בארקליס אופטימית לגבי פיליפ מוריס, מציינת צמיחה מובילה בתעשייה בהכנסות וברווח למניה

ביום רביעי, בארקליס שמרה על דירוג Overweight למנית סטוק של פיליפ מוריס (NYSE: NYSE:PM), תוך העלאת מחיר המטרה ל-155 דולר מ-145 דולר. החברה מאמינה כי פיליפ מוריס ממוקמת כחברת הצריכה הגדולה עם הצמיחה הגבוהה ביותר, בהתבסס על התחזית שלה לשנת הכספים 2024.

צפוי כי החברה תשיג צמיחה אורגנית של 9.5% בהכנסות, 14-14.5% בצמיחת EBIT, ו-14-15% בצמיחת הרווח למניה ללא השפעות מטבע חוץ. מספרים אלה צפויים להוביל לצמיחה של כ-9% ברווח למניה, בהתחשב בהשפעה שלילית של כ-6% משער החליפין.

פיליפ מוריס ספגה ביקורת בעבר על צמיחה מינימלית ברווח למניה. עם זאת, בארקליס מעריכה כי החברה יכולה כעת לשמור על צמיחה של כ-7% או יותר ברווח למניה גם בתנאי שער חליפין שליליים. בתרחישי שער חליפין חיוביים יותר, הצמיחה עשויה לעלות על 10%. אופטימיות זו מתחזקת בזכות הביצועים של ZYN בארה"ב, שצפוי לתרום משמעותית לרווחים ולהוביל כ-50% מצמיחת ה-EBIT התוספתית.

שיעור הצמיחה החזוי לפיליפ מוריס בולט בהשוואה לחברות צריכה גדולות אחרות בארה"ב כמו Procter & Gamble, קוקה קולה, פפסיקו, Mondelez International ו-Estée Lauder. בארקליס התאימה את מחיר המטרה קדימה בשישה חודשים תוך שמירה על מכפילי הערכה ללא שינוי בכ-19 פעמים, מה שהוביל למחיר המטרה החדש של 155 דולר.

בארקליס מציעה כי אם פיליפ מוריס תמשיך לעלות על הציפיות ולספק תוצאות רבעוניות חזקות, מנית סטוק של החברה עשויה להיות מתומחרת מחדש למכפיל בשנות ה-20 הנמוכות. תחזית זו משקפת ביטחון ביכולתה של פיליפ מוריס להשיג ולשמור על מסלול צמיחה גבוה יותר מאשר מתחרותיה בתעשייה.

בחדשות אחרות לאחרונה, Philip Morris International Inc. דיווחה על תוצאות מבטיחות בשיחת הרווחים לרבעון השלישי, עם צמיחה אורגנית משמעותית בהכנסות ועלייה חזקה שנתית ברווח למניה מתואם. החברה מייחסת הצלחה זו למכירות חזקות של מוצריה ללא עשן, IQOS ו-ZYN, וצמיחה במגזר המוצרים הבעירים. באופן בולט, נפחי IQOS צמחו ב-15% בהשוואה לשנה שעברה, בעיקר ביפן ובאירופה, בעוד שמשלוחי ZYN בארה"ב ראו צמיחה של מעל 40%.

בזכות ניהול עלויות יעיל והביצועים המבטיחים של מוצרים ללא עשן, פיליפ מוריס העלתה את התחזית השנתית שלה, וצופה צמיחה בנפח של 2%-3%, צמיחה אורגנית בהכנסות נטו של 9.5%, וצמיחה ברווח למניה מתואם של 14%-15%. התפתחויות אחרונות כוללות שיפור רציף בנתח השוק של ZYN ברבעון השלישי ומגמות נפח חיוביות בשווקי הסיגריות הבינלאומיים.

עם זאת, החברה ניצבת בפני אתגרים פוטנציאליים מתמהיל המשלוחים ואילוצי אספקה, והסדר מוצע לתביעה קנדית עלול להשפיע משמעותית על הפיננסים. למרות אתגרים אלה, פיליפ מוריס נשארת בטוחה בביקוש בר-קיימא לחלופות ללא עשן ומתכננת לתפוס מעל 50% מנתח השוק במדינות בעלות הכנסה נמוכה ובינונית.

תובנות InvestingPro

הביצועים הפיננסיים החזקים של פיליפ מוריס, כפי שהודגשו על ידי בארקליס, נתמכים עוד יותר על ידי נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro. מרג'ין הרווח הגולמי המרשים של החברה, העומד על 64.12% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024, מדגיש את היעילות התפעולית שלה. זה מתיישב עם אחד מטיפים של InvestingPro, המציין את "מרג'ין הרווח הגולמי המרשים של פיליפ מוריס".

צמיחת ההכנסות של החברה של 8.58% באותה תקופה תואמת בקירוב את תחזית בארקליס לצמיחה אורגנית בהכנסות של 9.5% לשנת הכספים 2024, מה שמצביע על ביצועים עקביים. בנוסף, תשואת הדיבידנד של פיליפ מוריס של 4.1% והיסטוריה של העלאת דיבידנדים במשך 16 שנים רצופות, כפי שצוין בטיפ נוסף של InvestingPro, עשויים למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה.

ראוי לציין כי פיליפ מוריס נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה, כאשר המחיר הנוכחי שלה עומד על 98.72% מהשיא השנתי. זה מתיישב עם הביצועים החזקים והתחזית החיובית שנדונו במאמר. עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 14 טיפים נוספים עבור פיליפ מוריס, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.