ביום שני, ג'יי פי מורגן צ'ייס נקטה פעולה במניות Coterra Energy (NYSE:CTRA), תוך התאמת מחיר היעד למניות החברה. המוסד הפיננסי הוריד את היעד ל-24 דולר מהיעד הקודם של 28 דולר, תוך שמירה על דירוג משקל יתר למניה.
השינוי מגיע בעקבות עדכון למודל הפיננסי שלהם, אשר כעת צופה כי Coterra Energy תפיק 109 אלף חביות נפט ליום (MBo/d) וסך כולל של 650 אלף חביות שווה ערך נפט ליום (MBoe/d) ברבעון הרביעי, עם הוצאות הון (capex) מתחת ל-433 מיליון דולר. פעילות זו צפויה לייצר כ-260 מיליון דולר בתזרים מזומנים חופשי (FCF) לרבעון.
לשנת הכספים המלאה 2024, ג'יי פי מורגן צ'ייס מעריכה את ה-FCF של Coterra בכ-1.11 ביליון דולר, מה שמתיישר היטב עם ההנחיות של החברה עצמה של כ-1.1 ביליון דולר. נתונים אלה מבוססים על הנחה של 75.84 דולר לחבית נפט ו-2.18 דולר לאלף רגל מעוקב (Mcf) של גז טבעי. תחזית האנליסט שונה מעט מההנחיות של Coterra, המבוססות על 75.58 דולר לחבית ו-2.22 דולר ל-Mcf.
במבט קדימה לשנת 2025, האנליסט צופה כי Coterra תגדיל את תפוקת הנפט שלה ל-113 MBo/d ואת הייצור הכולל ל-688 MBoe/d. הוצאות ההון של החברה לאותה שנה מוערכות ב-1.88 ביליון דולר, אשר צפויות להניע 1.28 ביליון דולר ב-FCF, בהנחה של מחירי נפט וגז טבעי של 66 דולר לחבית ו-3.12 דולר ל-Mcf, בהתאמה. זה יוביל לתשואה של כ-7.8%.
ההחלטה להתאים את מחיר היעד ל-24 דולר משקפת הערכה מחדש של מגמות התמחור בשוק ועדכון כלפי מטה בטבלת המחירים ארוכת הטווח של ג'יי פי מורגן צ'ייס, כפי שציין האנליסט. למרות שינויים אלה, ג'יי פי מורגן צ'ייס חזרה על דירוג משקל יתר ל-Coterra Energy, מה שמצביע על תחזית חיובית מתמשכת למניה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Coterra Energy Inc. הציגה ביצועים חזקים ברבעון השלישי, עולה על ציפיות הייצור ומוציאה פחות על הוצאות הון מהצפוי. החברה דיווחה על הכנסה נקייה של 252 מיליון דולר לרבעון והעלתה את תחזית ייצור הנפט שלה לשנת 2024 ל-107-108 MBoepd.
Coterra גם הדגישה את מחויבותה לבעלי המניות, מחזירה 96% מתזרים המזומנים החופשי באמצעות דיבידנדים ורכישות חוזרות של מניות. בנוסף, החברה נכנסה להסכמי מכירות LNG חדשים כדי לגוון את הכנסותיה, כאשר המשלוחים צפויים להתחיל ב-2027 ו-2028.
הייצור הכולל של החברה עמד בממוצע על 669 MBoepd, עולה על ההנחיות שלהם, והוצאות ההון דווחו ב-418 מיליון דולר, מתחת לסכום הצפוי. עם זאת, המעבר מ-simul-frac ל-zipper-frac בפרמיאן צפוי להפחית את נפחי הרבעון הרביעי, והקידוח הופסק זמנית ב-Marcellus בשל מחירי גז נמוכים בצפון-מזרח.
למרות אתגרים תפעוליים אלה, Coterra דיווחה על עלייה של 26% ביעילות הקידוח ועלייה של 23% בשעות שאיבת הפראק.
ההתפתחויות האחרונות של Coterra Energy מצביעות על מחויבות מתמשכת לפרויקטים באיכות גבוהה והקצאת הון מושכלת. בעוד שהיא מכירה באתגרים המתמשכים בתמחור הגז ב-Waha, אסטרטגיית הניהול הפרואקטיבית והקצאת ההון המושכלת של Coterra מכוונות לשמור על היתרון התחרותי שלה בשוק האנרגיה.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של ג'יי פי מורגן צ'ייס על Coterra Energy (NYSE:CTRA), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים פרספקטיבה נוספת על הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה. למרות הורדת מחיר היעד, יחס ה-P/E של Coterra של 13.75 מרמז כי המניה עשויה עדיין להיות מוערכת באופן סביר ביחס לרווחיה. זה נתמך עוד יותר על ידי יחס המחיר לערך מאזני של החברה של 1.28, המצביע על כך שהמניה נסחרת קרוב לערך המאזני שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים את היציבות הפיננסית והמדיניות הידידותית לבעלי המניות של Coterra. החברה שמרה על תשלומי דיבידנדים במשך 35 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות להחזרת ערך לבעלי המניות גם בתנאי שוק מאתגרים.
יתר על כן, Coterra פועלת עם רמה מתונה של חוב והנכסים הנזילים שלה עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שמתיישר עם התחזית של ג'יי פי מורגן צ'ייס להמשך ייצור תזרים מזומנים חופשי.
בעוד שג'יי פי מורגן צ'ייס צופה עלייה בייצור ובתזרים המזומנים החופשי לשנת 2025, כדאי לציין שצמיחת ההכנסות של Coterra הייתה שלילית, עם ירידה של 14.0% ב-12 החודשים האחרונים. עם זאת, החברה נשארת רווחית, כאשר אנליסטים צופים המשך רווחיות השנה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור Coterra Energy, המספקים הבנה עמוקה יותר של מעמד החברה בשוק והפוטנציאל שלה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.