ביום שישי, HSBC שמרה על דירוג "החזק" למניות אפל (NASDAQ: AAPL) עם מחיר יעד יציב של 190.00 $. ענקית הטכנולוגיה דיווחה על הכנסות שיא לרבעון שהסתיים בספטמבר, עם צמיחה של 6.1% ל-95 ביליון $, מעט מעל הציפיות.
מכירות האייפון, המהוות 49% ממכירות הקבוצה, רשמו עלייה של 5.5% בהשוואה לשנה שעברה, בעוד שהכנסות מהשקעות הגיעו לשיא כל הזמנים. למרות ביצועים כמעט שטוחים בסין הגדולה, התוצאות סימנו שבירה של ארבעה רבעונים רצופים של ירידה באזור זה.
המרג'ין הגולמי של החברה הגיע ל-43.9 ביליון $, המהווים 46.2% מהמכירות, מעל לטווח המונחה של 45.5-46.5%. עם זאת, הרווח למניה של אפל בסך 0.97 $ היה נמוך מהצפי של 1.48 $, בהשפעת חיוב חד-פעמי של 10.2 ביליון $ מהיפוך מגמה של החלטת בית-המשפט הכללי האירופי בנושא סיוע המדינה.
ללא חיוב זה, הרווח למניה היה 1.64 $, המציג עלייה של 12% לעומת השנה הקודמת. תזרים המזומנים התפעולי לרבעון היה 26.8 ביליון $, נמוך במעט מהקונצנזוס ב-2%.
האסטרטגיה של אפל לשילוב בינה מלאכותית (AI) הותוותה ביוני, תוך התמקדות באספקת שירותים בעלי ערך עם פרטיות חסרת תקדים באמצעות שילוב החומרה שלה. לחברה יש מעל 2.2 ביליון התקנים פעילים, שצפויים לקבל פונקציונליות משופרת מהתקדמות ה-AI.
בעקבות השחרור של iOS 18, הכולל תכונות AI חדשות, השדרוגים היו כפולים מאלה של שדרוג המערכת בשנה הקודמת תוך שלושה ימים בלבד. בעוד שהחברה הכירה בהשקעות מוגברות ב-AI, פרטים על העלויות התוספתיות לא פורטו במהלך שיחת האנליסטים ב-31 באוקטובר 2024.
במבט קדימה, ההנחיה של אפל לרבעון הראשון של שנת הכספים 2025 מצביעה על צמיחת הכנסות בשיעור נמוך עד בינוני חד-ספרתי, שהוא נמוך מתחזית הקונצנזוס של 6.8%. ההשפעה המלאה של ה-AI צפויה לקחת זמן, כאשר Apple Intelligence צפויה להיות זמינה באירופה באפריל 2025. יתר על כן, פלטפורמת המפתחים של החברה, Vision Pro, לא ראתה עלייה במספר האפליקציות הזמינות, ונשארה עם מעל 2,500 אפליקציות מקוריות ו-1.5 מיליון אפליקציות תואמות.
הדוח של HSBC מסתיים באישור מחדש של מחיר היעד של 190 $, המרמז על פוטנציאל ירידה של כ-16%. הפירמה מכירה באפשרות של סיכון עלייה ממחזור חידוש מהיר מהצפוי המונע על ידי AI, תוך ציון גם סיכוני ירידה פוטנציאליים מהחלטות רגולטוריות שעלולות להשפיע על הצמיחה לטווח ארוך. הערכת השווי של הפירמה כוללת גלגול קדימה של מודל תזרים המזומנים המהוון (DCF) בשנה אחת והכנסת אומדני 2027.
בחדשות אחרות לאחרונה, אפל דיווחה על תוצאות רווח והכנסות חזקות, כאשר מכירות האייפון הראו עלייה של 6% בהשוואה לשנה שעברה, עולות על התחזיות. ההנחיה של החברה לרבעון הקרוב מרמזת על צמיחת מכירות מתונה, עם אומדנים של הכנסות ורווח למניה של כ-123 ביליון $ ו-2.32 $ בהתאמה.
Maxim Group התאימה את התחזית שלה על אפל, העלתה את מחיר היעד של המניה ל-215 $ תוך שמירה על דירוג "החזק". בינתיים, Piper Sandler שמרה על תחזית ניטרלית לאפל עם יעד של 225 $, ו-Citi אישרה מחדש את דירוג ה"קנייה" שלה עם מחיר יעד של 255.00 $. DA Davidson גם אישרה דירוג "קנייה" עם יעד של 260.00 $.
בקהילת האנליסטים, Barclays הפחיתה את מחיר היעד שלה לאפל, בציינה מכירות אייפון נמוכות יותר צפויות לרבעון הקרוב ואתגרים פוטנציאליים בשוק הסיני. לעומת זאת, Wedbush Securities הדגישה את הפוטנציאל של שווי 2 טריליון $ למגזר השירותים של אפל, תוך שמירה על דירוג "ביצועי יתר".
בהתפתחויות רגולטוריות, אפל נתקלה במכשול באינדונזיה בשל אי-עמידה בדרישות התוכן המקומי, שהובילה לאיסור על מכירות אייפון 16. מושלת הפדרל ריזרב אדריאנה קוגלר עומדת למכור מניות של אפל בעקבות רכישות מניות לא מורשות שבוצעו על ידי בן זוגה, שהפרו את כללי האתיקה של הבנק המרכזי. אלה הן חלק מההתפתחויות האחרונות סביב אפל.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים של אפל נותרים חזקים, כפי שמוכיחים נתוני InvestingPro האחרונים. לחברה יש שווי שוק משמעותי של 3.42 טריליון $, המדגיש את מעמדה כענקית בתעשיית הטכנולוגיה. ההכנסות של אפל ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 עמדו על 385.6 ביליון $ מרשימים, עם צמיחת הכנסות רבעונית של 4.87% ברבעון השלישי של 2024, בהתאמה לאזכור בכתבה על הכנסות השיא והצמיחה של החברה.
טיפים של InvestingPro מדגישים את החוזק הפיננסי ואת מעמדה בשוק של אפל. החברה "העלתה את הדיבידנד שלה במשך 12 שנים רצופות" ו"פועלת עם רמת חוב מתונה", מה שמעיד על יציבותה הפיננסית ומדיניותה הידידותית לבעלי המניות. יתר על כן, אפל מצוינת כ"שחקנית בולטת בתעשיית חומרת הטכנולוגיה, האחסון והציוד ההיקפי", המחזקת את מנהיגותה בשוק כפי שנדון בכתבה.
עם זאת, על המשקיעים להיות מודעים לכך שאפל "נסחרת במכפיל רווחים גבוה" ו"במכפיל P/E גבוה ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב." זה משתקף במכפיל ה-P/E הנוכחי של 33.99, שעשוי להצביע על כך שהמניה מתומחרת בפרמיה. מדד הערכה זה עשוי להיות רלוונטי במיוחד בהתחשב בדירוג ה"החזק" של HSBC ובפוטנציאל הירידה המרומז ממחיר היעד שלהם.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות נוספות על הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של אפל.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.