ביום רביעי, BofA Securities עדכנה את עמדתה לגבי Schroders Plc (SDR:LN) (OTC: SHNWF), כאשר העלתה את דירוג המניה מ"תת-ביצוע" ל"ניטרלי". החברה גם התאימה את מחיר היעד ל-330.00 ליש"ט, ירידה מהמחיר הקודם של 350.00 ליש"ט. שינוי זה מגיע בעקבות ירידה משמעותית במחיר המניה של החברה, אשר צנחה ב-14% לאחר שתוצאות הרבעון השלישי של 2024 החטיאו את הציפיות.
הערכה מחדש של BofA Securities מגיעה לאחר שמניית שרודרס הגיעה לשפל של עשור בעקבות תגובת השוק לתוצאות הרבעון השלישי. ניתוח החברה מצביע על כך שהמכירות האחרונות עברו את הפחתות הרווח למניה הצפויות לשנים 2025-26, שהוערכו ב-7-8%. הפחתות אלו יוחסו להערכה מחדש של תנאי השוק, ירידה בנכסים המנוהלים (AUM) מאובדן מנדטים, ולחץ מוגבר על המרג'ין.
BofA Securities מציינת כי מניות שרודרס נסחרות כעת ביחס מחיר לרווח (PE) של 10.5 פעמים התחזיות המעודכנות ל-2025, המייצג הערכת שווי בשפל של חמש שנים. המניה נסחרת גם בניכיון של כ-10% לממוצע המגזר בבריטניה, למרות שבאופן מסורתי היא נהנתה מפרמיה. הערכת השווי ההוגן של החברה לשרודרס היא בסביבות 11 פעמים הרווח.
החברה מכירה בכך ששרודרס נראית במצב טוב יותר מעמיתיה המסורתיים בבריטניה בזכות החשיפה שלה למגזרים צומחים כמו אלטרנטיבות וניהול עושר, המהווים 28% מה-AUM שלה. BofA Securities גם מצביעה על העדכון האסטרטגי הקרוב מהמנכ"ל החדש של שרודרס, שצפוי להיות מוצג בתוצאות השנתיות ב-6 במרץ 2025. העדכון צפוי לספק תובנות נוספות לגבי הכיוון האסטרטגי של החברה והפוטנציאל להיפרעות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.