ביום שישי, ברקליס הוציאה הגרעה לרפסול SA (REP:SM) (OTC: REPYY), תוך התאמת דירוג המניה מ"עודף משקל" ל"משקל שווה". הפירמה גם עדכנה את מחיר היעד של רפסול, והורידה אותו מ-18.00 אירו ל-15.00 אירו.
שינוי זה בהערכת השווי משקף מגוון לחצים שהחברה מתמודדת איתם, כולל מרג'ין זיקוק מתון, מחירים נמוכים יותר של US Henry Hub, ורמת חוב נטו מעט גבוהה מהצפוי ככל שהחברה מתקרבת לשנת 2025.
ההגרעה לוותה בהפחתת תחזית הרווח למניה המותאם לשנת 2024 עבור רפסול, אותה ברקליס מציבה כעת על 2.59 אירו, ירידה קלה מהתחזית הקודמת של 2.63 אירו. תחזית הרווח למניה המעודכנת מגיעה בעקבות התוצאה המותאמת נטו לפני זכויות מיעוט שדווחה על ידי רפסול בסך 558 מיליון אירו, שלא רק נפלה מתחת לתחזיות הקונצנזוס ב-2%, אלא גם ייצגה ירידה של 35% ברבעון-על-רבעון. ירידה זו מיוחסת לתנאים מאקרו-כלכליים חלשים יותר ולהפרעות בלוב.
ברקליס הדגישה כי הרווחים של רפסול עלולים להיפגע יותר מאשר מתחריה ברבעון הרביעי, בשל מרג'ין זיקוק חלש יותר, מחירי נפט נמוכים יותר, והמשך המחירים המתונים של US Henry Hub. מגזר העסקים הכימיים של רפסול גם הוא מתפקד בחסר, כאשר תרומתו נשארת שלילית.
במהלך שיחת רווחים אחרונה, מנכ"ל רפסול, חוסו ג'ון, ציין כי החברה מתמודדת עם מצב מאתגר. זאת בעיקר בשל ביקוש חלש מתמשך באירופה, אשר ממשיך להשפיע על ביצועי החברה. גורמים אלה יחד הובילו את ברקליס לאמץ עמדה זהירה יותר לגבי מניית רפסול בהתקדמותה לקראת הרבעון האחרון של השנה ומעבר לכך.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.