ביום שני, CFRA שינתה את עמדתה לגבי Trane Technologies (NYSE:TT), והורידה את דירוג המניה מ"החזק" ל"מכור", למרות העלאה קלה של מחיר היעד ל-332 דולר מ-331 דולר. אנליסטים של החברה ציינו חשש לגבי הערכת השווי, וציינו כי המניות נסחרות בפרמיה משמעותית בהשוואה לממוצעים ההיסטוריים.
מחיר היעד החדש של 332 דולר מייצג עלייה מתונה מהמחיר הקודם של 330 דולר, המבוסס על יחס מחיר-לרווח (P/E) עתידי של 28 פעמים תחזית הרווח למניה (EPS) של CFRA לשנת 2025. הערכה זו מרמזת על שווי מניה של 357 דולר כאשר משלבים אותה עם תוצאות מודל תזרים מזומנים מהוון (DCF). מודל ה-DCF מניח שיעור צמיחה סופי של 2.5%, עלות הון ממוצעת משוקללת (WACC) של 8.6%, ושיעור צמיחה שנתי מורכב (CAGR) של תזרים מזומנים חופשי (FCF) ל-10 שנים של 12.7%, המניב ערך של 308 דולר.
CFRA עדכנה גם את תחזיות ה-EPS שלה עבור Trane Technologies, והעלתה את התחזית לשנת 2024 ב-0.20 דולר ל-10.99 דולר, ואת התחזית לשנת 2025 ב-0.70 דולר ל-12.75 דולר. החברה מכירה בפוטנציאל של החברה לצמיחה חזקה במכירות וב-EPS בשנים הקרובות, המונעת מגורמים כמו המעבר לקררים חדשים שנדרש על ידי הסוכנות להגנת הסביבה (EPA), שווקי החלפה חזקים, וצמיחה מוצקה בתחום הלא-מגורים, במיוחד במרכזי נתונים.
למרות תחזיות הצמיחה החיוביות הללו, CFRA החליטה להוריד את דירוג המניה ל"מכור". החברה מציינת כי מניות Trane Technologies חוו עלייה משמעותית ונסחרות כעת ביחס P/E עתידי של כ-31.5 פעמים. הערכת שווי זו גבוהה בכ-39% מממוצע יחס ה-P/E ההיסטורי של המניה לשלוש שנים. CFRA מאמינה כי גם בהתחשב בצמיחה החזקה הצפויה, הפרמיה הנוכחית בשוק היא מופרזת.
בחדשות אחרות לאחרונה, Trane Technologies דיווחה על התקדמות משמעותית בביצועים הפיננסיים. הצמיחה של החברה ברבעון השני הייתה חזקה, עם עלייה של 5% רבעונית ו-19% שנתית בהזמנות, שהגיעו לשיא של 5.3 ביליון דולר. ההכנסות האורגניות צמחו ב-13%, ותרמו לעלייה של 23% ברווח למניה (EPS) המותאם. בהתבסס על תוצאות אלה, Trane Technologies העלתה את תחזית ההכנסות וה-EPS לשנה המלאה, וכעת צופה צמיחת הכנסות אורגנית של כ-10% ו-EPS מותאם של כ-10.80 דולר.
בנוסף, Baird עדכנה את תחזיתה לגבי Trane Technologies, והעלתה את מחיר היעד ל-408 דולר מ-376 דולר הקודמים תוך שמירה על דירוג ניטרלי. התאמה זו באה כאשר Baird מכירה במגמות חזקות יותר בסקטורי ה-HVAC המסחרי והמגורים באמריקה. גם Mizuho שמרה על דירוג ניטרלי ל-Trane Technologies, תוך הדגשת הגישה המתמחה והמומחיות של החברה בפתרונות תרמיים ואקלימיים.
Morgan Stanley החלה כיסוי על Trane Technologies, והעניקה דירוג overweight תוך הדגשת פוטנציאל הצמיחה החזק שלה. החברה רואה פוטנציאל לעלייה של אחוזים בודדים והשקעה מחדש בחדשנות עסקית, במיוחד בקידום יעילות אנרגטית.
תובנות InvestingPro
בנוסף לניתוח של CFRA, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב השוק הנוכחי של Trane Technologies (NYSE:TT). שווי השוק של החברה עומד על 88.95 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית מוצרי הבנייה. יחס ה-P/E של Trane העומד על 38.63 מתיישב עם הערכת CFRA לגבי הערכת שווי גבוהה, הנסחרת בפרמיה בהשוואה לממוצעים ההיסטוריים.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי Trane Technologies העלתה את הדיבידנד שלה במשך 4 שנים רצופות ושמרה על תשלומי דיבידנד במשך 54 שנים רצופות. מדיניות דיבידנד עקבית זו עשויה למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה, למרות תשואת הדיבידנד הנוכחית הצנועה יחסית של 0.86%.
הביצועים הפיננסיים של החברה נותרים חזקים, עם צמיחת הכנסות של 11.97% ב-12 החודשים האחרונים וצמיחת EBITDA של 23.68% באותה תקופה. נתונים אלה תומכים בתחזית CFRA לפוטנציאל צמיחה מתמשך.
משקיעים השוקלים את Trane Technologies צריכים לשים לב כי InvestingPro מציע 17 טיפים נוספים למניה זו, המספקים ניתוח מקיף יותר לאלה המחפשים תובנות עמוקות יותר לגבי הפרספקטיבות והערכת השווי של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.