יוסטון - קוטרה אנרג'י אינק. (NYSE: CTRA), חברת חיפוש והפקה שבסיסה ביוסטון, חשפה ביום רביעי כי הסכימה לרכוש נכסים מפרנקלין מאונטיין אנרג'י ואוונט נטורל ריסורסס בתמורה כוללת של 3.95 מיליארד דולר. העסקה כוללת 2.95 מיליארד דולר במזומן ו-1.0 מיליארד דולר במניות רגילות של קוטרה, כאשר צפויות התאמות למחיר הרכישה.
רכישות אסטרטגיות אלה צפויות לחזק את נוכחותה של קוטרה באגן פרמיאן, במיוחד בניו מקסיקו. החברה מצפה שהעסקאות יושלמו ברבעון הראשון של 2025, בתוקף מה-1 באוקטובר 2024, בכפוף לתנאים המקובלים. החלק במזומן של הרכישה ימומן באמצעות מזומן זמין והלוואות חדשות.
טום ג'ורדן, יו"ר, מנכ"ל ונשיא קוטרה, הביע התלהבות מההתרחבות בניו מקסיקו, שמתאימה ליכולות הליבה של החברה וצפויה לתרום משמעותית לנפחי הנפט ב-2025. הנכסים צפויים להציע פוטנציאל מלאי ניכר ולתמוך בפיתוח יעיל מבחינת הון ובייצור תזרים מזומנים תוך שמירה על מאזן חזק.
הרכישות צפויות להיות מעל 15% תוספתיות לתזרים המזומנים החופשי למניה בשנים 2025-2027. הייצור הפרו-פורמה של קוטרה צפוי לנוע בין 150 ל-170 אלף חביות נפט ליום (mbod) ו-720 עד 760 אלף חביות שווה ערך נפט ליום (mboed), עם תקציב הון מוערך של 2,100 עד 2,400 מיליון דולר.
קוטרה מתכננת לשמור על מצב פיננסי חזק עם יחס מינוף נטו צפוי של 0.6x עד סוף 2025, שצפוי להישאר מתחת ל-1.0x אפילו בתרחיש של מחיר נפט של 55 דולר לחבית וגז טבעי במחיר של 2.50 דולר למיליון יחידות תרמיות בריטיות (MMBtu). החברה גם מאשרת מחדש את מחויבותה להחזיר מעל 50% מתזרים המזומנים החופשי השנתי לבעלי המניות באמצעות דיבידנדים ורכישות חוזרות.
הנכסים שנרכשו כוללים כ-49,000 אקרים נטו במחוז ליא, ניו מקסיקו, וצפויים לייצר ממוצע מדד ערך נוכחי (PVI10) של 1.8x במחירים מונחים של 70 דולר לחבית West Texas Intermediate (WTI) ו-3.00 דולר/MMBtu Henry Hub. הנכסים צפויים להביא הוצאות הוניות של 400 עד 500 מיליון דולר ב-2025, עם ייצור נפט בטווח של 40 עד 50 mbopd וייצור כולל שווה ערך של 60 עד 70 mboed.
המימון של קוטרה לרכישות כולל הנפקת כ-40.9 מיליון מניות רגילות ושימוש בשילוב של מזומן זמין והלוואות חדשות. JPMorgan Chase Bank, N.A., PNC Capital Markets LLC, ו-TD Securities (USA) LLC מספקים מימון מחויב לעסקה.
המידע במאמר זה מבוסס על הודעה לעיתונות מקוטרה אנרג'י אינק.
בחדשות אחרות לאחרונה, קוטרה אנרג'י ראתה התפתחויות משמעותיות. חברת האנרגיה דיווחה לאחרונה על ביצועים חזקים ברבעון השלישי, עם רווח נקי של 252 מיליון דולר וייצור כולל ממוצע של 669 אלף חביות שווה ערך נפט ליום, מעל לתחזיות שלה. קוטרה אנרג'י גם הפחיתה את הערכות ההוצאות ההוניות שלה ל-418 מיליון דולר, נמוך מהצפוי. יתר על כן, החברה העלתה את תחזית ייצור הנפט שלה ל-2024 לבין 107 ל-108 אלף חביות שווה ערך נפט ליום.
