ביום שלישי, CFRA ביצעה התאמה במנית הסטוק של יצרן הפלדה Nucor Corporation (NYSE:NUE), תוך הפחתת יעד המחיר ל-12 חודשים מ-131.00 דולר ל-129.00 דולר. החברה שמרה על דירוג מכירה למניות, תוך ציון תחזית זהירה לגבי תעשיית הפלדה.
יעד המחיר החדש מבוסס על הערכה המניחה כי Nucor תיסחר במכפיל שווי תפעולי לרווח לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות (EV/EBITDA) של 6.8 פעמים הערכת ה-EBITDA של החברה לשנת 2025. מכפיל זה גבוה מממוצע ה-EV/EBITDA העתידי של Nucor לשלוש שנים העומד על 6.3x, אך נותר נמוך מהממוצע של מתחרותיה, העומד על 7.7x.
הניתוח של CFRA מצביע על כך שיצרני הפלדה נסחרים כעת בפרמיה בהשוואה לממוצע ההיסטורי של התעשייה. החברה הביעה חשש שפרמיה זו עשויה להתבסס על ציפיות אופטימיות מדי לחזרת מחירי הפלדה והרווחים לרמות השיא שלהם שנחוו ב-2021 ו-2022.
החברה גם עדכנה את הערכות הרווח למניה (EPS) עבור Nucor, תוך הורדת התחזית ל-2024 ב-0.07 דולר ל-9.02 דולר והתחזית ל-2025 ב-1.17 דולר ל-10.05 דולר. עדכון זה מגיע בעקבות ה-EPS המתואם של Nucor ברבעון השלישי של 1.49 דולר, אשר למרות שירד מ-4.57 דולר באותו רבעון בשנה הקודמת, היה גבוה ב-0.08 דולר מהערכת הקונצנזוס.
הדוח הדגיש כי ברבעון השלישי, Nucor חוותה ירידה של 1% בסך הטונות שנמכרו בהשוואה לשנה שעברה ולרבעון הקודם. בנוסף, מחיר המכירה הממוצע לטון ירד ב-6% בהשוואה לרבעון הקודם והיה נמוך ב-15% בהשוואה לשנה הקודמת. הועלו חששות לגבי המגמות היורדות לאחרונה בשיעורי הניצולת של מפעלי הפלדה המקומיים, וכן לגבי אתגרים פוטנציאליים עקב עודף כושר ייצור וכושר ייצור חדש הצפוי להיכנס לפעולה בעתיד הקרוב.
בחדשות אחרות לאחרונה, Nucor Corporation דיווחה על התפתחויות משמעותיות בביצועיה הכספיים. ה-EBITDA של יצרנית הפלדה ברבעון השלישי הגיע ל-869 מיליון דולר, מעט מעל הערכת הקונצנזוס של 863 מיליון דולר. החברה גם דיווחה על רווח למניה מתואם (EPS) של 1.49 דולר, גבוה מטווח ההכוונה האחרון שלהם של 1.30 עד 1.40 דולר. עם זאת, ההכוונה של Nucor לרבעון הרביעי הייתה פחות אופטימית מהצפוי, מה שמצביע על אתגרים פוטנציאליים בעתיד. Jefferies שמרה על דירוג החזקה ל-Nucor, המשקף עמדה של זהירות לנוכח האיתותים הכספיים המעורבים של החברה.
בנוסף, הרווח של Nucor ברבעון השלישי ירד בכמעט 78% בשל הוצאות ירידת ערך במגזרי מוצרי הפלדה וחומרי הגלם שלה. למרות הירידה הכוללת הזו, הרווח של החברה של 1.49 דולר למניה עלה במעט על הערכת האנליסטים הממוצעת של 1.47 דולר למניה. יתר על כן, ההכנסות של Nucor לרבעון ירדו ביותר מ-15% ל-7.44 ביליון דולר, אך עלו במעט על ה-7.28 ביליון דולר הצפויים. אלה הן חלק מההתפתחויות האחרונות בביצועים הכספיים של החברה.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של CFRA, נתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הכספי של Nucor. למרות התחזית הזהירה, יחס ה-P/E של Nucor העומד על 10.61 מרמז כי המניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחים. זה נתמך עוד יותר על ידי טיפ של InvestingPro המציין כי ההערכה של Nucor מרמזת על תשואת תזרים מזומנים חופשי חזקה.
בעוד ש-CFRA הורידה את הערכות ה-EPS שלה, כדאי לציין כי Nucor שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 52 שנים רצופות, על פי טיפ של InvestingPro. מחויבות ארוכת טווח זו לתשואות לבעלי המניות משלימה את תוכנית רכישת המניות האגרסיבית של ההנהלה, העשויה לתמוך במחיר המניה.
עם זאת, בהתאמה לחששות של CFRA, נתוני InvestingPro מראים ירידה בהכנסות של 12.72% ב-12 החודשים האחרונים, עם ירידה משמעותית יותר של 15.18% ברבעון האחרון. מגמה זו תומכת בעמדה הזהירה לגבי התחזית לטווח הקצר של תעשיית הפלדה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 16 טיפים נוספים על Nucor, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.