ביום שישי, JPMorgan ביצעה התאמה משמעותית בעמדתה לגבי Estee Lauder Companies Inc. (NYSE:EL), כאשר הורידה את דירוג המניה מ-Overweight ל-Neutral והפחיתה משמעותית את מחיר היעד מ-113.00 $ ל-74.00 $. ההורדה בדירוג מגיעה בעקבות החלטתה של אסתי לאודר (NYSE:EL) למשוך את התחזית הפיננסית שלה עקב ירידות מתמשכות במכירות ונראות מוגבלת.
האנליסט ב-JPMorgan ציין כי האומדנים המעודכנים הם שמרניים, בהתחשב בפוטנציאל הכנסות של החברה לאחר הארגון מחדש והחיסכון הצפוי מתוכנית ההתאוששות והצמיחה ברווחים (PRGP). המנכ"ל החדש, סטפן דה לה פברי, שהיה אחראי בעבר על ה-PRGP וניהל את המותגים העיקריים של אסתי לאודר, צפוי למלא תפקיד מפתח בעתיד החברה, במיוחד בהתחשב בניסיונו בצמיחת המותג.
הציפיות הן שהמנכ"ל החדש יחשוף את התוכנית האסטרטגית שלו במהלך שיחת הרווחים הבאה בסוף ינואר. התוכנית שיציג צפויה להיות זו שהבטיחה את מינויו לתפקיד המנכ"ל. עם זאת, האנליסט ציין כי סביר להניח שלא תהיה נראות משמעותית לביצועי החברה לפחות בשלושת החודשים הקרובים.
הדוח גם הצביע על כך שאסתי לאודר חווה בעיות במינוף התפעולי עקב נפחי מכירות נמוכים מהצפוי, במיוחד בשווקי סין ותיירות קמעונאית באסיה. אתגר זה צפוי לעכב את הוצאה לפועל של תוכנית ההתאוששות של החברה ואת מימוש התשואות. בהתחשב בנסיבות אלה, JPMorgan מציעה כי משקיעים עשויים לרצות להמתין לסימנים חיוביים יותר של שיפור בביקוש לפני נקיטת פעולה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Estée Lauder Companies Inc. חוותה ירידה של 5% במכירות אורגניות ברבעון הראשון של שנת הכספים 2025, שיוחסה בעיקר לירידות בסין היבשתית, קמעונאות תיירות גלובלית והונג קונג SAR. למרות מכשולים אלה, החברה דיווחה על צמיחה במכירות גלובליות של 1% כאשר מוציאים אזורים אלה, עם ביצועים בולטים ביפן ובשווקי EMEA.
הרווח למניה המותאם (EPS) הגיע ל-0.14 $, עולה על 0.11 $ בשנה הקודמת. עם זאת, החברה משכה את התחזית השנתית שלה לשנת הכספים 2025 והפחיתה את הדיבידנד הרבעוני מ-0.66 $ ל-0.35 $ למניה.
מבחינת שינויי הנהלה, אחיל שריבסטבה נכנס לתפקיד סמנכ"ל כספים וסטפן דה לה פברי נכנס לתפקיד נשיא ומנכ"ל ב-1 בינואר 2024. העדיפויות האסטרטגיות החדשות של החברה כוללות חדשנות בטיפוח העור ומינוף נתונים ובינה מלאכותית לשיווק מדויק.
אסתי לאודר צופה ירידה של 6% עד 8% במכירות נטו אורגניות ברבעון השני בהשוואה לשנה שעברה. ה-EPS המותאם הצפוי לרבעון השני הוא בין 0.20 $ ל-0.35 $, המצביע על ירידה משמעותית משנה שעברה. לצד התפתחויות אלה, החברה גם בוחנת פעולות חיסכון נוספות.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על מצבה הנוכחי של אסתי לאודר, תואמים את העמדה הזהירה של JPMorgan. מניית החברה ספגה מכה משמעותית, עם ירידה של 29.1% בחודש האחרון וירידה מדהימה של 52.04% מתחילת השנה. ירידה זו משתקפת ביחס המחיר לרווח של החברה העומד על 155.11, מה שמרמז כי המניה עשויה להיות מוערכת ביתר ביחס לרווחיה.
למרות אתגרים אלה, טיפים של InvestingPro מדגישים כמה היבטים חיוביים. לאסתי לאודר יש שולי רווח גולמי מרשימים, שעמדו על 71.67% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הרביעי של 2024. זה מצביע על יכולתה של החברה לשמור על כוח תמחור ויעילות בפעילויות הליבה שלה, גם בעיצומן של ירידות במכירות. בנוסף, החברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 29 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות למרות הרוחות הנגדיות הנוכחיות.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים לאסתי לאודר, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.