ביום שני, CLSA החלה לסקור את מניית Alchip Technologies Ltd (3661:TT), חברת מוליכים למחצה, עם דירוג Outperform ומחיר יעד של 2,900 דולר טייוואני. החלטת החברה מגיעה למרות ירידה משמעותית במחיר המניה של Alchip, אשר נפלה ב-58% משיאה בשל חששות גוברים לגבי תחזיות הצמיחה של החברה בשנה הקרובה.
צפוי כי Alchip תחווה ירידה במכירות של 14% ב-2025, המיוחסת לכך ש-Habana Labs של אינטל עדכנה את תחזיות המכירות שלה כלפי מטה. עם זאת, CLSA צופה התאוששות ב-2026, עם הרצת מניות של פרויקטים חדשים. החברה רואה בירידה הנוכחית במכירות של אינטל הזדמנות למשקיעים להיכנס ברמת ציפיות מאופסת.
החברה שומרת על תחזית חיובית לגבי הסיכויים ארוכי הטווח של Alchip, ומציינת כי מעורבות החברה ב-AI ASICs ושותפותה עם Amazon נותרו ללא שינוי ומהוות גורמים מרכזיים לצמיחה עתידית. CLSA צופה שיעור גידול שנתי מורכב (CAGR) של 29% ברווח למניה (EPS) של Alchip לתקופה שבין 2024 ל-2026.
דירוג ה-Outperform ומחיר היעד של 2,900 דולר טייוואני מבוססים על כפולה של 30 מהרווח הצפוי של החברה מהרבעון השלישי של 2025 עד הרבעון השני של 2026. תחילת הסיקור של CLSA משקפת ביטחון ביכולתה של Alchip להתגבר על אתגרים קצרי טווח ולהפיק את המקסימום מהיוזמות האסטרטגיות שלה בתעשיית המוליכים למחצה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.