Evercore ISI עדכנה את מחיר היעד עבור Enphase Energy (NASDAQ: ENPH), חברה המתמחה בפתרונות אנרגיה ביתיים, מ-133.00 $ ל-125.00 $, תוך שהיא מאשררת את דירוג ה-Outperform שלה.
העדכון משקף תמהיל של תנאים משתפרים בשוק האמריקאי וקשיים מתמשכים באירופה.
Enphase Energy מסיטה את המיקוד שלה ממוצרי סולאר בלבד לטווח רחב יותר של פתרונות אנרגיה ביתיים, בציפייה למעבר הבלתי נמנע לחשמול בית מלא.
למרות שוק אירופאי מאתגר ובעיות כמו רמות מלאי גבוהות ופשיטות רגל של לקוחות ב-2024, החברה מוכנה למפנה בהוצאה לפועל עד הרבעון הרביעי של 2024 ולקראת 2025.
מגוון המוצרים של Enphase, כולל סוללת IQ מהדור השלישי, מטענים חכמים לרכבים חשמליים ותוכנת ניהול אנרגיה, תורמים לאסטרטגיית הצמיחה שלה.
רמות המלאי של החברה התנרמלו בסוף הרבעון השלישי, והשוק האמריקאי הראה סימני היפרעות עם שיפור של 6% במכירות המוצרים בהשוואה לרבעון השני. ההזמנות לרבעון הרביעי של 2024 מבטיחות, עוברות את 85% מאמצע טווח ההכנסות הצפוי של 380 מיליון $.
השוק האמריקאי הציג צמיחה חזקה של כ-43% ברצף, בעוד שההכנסות באירופה ירדו בכ-15% מהרבעון הקודם.
מכירות המפיצים בארה"ב עלו בכ-13% ברצף, כאשר גם קליפורניה וגם מדינות שאינן קליפורניה חוו שיפורים דומים. שיעורי המכירות במדינות שאינן קליפורניה גדלו ב-14%, בעוד שקליפורניה ראתה עלייה של 13%, בתמיכת מכירות בריאות של מיקרו-ממירים וסוללות. בקליפורניה, שם לסוללות של Enphase יש שיעור צירוף של כ-50%, מדיניות מדידת האנרגיה החדשה (NEM) 3.0 מהווה כ-65% מההתקנות.
בחדשות אחרות לאחרונה, Enphase Energy, Inc. דיווחה על תוצאות הרבעון השלישי שלא עמדו בציפיות האנליסטים, עם רווח למניה מותאם של 0.65 $, נמוך מהתחזית של 0.78 $. ההכנסות היו גם נמוכות מהצפוי ב-380.9 מיליון $, לעומת 392.1 מיליון $ הצפויים, המסמנות ירידה של 30.9% בהשוואה לשנה שעברה.
במבט קדימה, תחזית החברה לרבעון הרביעי נמוכה גם היא מהצפוי, עם הכנסות חזויות בטווח של 360 מיליון $ עד 400 מיליון $, נמוכות משמעותית מתחזית האנליסטים של 435.2 מיליון $.
מבחינת הייצור, Enphase שלחה 1.73 מיליון מיקרו-ממירים, כ-730 מגה-וואט DC, ו-172.9 מגה-וואט שעה של סוללות IQ ברבעון השלישי, עלייה מ-120.2 מגה-וואט שעה של סוללות שנשלחו ברבעון השני. למרות עלייה של 43% ברצף בהכנסות בארה"ב, ההכנסות באירופה ראו ירידה של כ-15% עקב ירידה בביקוש.
תובנות InvestingPro
הדינמיקה הנוכחית בשוק של Enphase Energy, כפי שמשתקפת בנתוני InvestingPro, מספקת הקשר נוסף לניתוח של Evercore ISI. שווי השוק של החברה עומד על 12.49 ביליון $, המצביע על נוכחותה המשמעותית בסקטור האנרגיה המתחדשת. עם זאת, Enphase נסחרת ביחס P/E גבוה של 96.67, התואם את הטיפ של InvestingPro המציין כי החברה "נסחרת במכפיל רווח גבוה". הערכה זו מרמזת שהמשקיעים מצפים לצמיחה גבוהה מ-Enphase, למרות האתגרים המתוארים במאמר.
נתוני ההכנסות מ-InvestingPro מראים ירידה משמעותית, עם ירידה של 49.21% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. זה תומך באזכור במאמר של קשיים בשוק האירופי ובעיות מלאי. עם זאת, החברה שומרת על מרג'ין רווח גולמי חזק של 43.54%, שיכול להיות מיוחס למגוון המוצרים שלה ולעמדת המנהיגות בשוק שנדונו במאמר.
טיפ של InvestingPro מדגיש ש"ההנהלה רוכשת בחזרה מניות באופן אגרסיבי", מה שיכול להיתפס כסימן לביטחון בפרספקטיבות ארוכות הטווח של החברה, למרות האתגרים הנוכחיים בשוק. זה מתיישר עם התחזית במאמר למפנה בהוצאה לפועל עד הרבעון הרביעי של 2024 ולקראת 2025.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 16 טיפים נוספים עבור Enphase Energy, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.