, במיוחד בהתחשב בצמיחת הדיבידנד של 35.55% ב-12 החודשים האחרונים. עם זאת, ראוי לציין שהחברה לא הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, מה שעשוי לעורר שאלות לגבי קיימות תשלומי הדיבידנד.
המניה הראתה ביצועים חזקים לאחרונה, עם תשואה של 25% בשלושת החודשים האחרונים ותשואה של 19.16% בשבוע האחרון. המומנטום החיובי הזה עשוי להיות קשור לעדכונים הצפויים ביום שוק ההון הקרוב ב-12 בדצמבר, כפי שצוין במאמר.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור Scor SE, המספקים פרספקטיבה רחבה יותר על הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.