ביום שלישי, טרויסט סקיוריטיז התאימה את מחיר היעד למניות eBay (NASDAQ:EBAY), והעלתה אותו ל-62 דולר מ-58 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג Hold למניה. ההתאמה מגיעה לאחר שתוצאות הרבעון השלישי של eBay לשנת 2024 עלו על הציפיות הצנועות שהציב השוק, מה שמצביע על שינוי הדרגתי אך חיובי במסלול החברה לקראת השגת צמיחה בת-קיימא בנפח המסחר הכולל (GMV).
האנליסט מטרויסט ציין כי הנהלת eBay מתקדמת באיטיות אך בעקביות במיצוב מחדש של שוק המסחר המקוון כדי לטפח צמיחה בת-קיימא. למרות תחזית מעורבת לרבעון הרביעי, המשקפת הן סביבה כלכלית מאתגרת והן יוזמות צמיחה שעדיין צוברות תאוצה, צפוי כי eBay תראה צמיחה של 2-4% ב-GMV בהשוואה לשנה שעברה.
האסטרטגיה של eBay כוללת התמקדות בקטגוריות מוצרים ספציפיות ומאמצי פרסום שמטרתם להחיות את הצמיחה הכוללת תוך שמירה על מרג'ין הרווח. יוזמות אלה הן חלק מהסיבה מאחורי נקודת המבט של האנליסט ש-eBay מתקדמת בכיוון הנכון.
האנליסט גם הדגיש את הערכת השווי של eBay, וציין כי המניה נסחרת כעת במכפיל 8.2 של שווי חברה לרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EV/EBITDA) ובמכפיל 11.7 של מחיר למניה (P/E) על בסיס תחזיות פיננסיות שאינן GAAP לשנת הכספים 2025.
היבט משמעותי באסטרטגיה של eBay, כפי שציין האנליסט, הוא תוכנית רכישה חוזרת של מניות. החברה מחויבת לרכוש בחזרה מניות בשווי 750 מיליון דולר נוספים ברבעון הרביעי של 2024. רכישה חוזרת זו נתמכת במזומן הזמין של eBay ובתזרים המזומנים החופשי (FCF) שלה, מה שמדגים את ביטחון ההנהלה בבריאות הפיננסית של החברה ובתחזיות העתידיות שלה.
בחדשות אחרות לאחרונה, eBay הייתה נושא להתאמות של מספר אנליסטים בעקבות תוצאות הרבעון השלישי שלה. ברנשטיין סוסייטה ז'נרל שדרגה את דירוג eBay מ-Market Perform ל-Outperform, תוך ציון המיקוד האסטרטגי של החברה בקטגוריות ומקרי שימוש שמהדהדים עם קהל היעד המרכזי שלה.
באופן דומה, סיטי שמרה על דירוג Buy למניית eBay והעלתה את מחיר היעד ל-68 דולר, בעקבות עלייה של 5% בנפח המסחר הכולל (GMV) עבור קטגוריות המיקוד.
פייפר סנדלר גם הפגינה אופטימיות לגבי העתיד של eBay על ידי העלאת מחיר היעד ל-67 דולר. הנהלת eBay השיקה יוזמת מוצר צרכן-לצרכן (C2C) בבריטניה, שצפויה להפוך למנוע הכנסות משמעותי עד המחצית השנייה של 2025.
בנימה אחרת, הקמעונאית המקוונת הסינית Temu שוקלת להצטרף לקבוצה אירופית נגד זיוף, יוזמה שמקודמת על ידי הנציבות האירופית. התפתחות זו מגיעה כאשר האיחוד האירופי מגביר את הפיקוח על בקרות המוצרים של Temu המיועדות לצרכנים אירופאים. אלה הן ההתפתחויות האחרונות בפעילות העסקית של eBay ו-Temu.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מוסיפים עומק לניתוח של טרויסט סקיוריטיז על eBay. שווי השוק של החברה עומד על 28.85 ביליון דולר, עם יחס P/E של 15.05, המתיישר בקירוב עם מדדי הערכת השווי של האנליסט. ההכנסות של eBay ב-12 החודשים האחרונים הגיעו ל-10.27 ביליון דולר, עם צמיחה צנועה של 2.05%, התומכת בתצפית האנליסט על התקדמות הדרגתית.
טיפים של InvestingPro מדגישים את החוזק הפיננסי של eBay ואת המדיניות הידידותית לבעלי המניות. החברה רוכשת בחזרה מניות באופן אגרסיבי, מה שמאשש את הערת האנליסט על תוכנית רכישה חוזרת של מניות בשווי 750 מיליון דולר לרבעון הרביעי של 2024. יתר על כן, eBay מתהדרת בתשואת בעלי מניות גבוהה והעלתה את הדיבידנד שלה במשך שש שנים רצופות, מה שמדגיש את מחויבות ההנהלה להחזרת ערך למשקיעים.
מרג'ין הרווח הגולמי המרשים של 72.02% שדווח על ידי InvestingPro מחזק את יכולתה של eBay לשמור על רווחיות תוך מרדף אחר יוזמות צמיחה. זה מתיישר עם נקודת המבט של האנליסט על האסטרטגיה של eBay להגן על מרג'ין הרווח תוך התמקדות בקטגוריות מוצרים ספציפיות ומאמצי פרסום.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים על eBay, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.