סיטי מדרגת את בנק ניו יורק מלון כניטרלי, משקפת ביטחון בתשואות תוך ציון חששות לגבי תמחור

ביום שלישי, סיטי עדכנה את עמדתה לגבי בנק ניו יורק מלון (NYSE:BK), והעלתה את מחיר היעד ל-75 דולר מ-70 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג ניטרלי למניה. ההתאמה מגיעה לאחר שהבנק דיווח על תוצאות חזקות לרבעון השלישי. למרות תת-ביצוע ראשוני ביום ההודעה, כאשר המניות ירדו ב-40 נקודות בסיס לעומת מדד הבנקים (BKX) שעלה ב-3%, המניה התאוששה במהירות מהפסדים אלה ביום המסחר הבא כאשר השוק עיכל את התוצאות הכספיות.

הנהלת בנק ניו יורק מלון העלתה את תחזית הכנסות הריבית נטו (NII) לשנה המלאה לירידה של 5% בהשוואה לשנה שעברה, שהיא אופטימית יותר מהערכת הקונצנזוס לירידה של 6.5%. בנוסף, ההנהלה ציינה כי היא אינה צופה שה-NII יהווה אתגר בשנת 2025, וחוזה עלייה של 3-4% בהשוואה לשנה שעברה לשנה הבאה.

הבנק צפוי להשיג מינוף תפעולי חיובי בשנת 2025, בסביבות 130 נקודות בסיס, נהנה מביצועי עמלות חזקים, במיוחד בשירותי נכסים וסילוק וניהול ביטחונות, לצד מחויבות מוכחת לשליטה בהוצאות. סיטי צופה כי בנק ניו יורק מלון יספק תשואות בטווח האחוזים הנמוך עד בינוני העשרים לשנת 2025, עם יחס תשלום של כ-100%. קצב רכישות המניות העצמיות הצפוי מוערך בכ-800 מיליון דולר לרבעון.

עם זאת, הניתוח של סיטי מציע כי תחזיות חיוביות אלה כבר משתקפות במחיר המניה הנוכחי, מה שמוביל את החברה לחזור על דירוג הניטרלי שלה. ביצועי הבנק ואסטרטגיות ההנהלה לצמיחה וניהול עלויות נראים כמתואמים עם הציפיות שכבר נקבעו על ידי השוק.

בחדשות אחרות לאחרונה, בנק ניו יורק מלון (BNY Mellon) היה במוקד של מספר התאמות אנליסטים חיוביות בעקבות ביצועים חזקים ברבעון השלישי. Deutsche Bank, Barclays, Evercore ISI, וג'יי פי מורגן צ'ייס כולם העלו את מחירי היעד שלהם עבור BNY Mellon, כאשר Deutsche Bank וג'יי פי מורגן צ'ייס שומרים על דירוג קנייה ומשקל יתר בהתאמה, בעוד ש-Barclays ו-Evercore ISI שמרו על דירוג משקל יתר ובקו בהתאמה.

BNY Mellon דיווח על עלייה מרשימה של 22% בהשוואה לשנה שעברה ברווח למניה (EPS) ל-1.50 דולר ועלייה של 5% בסך ההכנסות, שהגיעו ל-4.6 ביליון דולר. מגזר הסילוק וניהול הביטחונות (CCM) שיחק תפקיד משמעותי בצמיחת ההכנסות הזו. הנהלת הבנק גם הציעה תחזית הכנסות ריבית נטו (NII) לרבעון הרביעי של כ-1 ביליון דולר, בהתאמה להערכות הקונצנזוס המוקדמות.

BNY Mellon ביצע התקדמויות אסטרטגיות עם הרכישה של Archer, במטרה לשפר את יכולות שירותי הנכסים שלו. הבנק גם הפגין מחויבות להשקעה ב-AI על ידי הקמת מרכז ייעודי עם מאות עובדים. אלה הם התפתחויות אחרונות שמשקיעים צריכים להיות מודעים להן.

בחדשות גלובליות, China Construction Bank ו-Bank of China, בין בנקים גדולים אחרים בבעלות המדינה, החליטו להפחית את שערי המשכנתאות הקיימים. מהלך זה מתואם עם הנחיות מהבנק המרכזי של סין ומטרתו לעודד את שוק הנדל"ן המתקשה ולחזק את הביקוש המקומי הכולל בכלכלה השנייה בגודלה בעולם.

תובנות InvestingPro

הביצועים האחרונים והתחזית העתידית של בנק ניו יורק מלון מתואמים עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 55.63 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית במגזר הפיננסי.

טיפ אחד של InvestingPro מדגיש ש-BNY Mellon העלה את הדיבידנד שלו במשך 14 שנים רצופות, מה שעקבי עם המצב הפיננסי החזק של הבנק ומחויבותו לתשואות לבעלי המניות שהוזכרו במאמר. מגמה זו של צמיחת דיבידנד עקבית תומכת בתחזית של סיטי ליחס תשלום גבוה לשנת 2025.

טיפ רלוונטי נוסף של InvestingPro מציין ש-10 אנליסטים עדכנו את תחזיות הרווח שלהם כלפי מעלה לתקופה הקרובה. זה מתואם עם תחזית הכנסות הריבית נטו השנתית המשופרת של הבנק והתחזית החיובית לשנת 2025 שנדונו במאמר.

יחס ה-P/E של החברה של 17.13 והטיפ של InvestingPro המציע שהיא נסחרת ביחס P/E גבוה ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב מאששים את השקפת סיטי שתחזיות חיוביות כבר משתקפות במחיר המניה, מצדיקות את הדירוג הניטרלי שלהם.

כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור בנק ניו יורק מלון, המספקים למשקיעים ניתוח מקיף יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.