ביום שני, Citi עדכנה את מחיר היעד עבור Mondi PLC (MNDI:LN) (OTC: MONDY), קונצרן מוביל בתחום האריזות והנייר, והורידה אותו ל-16.50 ליש"ט מ-20.00 ליש"ט קודם לכן, תוך שמירה על דירוג קנייה למניה. העדכון מגיע בעקבות עדכון מסחר אחרון שגרם לירידה של 7% במניות Mondi ביום ראשון.
חברת ההשקעות הדגישה כי הירידה במחיר המניה עשויה להיות תגובת יתר להחמצת ה-EBITDA של החברה. החששות נובעים מירידות פוטנציאליות במחירי הקרטון הגלי וציפיות מתמעטות לצמיחה בנפח. לחצים נוספים כוללים את דחיית עבודות התחזוקה מהרבעון השני לשלישי ותיסוף שלילי של נכסי היערנות בדרום אפריקה.
הניתוח של Citi מציע כי לאחר התחשבות בגורמים אלה, ה-EBITDA של העסק הבסיסי לרבעון השלישי יראה ירידה של 11% בלבד ברבעון-על-רבעון, לאחר עלייה משמעותית של 69% ברבעון השני. החברה הורידה מעט את תחזיותיה לרבעון הרביעי וקיצצה את תחזיותיה לשנת 2025 בשל העימעום במומנטום של מחירי הלוחות בטווח הקרוב.
קצב ההיפרעות בנפח גם מדווח כמאט, אם כי Citi עדיין צופה צמיחה רציפה במחצית הראשונה של השנה, אם כי בקצב איטי יותר מהצפוי קודם לכן. למרות אתגרים אלה, Citi מאשרת מחדש את התחזית החיובית שלה למניית Mondi.
Citi נותרת אופטימית לגבי צמיחת ה-EBITDA לטווח ארוך של Mondi, שלדעתם מוערכת בחסר כעת על ידי השוק. הם מצפים כי הסנטימנט של המשקיעים ישתפר ככל שהרווחים מהגידול בנפח במתקני Steti ו-Duino של Mondi, כמו גם מהנכסים שנרכשו של Schumacher, יהפכו לברורים יותר.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.