ביום שני, JMP Securities ביצעה מהלך מכריע בהגרעת מניית Sana Biotechnology (NASDAQ:SANA) מ"עולה על השוק" ל"ביצוע כשוק". שינוי זה בדירוג מגיע לאחר ש-Sana Biotechnology הכריזה אתמול על שינוי אסטרטגי בתיק הפיתוח שלה.
החברה מתמקדת כעת במשאביה בקידום SC291, תרפיית CAR-T אלוגנית אנטי-CD19 שלה, לטיפול במחלות אוטואימוניות המתווכות על ידי תאי B (AID). מיקוד חדש זה הוביל להשעיית הפיתוח של SC291 בתחום האונקולוגיה ולעצירת תוכנית תאי הגליה SC379.
ההחלטה להגריע הושפעה מאי-הוודאויות סביב קריאות נתונים שונות. JMP Securities משכה את מחיר היעד שלה ל-Sana Biotechnology, בציינה אי-ודאויות אלה כסיבה.
הערכת השווי של החברה על ידי הפירמה מבוססת כעת על מצב המזומנים פרו-פורמה ברבעון השלישי של 2024, בשילוב עם ערך פלטפורמה של כ-3 $ למניה. עם מצב המזומנים פרו-פורמה של החברה שדווח על 216.8 מיליון $, JMP Securities רואה את המניות כמתומחרות נכון בנקודה זו.
Sana Biotechnology מתעדפת גם את תוכנית סוכרת מסוג 1 (T1D) לצד SC291 ב-AID. תוצאות ראשוניות מתוכנית IST המתוקנת לתאי איי לבלב ומהניסוי הקליני בשלב 1 המעריך את SC291 ב-AID צפויות ב-2025.
הפירמה הביעה עניין בקבלת בהירות נוספת לגבי תוכנית ה-T1D, במיוחד מתי יקבל המטופל הראשון את המנה. JMP Securities ציינה את הפוטנציאל של פלטפורמת ההיפואימונית של Sana לא רק לייצר אינסולין אלא גם להגן עליו מפני מערכת החיסון של המארח.
האנליסט מ-JMP Securities סיכם את הערותיו בהדגשת הצורך בבהירות לגבי התקדמות תוכנית ה-T1D. הם הדגישו את ההבטחה שהוצגה בנתונים שנוצרו עד כה, המרמזים כי הפלטפורמה ההיפואימונית עשויה להיות יעילה בייצור אינסולין והגנה עליו מפני מערכת החיסון של המארח. כאשר החברה מתקדמת עם התיק המתועדף מחדש שלה, השוק ממתין להתפתחויות ונתונים נוספים שעשויים להשפיע על הערכת השווי והפרספקטיבות העתידיות של Sana Biotechnology.
בחדשות אחרות לאחרונה, Sana Biotechnology הכריזה על שינוי אסטרטגי בעדיפויות הפיתוח לכיוון טיפולים במחלות אוטואימוניות וסוכרת מסוג 1, תוך הארכת אורך החיים הפיננסי שלה עד 2026.
החברה מתמקדת בתוכניות SC291 ו-UP421 שלה עם מספר קריאות נתונים צפויות בשנתיים הקרובות. החלטה זו מובילה להשעיית תוכנית האונקולוגיה SC291 ותוכנית תאי הגליה SC379, כאשר Sana מחפשת שותפויות להמשכן.
מנהל הכספים של החברה, נתן הארדי, עוזב את תפקידו באוקטובר 2024 מסיבות אישיות, בעוד שד"ר דוואל פטל מונה לסמנכ"ל בכיר ומנהל מדעי ראשי חדש. המינוי של פטל צפוי לשפר את צנרת הקלינית והחדשנות של Sana.
Sana Biotechnology מתקדמת גם בניסוי סוכרת מסוג 1 עם מספר מטופלים שנרשמו למחקר התערבותי באופסלה, שוודיה. החברה מצפה לדווח על נתונים עבור המטופל הראשון כ-30 יום לאחר מתן המנה. התקדמות זו הובילה את Citi להעלות את מחיר היעד של Sana מ-8.00 $ ל-15.00 $, תוך שמירה על דירוג קנייה.
Citi גם יזמה מעקב זרז ל-90 יום, תוך הבעת אופטימיות לגבי פוטנציאל עליית ערך משמעותית בביצועי Sana Biotechnology אם נתוני סוכרת מסוג 1 הקרובים יוכיחו את עצמם כחיוביים.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro עדכניים מספקים הקשר נוסף למצבה הנוכחי של Sana Biotechnology. שווי השוק של החברה עומד על 836.47 מיליון $, המשקף את הערכת השוק בעקבות השינוי האסטרטגי. ראוי לציין כי יחס המחיר לספר של Sana הוא 2.46, המצביע על כך שהשוק עדיין מעניק פרמיה על נכסי החברה למרות ההגרעה האחרונה.
טיפים של InvestingPro מדגישים כמה אתגרים העומדים בפני Sana. החברה "שורפת במהירות מזומנים" ו"סובלת ממרווחי רווח גולמי חלשים", מה שמתיישב עם המיקוד של JMP Securities במצב המזומנים של החברה בהערכת השווי שלהם. בנוסף, הטיפ ש"אנליסטים אינם צופים שהחברה תהיה רווחית השנה" מדגיש את חשיבות המפנה האסטרטגי של Sana לתחומים פוטנציאליים מבטיחים יותר כמו מחלות אוטואימוניות וסוכרת מסוג 1.
בנימה חיובית, Sana "מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה" ו"נכסים נזילים עולים על התחייבויות לטווח קצר", מה שעשוי לספק גמישות פיננסית מסוימת כאשר החברה מכוונת מחדש את עדיפויות הפיתוח שלה. תובנות אלה משלימות את הדיון במאמר על ההחלטות האסטרטגיות והתחזית הפיננסית של Sana.
InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים עבור Sana Biotechnology, המספקים ניתוח מקיף יותר למשקיעים המתעניינים בסיפור המתפתח של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.