ביום חמישי, ברקליס ביצעה התאמה למחיר היעד של eBay (NASDAQ:EBAY), והורידה אותו ל-64 דולר מהיעד הקודם של 65 דולר, תוך המשך המלצה על עמדת Overweight במניה. ההתאמה באה בעקבות דוח הרווחים האחרון של eBay, שהראה כי ההכנסות והרווח למניה תאמו בעיקר את הציפיות, אך עם הנחיה לרבעון הרביעי שנפלה מתחת לתחזיות.
האנליסט של ברקליס מאמין כי למרות התחזית המתונה לרבעון הרביעי, הנרטיב הכולל של eBay לא השתנה משמעותית. מניית eBay נתפסת כיום כמוערכת בחסר, ותוכנית רכישה חוזרת של מניות החברה צפויה להציע מידה של הגנה למשקיעים בתקופה זו של תת-ביצוע.
eBay הציגה מודל עסקי חדש בבריטניה לעסקאות בין לקוח ללקוח (C2C), שהאנליסט רואה כסיבוך קטן בתזה ההשקעתית החיובית בדרך כלל. מודל חדש זה מהווה פחות מ-15% מהעסק של eBay ונתפס כאסטרטגיה מתאימה לטווח הארוך, במיוחד בהתחשב בהצלחה של פלטפורמות כמו Vinted בשווקי ה-C2C באירופה ובבריטניה.
האנליסט גם הדגיש את הפוטנציאל של eBay להרחיב את ההצעות שלה מעבר לביגוד ואלקטרוניקה צרכנית בזכות ההיסטוריה החזקה שלה במכירות C2C. המפתח להצלחה יהיה ההוצאה לפועל של החברה. בנוסף, האסטרטגיה לשלב ארנקים למכירה וקנייה והיכולת למכור מוצרי B2C צפויה לתרום לצמיחה ברגע שהמומנטום בשוק יגבר ב-2025.
במכפיל של 14 פעמים הרווח למניה הצפוי ל-2025, מניות eBay נחשבות כמספקות מרווח בטיחות שנדיר במגזר האינטרנט הצרכני, מה שמאותת על הזדמנות השקעה אטרקטיבית פוטנציאלית למרות האתגרים בטווח הקצר.
בחדשות אחרות לאחרונה, eBay Inc. דיווחה על תוצאות כספיות חזקות לרבעון השלישי, תוך הדגשת התמקדות במכירות C2C ושיפורים בבינה מלאכותית (AI). נפח המסחר הכולל (GMV) של החברה עלה ביותר מ-1% ל-18.3 ביליון דולר, וההכנסות גדלו ביותר מ-3% ל-2.58 ביליון דולר. ההכנסה התפעולית והרווח למניה שאינם GAAP גם ראו צמיחה, כאשר האחרון זינק ב-16% ל-1.19 דולר.
היוזמות האסטרטגיות של eBay, כולל שיפורים ב-C2C וכלי AI חדשים, שיחקו תפקיד משמעותי בתוצאות החיוביות הללו.
תחזיות החברה לרבעון הרביעי צופות GMV בין 18.9 ביליון דולר ל-19.3 ביליון דולר, עם הערכות הכנסות בטווח של 2.53 ביליון דולר עד 2.59 ביליון דולר. הרווח למניה שאינו GAAP לרבעון הרביעי צפוי להיות בין 1.17 דולר ל-1.22 דולר, המצביע על צמיחה של 9% עד 14% בהשוואה לשנה שעברה. בנוסף, החברה מתכננת להעלות את יעד הרכישה החוזרת של מניות ל-3 ביליון דולר ל-2024.
יש לציין כי היוזמות של eBay בשווקי מפתח כמו בריטניה וגרמניה צפויות להניע צמיחה. עם זאת, אתגרים מהסביבה המאקרו ואירועים חד-פעמיים, כמו הבחירות בארה"ב והוריקן מילטון, עשויים להשפיע על הביקוש.
אלה הן כמה מההתפתחויות האחרונות בביצועי החברה ובתחזית שלה.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מוסיפים עומק לניתוח של ברקליס על eBay (NASDAQ:EBAY). יחס המחיר לרווח של החברה של 11.97 ויחס מחיר לרווח מתואם של 18.66 ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 תומכים בדעה של ברקליס שמניית eBay מוערכת בחסר. זה מחוזק עוד יותר על ידי טיפ של InvestingPro המדגיש ש-eBay נסחרת ביחס מחיר לרווח נמוך ביחס לצמיחת הרווחים שלה בטווח הקרוב.
הבריאות הפיננסית של eBay נראית איתנה, עם מרג'ין רווח גולמי של 72.03% ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. טיפ של InvestingPro מציין את מרג'ין הרווח הגולמי המרשים של eBay, המתיישר עם הפוטנציאל של החברה להתרחבות וצמיחה כפי שצוין במאמר.
אסטרטגיית הדיבידנד של החברה גם בולטת, עם תשואת דיבידנד נוכחית של 1.72% וצמיחת דיבידנד של 8.0% ב-12 החודשים האחרונים. טיפ של InvestingPro חושף ש-eBay העלתה את הדיבידנד שלה במשך 5 שנים רצופות, מה שעשוי למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה.
תובנות אלה משלימות את הניתוח של ברקליס ומספקות הקשר נוסף למצב הכספי של eBay והצעת הערך לבעלי המניות. עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים עבור eBay, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית של החברה ומעמדה בשוק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.