Piper Sandler התאימה את עמדתה לגבי Enphase Energy (NASDAQ: ENPH), תוך הפחתת מחיר היעד ל-85 ₪ מ-105 ₪ הקודמים, תוך שמירה על דירוג ניטרלי למניה.
האנליסט של החברה הצביע על ירידה משמעותית בביקוש באירופה, עם ירידה של 34% ברבעון השלישי במכירות בהשוואה לרבעון הקודם.
הביצועים האחרונים של Enphase Energy לא עמדו בציפיות, ותחזית ההכנסות של החברה לרבעון הרביעי נמוכה ב-12% מהקונצנזוס, מה שמרמז על הכנסה שנתית של 1.52 ביליון ₪ בהשוואה ל-1.99 ביליון ₪ שהשוק ציפה לשנת 2025.
ההנהלה בחרה בתבונה שלא להתחייב ללוח זמנים להשגת יעד הרווח שהוצהר קודם לכן של 450-500 מיליון ₪, יעד שהמשקיעים המתינו לו בקוצר רוח. החלטה זו מגיעה כאשר Enphase ניצבת בפני סיכונים מוגברים בצרפת, השוק המרכזי הנותר שלה, אשר עשוי לראות שינויים ב-2025.
למרות הנסיגות הללו, ל-Enphase יש עתודה פיננסית משמעותית, עם 1.7 ביליון ₪ זמינים ליוזמות אסטרטגיות, כולל פעולות ידידותיות לבעלי המניות. החברה הפגינה יצירת מזומנים חזקה, עם תזרים מזומנים חופשי (FCF) שהגיע ל-162 מיליון ₪, עולה על ה-121 מיליון ₪ הצפויים. זה ממקם את Enphase להמשיך את תוכנית רכישת המניות העצמית שלה, שנותרו בה 598 מיליון ₪.
בחדשות אחרות לאחרונה, Enphase Energy הייתה נושא להתאמות של מספר אנליסטים בעקבות תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי. הכנסות החברה של 380.9 מיליון ₪ סימנו ירידה של 30.9% בהשוואה לשנה שעברה, בעוד שהרווח למניה המותאם דווח על 0.63 ₪, ירידה של 38.3% מאותה תקופה אשתקד.
Canaccord Genuity עדכנה את עמדתה לגבי Enphase Energy, משינוי מקנייה להחזקה והפחתת מחיר היעד של המניה ל-95 ₪. באופן דומה, RBC Capital Markets ו-Evercore ISI גם התאימו את מחירי היעד שלהם ל-Enphase ל-85 ₪ ו-125 ₪ בהתאמה.
התפתחויות אחרונות אלה באות בעקבות תוצאות הרבעון השלישי והתחזית לרבעון הרביעי של Enphase, שהפכו לנקודת מוקד עבור האנליסטים. למרות סימנים של התאוששות בשוק האמריקאי, כמו שיפור של 43% בשוק המיקרו-אינוורטר האמריקאי ועלייה של 6% במכירות המוצרים, החברה מתמודדת עם ביקוש מאתגר באירופה וירידה במשלוחי סוללות. יתר על כן, התחזית לרבעון הרביעי של החברה נמוכה מהצפוי, עם הכנסות חזויות בטווח של 360 מיליון ₪ עד 400 מיליון ₪.
למרות האתגרים הללו, Enphase Energy ממשיכה לנווט דרך תנאי השוק הנוכחיים עם יוזמות אסטרטגיות. מגוון המוצרים של החברה, כולל סוללת IQ מהדור השלישי ותוכנת ניהול אנרגיה, נתפסים כגורמי מפתח באסטרטגיית הצמיחה שלה. יתר על כן, ההזמנות של Enphase לרבעון הרביעי מראות הבטחה, עולות על 85% מנקודת האמצע של ההכנסות החזויות של 380 מיליון ₪.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro האחרונים מספקים הקשר נוסף למצבה הנוכחי של Enphase Energy. שווי השוק של החברה עומד על 12.49 ביליון ₪, עם יחס P/E של 96.67, מה שמצביע על כך שהמשקיעים עדיין מתמחרים ציפיות צמיחה משמעותיות למרות האתגרים האחרונים. מכפיל הערכה גבוה זה מתיישב עם הטיפ של InvestingPro שEnphase "נסחרת במכפיל רווח גבוה".
ההכנסות ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 1.42 ביליון ₪, עם צמיחת הכנסות מדאיגה של -49.21% באותה תקופה. ירידה חדה זו בהכנסות תומכת בחששות האנליסט לגבי הירידה בביקוש, במיוחד באירופה. טיפ של InvestingPro מציין כי "האנליסטים צופים ירידה במכירות בשנה הנוכחית", מה שעולה בקנה אחד עם הנחיות ההכנסות המופחתות שהוזכרו במאמר.
למרות הרוחות הנגדיות הללו, Enphase שומרת על מצב פיננסי חזק. הטיפ של InvestingPro המדגיש כי "נכסים נזילים עולים על התחייבויות לטווח קצר" תומך באזכור במאמר של העתודה הפיננסית המשמעותית של החברה. נזילות זו, יחד עם יצירת תזרים המזומנים החופשי החזקה שצוינה במאמר, ממקמת את Enphase היטב להתמודד עם אתגרי השוק הנוכחיים ולהמשיך את תוכנית רכישת המניות העצמית שלה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 16 טיפים נוספים עבור Enphase Energy, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.