ביום רביעי, ברקליס אישררה את דירוג ה-Overweight שלה ואת מחיר היעד של 20.00 דולר עבור Lightspeed POS Inc. (NYSE: LSPD), בעקבות דיווחים כי החברה בוחנת אפשרויות אסטרטגיות, כולל מכירה פוטנציאלית. ספקית תוכנת נקודות המכירה הייתה נושא לשמועות רכישה במשך מספר חודשים, במיוחד לאחר שהמנכ"ל דקס דסילבה ציין מוקדם יותר השנה כי Lightspeed פתוחה לדיונים על רכישה פוטנציאלית.
ביצועי Lightspeed היו לא מרשימים מתחילת השנה, כאשר המניות ירדו ב-26% בהשוואה לעלייה של 9.5% במדד התוכנה IGV. צמיחת ההכנסות של החברה עדיין לא חזרה לרמות שנראו בתחילת 2023, מה שיוחס לסביבה מאקרו-כלכלית מאתגרת וקשיים ספציפיים בצמיחת מגזר התוכנה.
למרות אתגרים אלה, החזרה האחרונה של דקס דסילבה כמנכ"ל נתפסה באופן חיובי, כאשר מאמצי ההנהלה החדשה מתמקדים בבקרת עלויות ושיפור המרג'ין. שינויים אלה עשויים למשוך עניין מקרנות הון בעלים פרטי, שהוזכרו כקונים אפשריים בדוח של רויטרס. המיקוד המחודש של החברה במכירות תוכנה, לאחר דגש קודם על פתרונות תשלום, הוא חלק מהשינוי האסטרטגי הזה.
ל-Lightspeed יש נכסים שונים שעשויים להיות אטרקטיביים לחברות גדולות יותר, מה שעשוי להוביל לשקילת מכירה בעיצומה של תחרות עזה והאקלים הכלכלי הקשה המתמשך. השווי הנוכחי של החברה עומד על פי 1.4 מה-EV/Sales לשנת CY25 על פי הערכות ברקליס, מה שמרמז כי קונים אסטרטגיים וקרנות הון בעלים פרטי עשויים למצוא את Lightspeed כיעד רכישה מושך.
בחדשות אחרות לאחרונה, Lightspeed Commerce דיווחה על צמיחה פיננסית משמעותית, עם עלייה של 27% בהכנסות ברבעון הראשון של שנת הכספים 2025 ל-266.1 מיליון דולר, מעל לציפיות. החברה גם ראתה EBITDA מתואם חיובי של 10.2 מיליון דולר, שיפור משמעותי מהפסד של 7 מיליון דולר באותה תקופה אשתקד.
Benchmark החלה כיסוי על Lightspeed, והעניקה דירוג Buy על בסיס מדד הערכה המחיל מכפיל של פי 3 על שווי תפעולי להכנסות לתחזית ההכנסות של החברה לשנת הכספים 2026 של 1.281 ביליון דולר. בינתיים, Piper Sandler שמרה על דירוג Neutral למניית Lightspeed, אם כי הורידה את מחיר היעד מ-17.00 דולר ל-15.00 דולר.
התאמה זו מגיעה לאחר המיקוד המוצלח של Lightspeed ב-Unified Payments, שראה את חדירת נפח התשלומים הגולמי שלה עולה מ-20% ל-36%. מבחינה אסטרטגית, Lightspeed מעבירה את המיקוד שלה לגידול בבסיס המנויים, מתכננת העלאות מחירים, ומיישמת אסטרטגיית מכירות חיצונית מחודשת. הנהלת החברה אופטימית שיוזמות אלה יגבירו את שיעור צמיחת הכנסות המנויים למעל 10%.
תובנות InvestingPro
בעוד ש-Lightspeed POS Inc. (NYSE: LSPD) מנווטת דרך תקופה של הערכה אסטרטגית, המדדים האחרונים מ-InvestingPro מדגישים נוף פיננסי מעורב. עם שווי שוק של כ-2.36 ביליון דולר, הערכת החברה משקפת את מעמדה בשוק. בעוד שיחס המחיר לרווח (P/E) של Lightspeed עומד על -15.9 שלילי, מה שמצביע על כך שהיא אינה רווחית כרגע, האנליסטים אופטימיים וצופים רווחיות השנה. תחושה זו מתחזקת על ידי העובדה ש-8 אנליסטים עדכנו לאחרונה את תחזיות הרווח שלהם כלפי מעלה לתקופה הקרובה.
במאזן, ל-Lightspeed יש יותר מזומנים מחוב, מה שמספק גמישות פיננסית מסוימת בזמנים לא ודאיים אלה. זה משלים את העובדה שהנכסים הנזילים של החברה עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שעשוי להיות גורם מכריע בהתמודדות עם רוחות נגד כלכליות קצרות טווח. למרות שאינה מציעה דיבידנד, מה שעשוי להרתיע משקיעים ממוקדי הכנסה, צמיחת ההכנסות החזקה של החברה של מעל 26% ב-12 החודשים האחרונים, נכון לרבעון הראשון של 2023, מאותתת על פוטנציאל להתרחבות עתידית ועשויה להיות שיקול מפתח עבור רוכשים פוטנציאליים או משקיעים המחפשים הזדמנויות צמיחה.
למעוניינים בניתוח מעמיק יותר ותובנות נוספות, InvestingPro מציעה טיפים נוספים על Lightspeed, שניתן למצוא בדף Lightspeed הייעודי של InvestingPro.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.