ביום רביעי, CFRA הודיעה על הורדת דירוג של O-I Glass Inc. (NYSE: OI) מ"החזק" ל"מכור", תוך התאמת מחיר היעד של המניה ל-10.00 דולר, ירידה משמעותית מהמחיר הקודם של 15.00 דולר. החברה הצדיקה את הורדת הדירוג בהצביעה על סדרה של היחלשות בנתונים הבסיסיים ומה שהיא תופסת כהנחיות לא ריאליסטיות מצד הנהלת החברה.
לפי CFRA, מחיר היעד החדש ל-12 חודשים מבוסס על מכפיל שווי תפעולי לרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EV/EBITDA) של 4.7 פעמים אומדן ה-EBITDA שלהם לשנת 2025. מספר זה מייצג ניכיון לעומת מכפיל ה-EBITDA הממוצע של O-I Glass בשלוש השנים האחרונות שעמד על 5.4 פעמים. החברה גם עדכנה את תחזיות הרווח למניה (EPS) עבור O-I Glass, כאשר הורידה את תחזית ה-EPS לשנת 2024 מ-0.77 דולר ל-0.70 דולר ואת התחזית לשנת 2025 מ-1.75 דולר ל-1.22 דולר.
O-I Glass דיווחה על EPS מתואם שלילי של 0.04 דולר ברבעון השלישי, שלא רק החטיא את הקונצנזוס ב-0.08 דולר אלא גם סימן את ה-EPS המתואם השלילי היחיד של החברה בעשור האחרון. החברה חוותה ירידה בהכנסות שנה-על-שנה במשך ארבעה רבעונים רצופים, עם ירידה של 3.7% ברבעון השלישי.
CFRA הדגישה את המרג'ינים היורדים של החברה, וציינה כי המרג'ין הגולמי ירד ל-12.8%, הנמוך ביותר מאז הרבעון השני של 2020, ומרג'ין ה-EBITDA הגיע לשפל של 10 שנים של 14.3%.
הדוח גם ציין כי ביצועי הרבעון השלישי של O-I Glass הושפעו משמעותית מצמצומי כושר זמניים שנועדו להתאים את המלאי לביקוש החלש. יתר על כן, הנחיית ה-EPS המתואם לשנה המלאה 2024 של החברה הופחתה לטווח של 0.70 עד 0.80 דולר, המסמנת את העדכון השלישי מטווח ההנחיה הראשוני של 2.25 עד 2.65 דולר. CFRA הביעה ספקנות לגבי האפקטיוויות של יוזמת "Fit to Win" של O-I Glass, שמטרתה להשיג חיסכון בעלויות של 300 מיליון דולר עד 2027.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro האחרונים מספקים הקשר נוסף להורדת הדירוג של CFRA ל-O-I Glass Inc. (NYSE: OI). שווי השוק של החברה עומד על 1.79 ביליון דולר, עם יחס מחיר לערך מאזני של 1.21, המשקף את ההערכה הנוכחית של השוק ביחס לערך המאזני של החברה. ההכנסות של O-I Glass ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 היו 6.64 ביליון דולר, המציגות ירידה של 7.18%, התואמת את הערת CFRA לגבי ירידות הכנסות רבעוניות רצופות.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי O-I Glass פועלת עם נטל חוב משמעותי, שעשוי לתרום ללחצים הפיננסיים שצוינו בדוח CFRA. בנוסף, החברה אינה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, כפי שמוכח מיחס P/E השלילי של -6.23. עם זאת, אנליסטים צופים כי החברה תהיה רווחית השנה, מה שעשוי לספק מעט אופטימיות בתוך האתגרים הנוכחיים.
תובנות אלה מ-InvestingPro משלימות את ניתוח המאמר על המצב הפיננסי והתחזית העתידית של O-I Glass. למשקיעים המחפשים הבנה מקיפה יותר, InvestingPro מציע 6 טיפים נוספים עבור O-I Glass, המספקים צלילה עמוקה יותר לבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.