פייפר סנדלר עדכנה את יעד המניה של קוטרה אנרג'י כלפי מעלה ל-32 דולר, בציינה את המשמעת הפיננסית החזקה והיעילות התפעולית של החברה. התאמה זו באה בעקבות הביצועים הפיננסיים האחרונים של החברה, שהראו תזרים מזומנים חופשי חזק בשל רמות ייצור גבוהות יותר. JPMorgan, מצד שני, עדכנה את יעד המחיר של החברה כלפי מטה ל-24 דולר, תוך שמירה על דירוג משקל יתר בעקבות מודל פיננסי מעודכן המנבא את הייצור וההוצאות ההוניות של קוטרה אנרג'י ברבעון הרביעי.
קוטרה אנרג'י גם הפגינה מחויבות לבעלי המניות שלה, בהחזירה 96% מתזרים המזומנים החופשי באמצעות דיבידנדים ורכישות חוזרות של מניות. החברה גם יצרה הסכמי מכירת LNG חדשים כדי לגוון את הכנסותיה, עם משלוחים שיתחילו ב-2027 ו-2028. למרות אתגרים תפעוליים כמו שינוי בטכניקות הקידוח בפרמיאן והפסקה זמנית בקידוח במרסלוס בשל מחירי גז נמוכים, קוטרה דיווחה על יעילות קידוח מוגברת ושעות שאיבת פראק. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את המחויבות המתמשכת של קוטרה אנרג'י לפרויקטים באיכות גבוהה והקצאת הון מושכלת.
תובנות InvestingPro
בעוד קוטרה אנרג'י אינק. (NYSE: CTRA) יוצאת לדרך עם רכישה משמעותית זו, נתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצבה הפיננסי וביצועי השוק של החברה. עם שווי שוק של 18.57 מיליארד דולר, קוטרה פועלת עם יחס P/E של 15.28, המצביע על הערכה סבירה ביחס לרווחיה.
המחויבות של החברה לתשואות לבעלי המניות מודגשת על ידי היסטוריית הדיבידנדים שלה. טיפ InvestingPro מדגיש שקוטרה שמרה על תשלומי דיבידנדים במשך 35 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות ארוכת טווח להחזרת ערך לבעלי המניות. זה מתיישר עם כוונתה המוצהרת של החברה להמשיך להחזיר מעל 50% מתזרים המזומנים החופשי השנתי לבעלי המניות באמצעות דיבידנדים ורכישות חוזרות.
טיפ נוסף של InvestingPro מציין שקוטרה פועלת עם רמת חוב מתונה, מה שרלוונטי במיוחד בהתחשב ברכישה המשמעותית של 3.95 מיליארד דולר. רמת החוב המתונה הזו מרמזת שהחברה עשויה להיות במצב טוב לנהל את ההלוואות הנוספות הנדרשות עבור חלק המזומן של הרכישה מבלי למתוח יתר על המידה את משאביה הפיננסיים.
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים עומדות על 5,499 מיליון דולר, עם שולי רווח גולמי של 70.65%. בעוד שהייתה ירידה בהכנסות של 14% באותה תקופה, השוליים החזקים ותחזית הרווחיות של קוטרה תומכים באסטרטגיית ההתרחבות שלה. נתוני InvestingPro מראים EBITDA של 3,449 מיליון דולר ב-12 החודשים האחרונים, מה שמספק בסיס איתן לתוכניות הצמיחה של החברה.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והעמדה בשוק של קוטרה, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים, שיכולים להיות בעלי ערך בהערכת ההשפעה הפוטנציאלית של רכישה זו על ביצועי החברה בעתיד.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.