ביום שישי, סיטי הורידה את הדירוג של Liberty Oilfield Services (NYSE:LBRT), משנה את דירוג המניה מ"קנייה" ל"ניטרלי" ומתאימה את מחיר היעד כלפי מטה מ-25.00 דולר ל-19.00 דולר. הפירמה ציינה כי לאחר כ-18 חודשים של ביצועים עודפים על מתחריה, Liberty Oilfield Services עומדת כעת בפני סביבת שוק מאתגרת יותר.
החברה נמצאת בתהליך של השבתת שני צי ציוד, ונכנעת ללחצי מחירים שבתורם לוחצים על המרג'ינים.
האנליסטים של סיטי עדכנו את תחזית ה-EBITDA לרבעון הרביעי של החברה ב-22%, מורידים אותה ל-172 מיליון דולר, עם מספר מתואם של 179 מיליון דולר. הם צופים עלייה עונתית במחצית הראשונה של 2025 אך נשארים זהירים בשל הציפייה שחברות חיפוש והפקה ככל הנראה יחפשו הנחות מחיר נוספות על רקע אי-הוודאויות סביב מחירי הנפט.
התחזית של הפירמה ל-Liberty Oilfield Services ב-2025 היא פחות אופטימית, כאשר תחזיות ה-EBITDA נחתכות ביותר מ-20% ל-793 מיליון דולר, או 821 מיליון דולר לאחר התאמה. הדוח מציין כי בעוד החברה מתכננת להפחית את ההוצאות ההוניות, לא צפוי שההפחתות יהיו משמעותיות. המודל של סיטי חוזה הוצאות הוניות של כ-550 מיליון דולר לשנה הבאה.
עם ירידה מהירה יותר ב-EBITDA מאשר בהוצאות ההוניות, התחזית לתזרים מזומנים חופשי ל-2025 עומדת כעת על כ-180 מיליון דולר, המתורגמת לתשואה של כ-6% על בסיס מחיר המניה הנוכחי. הדוח מצביע גם על אתגרים פוטנציאליים לחברה מבחינת תזרים מזומנים ברבעון הרביעי והוצאות הוניות גבוהות יותר, המוערכות בכ-200 מיליון דולר.
גורמים אלה, בשילוב עם אתגרי הון חוזר עונתי ברבעון הראשון, מרמזים כי ל-Liberty Oilfield Services עשויה להיות יכולת מוגבלת לרכישה חוזרת של מניות בתקופה הקרובה מבלי למנף את יתרת המאזן שלה. כתוצאה מכך, סיטי הפחיתה את מחיר היעד למניות החברה ל-19 דולר והורידה את דירוג המניה לעמדה ניטרלית.
בחדשות אחרות לאחרונה, Liberty Energy דיווחה על רבעון שלישי חזק ל-2024, עם הכנסות שהגיעו ל-1.1 ביליון דולר ו-EBITDA מתואם של 248 מיליון דולר. היעילות התפעולית של החברה הגיעה לשיא כל הזמנים, בעיקר בשל עלייה בשעות השאיבה. עם זאת, החברה צופה ירידה באחוזים נמוכים דו-ספרתיים בפעילות ברבעון הרביעי בשל לחצי שוק. בצד החיובי, Liberty Energy העלתה את הדיבידנד במזומן הרבעוני ב-14% ל-0.08 דולר למניה והוציאה 39 מיליון דולר על רכישה חוזרת של מניות.
המנהלים של Liberty Energy הביעו אופטימיות לגבי העתיד, צופים פעילות השלמות מוגברת ויצירת תזרים מזומנים חופשי בריא ב-2025. החברה מעריכה את ההוצאות ההוניות לרבעון הרביעי בכ-200 מיליון דולר וחוזה הוצאות הוניות ל-2025 בכ-650 מיליון דולר. למרות חולשה מסוימת בשוק, המנהלים רמזו שהמחירים עשויים להיות בתחתית או קרובים אליה.
החברה סיימה את הרבעון עם יתרת מזומנים של 23 מיליון דולר וחוב נטו של 100 מיליון דולר, עלייה של 17 מיליון דולר מהרבעון הקודם.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מוסיפים הקשר להורדת הדירוג של סיטי ל-Liberty Oilfield Services (NYSE:LBRT). שווי השוק של החברה עומד על 3.03 ביליון דולר, עם יחס P/E של 9.66, המצביע על הערכה נמוכה יחסית לרווחים. זה מתיישב עם החששות של סיטי לגבי לחץ על המרג'ינים ותחזיות EBITDA מופחתות.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-LBRT העלתה את הדיבידנד שלה במשך 3 שנים רצופות, עם תשואת דיבידנד נוכחית של 1.75%. זה יכול להיחשב כסימן חיובי למשקיעים המתמקדים בהכנסה, למרות תנאי השוק המאתגרים שצוינו במאמר.
עם זאת, המשקפת את תגובת השוק לאתגרים אלה, נתוני InvestingPro מראים שמניית LBRT ספגה מכה משמעותית במהלך השבוע האחרון, עם תשואה כוללת של -10.51% במחיר השבוע האחרון. הירידה האחרונה הזו תומכת בהחלטת סיטי להוריד את דירוג המניה ולהפחית את מחיר היעד.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור LBRT, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.